Ulcer Index

Ulcer Index, direka oleh Peter Martin pada tahun 1987 dan diterbitkan oleh Peter Martin dan Byron McCann pada tahun 1989, adalah penunjuk ketidakstabilan yang meramalkan risiko penurunan. Ia mengukur kedalaman dan tempoh harga relatif turun dari tinggi sebelum merentasi satu tempoh pandang belakang ditentukan (defined lookback period). Nama penunjuk diambil daripada idea bahawa harga turun menyebabkan tekanan kepada kebanyakan pedagang, dengan tekanan dikaitkan dengan ulser perut.

Tidak seperti ukuran ketidakstabilan lain seperti sisihan piawai, yang menangkap kedua-dua ketidakstabilan naik dan turun (risiko), Ulcer Index mengasingkan penurunan (drawdown) untuk memberikan jangkaan ketidakstabilan penurunan untuk menilai posisi panjang. Pedagang selalunya menggunakan Ulcer Index untuk menganalisa risiko penurunan untuk instrumen dan membandingkan tingkatan risiko merentasi instrumen.

Pengiraan

Ulcer Index mengukur punca purata kuasa dua untuk penurunan dalam harga dari nilai tertinggi pada tempoh pandang belakang dipilih. Pengiraan adalah seperti berikut:

Harga Tertinggi = Tertinggi(Harga, Panjang)

DD = ((Harga − Harga Tertinggi) / Harga Tertinggi) × 100

Purata Kuasa Dua DD = Jumlah(DD × DD, Panjang) / Panjang 

Ulcer Index = √(Purata Kuasa Dua DD)

Di mana:

• Panjang adalah bilangan bar dalam tempoh
• Harga Tertinggi adalah nilai harga tertinggi dalam tempoh
• DD adalah peratusan penurunan daripada nilai tertinggi pada setiap bar
• Purata Kuasa Dua DD adalah purata penurunan kuasa dua dalam tempoh
• Ulcer Index adalah punca kuasa dua untuk purata penurunan kuasa dua 

Indeks yang terhasil memberikan anggaran langsung ketidakstabilan penurunan pada pada tempoh pandang belakang:

• Nilai lebih rendah menunjukkan harga yang relatif stabil atau menaik dengan penurunan minimum dalam tempoh
• Nilai lebih tinggi menunjukkan kejatuhan harga lebih besar dan mampan dalam tempoh

Nilai penunjuk diskalakan dengan kedalaman dan ketekalan penurunan pada tempoh pandang belakang dipilih, dengan penekanan lebih kepada kejatuhan harga yang lebih besar dan lebih lama.

Sebagai tambahan kepada mengukur potensi risiko penurunan untuk instrumen dan membandingkan potensi risiko merentasi berbilang instrumen, Peter Martin mencadangkan menolak sisihan piawai dengan Ulcer Index dalam metrik berkaitan risiko lain.

Sebagai contoh, Ulcer Performance Index (UPI), juga dikenali sebagai Martin Ratio, adalah satu alternatif lain kepada Nisbah Sharpe yang mengukur prestasi dilaraskan risiko dengan membahagikan pulangan lebihan purata dari Ulcer Index dan bukannya sisihan piawai. 

Input

Sumber

Siri nilai-nilai untuk mengira Ulcer Index.

Panjang

Bilangan bar dalam tempoh pandang belakang (lookback period).

Rangka masa

Menetapkan rangka masa yang digunakan penunjuk untuk pengiraannya. Kotak semak "Tunggu untuk rangka masa menutup" di bawah menentukan sama ada penunjuk menunjukkan hasil hanya apabila bar pada rangka masa tertentu menutup. Lihat artikel Leverajkan analisis berbilang rangka masa untuk mempelajari lebih banyak.