【基本面】观察铜、原油、ISM、美元指数、建筑许可证、商业消费者信心指数解读经济，以及交易

22 Sep 2022

ISM制造业PMI和GDP正相关
ISM在50以下，真实GDP大概率走弱。
美国制造业PMI占GDP20%，消费PMI占GDP80%
ISM指数和信心指数是衡量当前一个国家经济状况的先行指标。
商业信心和消费者信心指数下滑，企业讲停止扩张，消费者会减少消费，增加储蓄——对未来经济丧失信心——美联储目前做的就是给市场信心，否则给市场注入再多流动性，经济也难以循环，经济将进入衰退。所以信心很重要。从目前的数据来看，美国没有衰退的迹象。


在宏观层面上，油代表通胀预期，而铜隐含商品需求的含义代表着经济好坏。数据和经济之间是相互的，如同市场价格和基本面一样。用索罗斯的话叫做反身性。
美元指数大部分时间和ISM数据负相关

ISM↑→铜↑→油↑→大宗商品价格↑→经济过热→通胀↑→资产价格↑→套现需求↑→投机资本流出→美元回流↑→利率↑→借贷成本↑→经济放缓→油+铜+大宗商品价格↓
PMI回落到50一下，45-40偏向美元做空策略。


美国建筑许可是另一个经济的超前指标，指标的好坏和建筑相关商品价格挂钩。数据下行意味着开发商对未来房地产市场或者对经济的悲观态度。当数据好转，代表了经济开始好转，新一轮的经济周期开始。

了解整个市场框架包含了什么，相互之间的影响以及和经济的关系是有必要的。

什么是交易呢？
或者说交易者如何从市场中赚钱呢？
市场参与者交易的只是自己的想法和认知。
或者说，市场参与者不需要任何人对自己的肯定、认同。
因为当他足够优秀，市场会认同他、肯定他。
这种认同的结果就是盈利作为奖励。

那如何正确的交易呢？
首先你需要正确的认知→对全局的把控
从市场方面，债市、股市、汇市、指数、大宗商品、加密市场→哪个市场（经济体）有利可图，投机资本就会去哪里→暗涌的资金流去了哪里？→市场发生了什么？
GDP、国际收支、通货膨胀、失业率这些数据如何？是否可以解释市场发生的一切？
央行和政府对GDP、国际收支、通货膨胀、失业率进行反应？
他们的反应又如何影响债市、股市、基金、汇市、指数、大宗商品、加密市场？
他们未来是否会干预市场？
以何种方式干预？
如果他们做了，债市、股市、基金、汇市、指数、大宗商品、加密市场未来1到3个月内又会如何表现？
当前的热点，或者宏观上来看，主要的问题和矛盾是什么？
你该如何前瞻性的从宏观信息中找到价值信息，寻找价格的波动？并产生决策？

随后，你会产生想法
你的想法需要用到交易规则的一致性

当交易规则和市场行情相互验证
你便可以去执行

你的持仓过程
就是跟随央行货币政策、政府数据和市场趋势的过程，在某种程度上来讲，方向是存在确定性的。

而作为执行者，你的对手盘是一群随波逐流的市场参与者。他们没有方向，快进快出，自命不凡，叽叽喳喳，是市场优质的流动性贡献者，也是你我的好朋友。
最后你应该明白这一点：如果你看不到流动性，你就是流动性。