研報掘金｜光大證券：維持中軟國際“增持”評級 有望受益於“軟件定義汽車”行業轉型紅利

格隆匯11月27日｜光大證券發佈研報稱，11月24日，中國軟件國際組織重慶長安汽車全球研發中心調研活動，並進一步分享公司在智能汽車和鴻蒙業務的佈局和戰略規劃。該行認為，長安汽車作為中軟國際多項業務合作伙伴，有望進一步成為中軟國際推進開源鴻蒙座艙項目落地的潛在客户，共同促進自主可控的國產車機操作系統產品與技術升級。考慮到公司大客户業務恢復仍需時間，該行下調中軟國際23-24年歸母淨利潤4%/4%至8.7/10.8億元，維持25年歸母淨利潤預測不變，維持“增持”評級。 “軟件定義汽車”大勢所趨，IT服務公司角色日益重要。“新四化”趨勢帶來的汽車電子構架革新，汽車硬件體系漸趨一致，“軟件定義汽車”成為重要發展趨勢，而傳統車企在轉型過程中，往往面臨新人才缺乏、轉型成本高、軟件研發效率低以及質量不可控等問題，同時汽車行業對於可靠性、安全性、定製化要求高，因此具備對於底層通用軟件與平台服務層開發能力、且能持續進行技術創新和深度定製化服務的軟件公司有望迎來發展機遇。 展望未來，中軟國際表示開源鴻蒙座艙將分為“三步走”：第一步實現OpenHarmonyOS底層運行安卓容器；第二步實現車控、桌面等基本應用遷移至鴻蒙OS；第三步實現主要應用遷移至鴻蒙OS、僅保留少數第三方應用使用安卓容器。該行認為，長安汽車作為中軟國際多項業務合作伙伴，有望進一步成為中軟國際推進開源鴻蒙座艙項目落地的潛在客户，共同促進自主可控的國產車機操作系統產品與技術升級。