Инвестиционная идея - акции Avantor, Inc. #AVTR

8 Jan 2021

Avantor, Inc. #AVTR- химическая компания, которая осуществляет поставки для клиентов в биотехнологической, фармацевтической и медицинской промышленности.

💡 J.P. Morgan рекомендует покупать акции химической компании Avantor, Inc. #AVTR, отмечая проверенную пандемией устойчивость ее бизнес-модели, а также значительный рост биофармацевтического сегмента бизнеса в течение 2020 г.

⚡️Факторы роста:
• Удвоение портфеля заказов на биопереработку в первые 9 месяцев 2020 г. (при этом 75% роста не связано с коронавирусом).
• Высокий уровень конверсии свободного денежного потока (отношение FCF к чистой прибыли) - банк прогнозирует, что свободный денежный поток по итогам 2020 г. составил больше $700 млн при изначальных ожиданиях в $450-500 млн. Значительный FCF позволит компании и дальше снижать долговую нагрузку и открывает возможность проведения новых слияний и поглощений.
• Внедрение вакцин против COVID-19 также послужит драйвером роста, поскольку Avantor сотрудничает с главными поставщиками вакцин, в большей степени с Moderna #MRNA. Объем целевого рынка в целом оценивается в $2.4 млрд.
• Компания недооценена относительно аналогов - EV/EBITDA равно 19.5 и, по мнению банка, это отставание будет сокращаться.

✅ Avantor, Inc. #AVTR
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +20%.

💎 Мы считаем акции Avantor, Inc. #AVTR привлекательной инвестиционной возможностью, бумага консолидировалась вблизи максимумов, а теперь «пробила» этот уровень, открывая возможность для дальнейшего уверенного роста.