La spinta dell’intelligenza artificiale di Meta spinge il titolo al rialzo: c’è un ulteriore rialzo o il titolo è completamente prezzato?

Meta Platforms Inc. ha catturato ancora una volta l’attenzione di Wall Street con la sua spinta aggressiva verso l’intelligenza artificiale, facendo salire le sue azioni di oltre il 40% dai minimi di aprile e tornando vicino ai massimi storici.

L’ultimo catalizzatore: un investimento di 14,3 miliardi di dollari in Scale AI, una startup di etichettatura dei dati il cui CEO si unirà al team in crescita di Meta focalizzato sullo sviluppo dell’intelligenza artificiale generale.

L’accordo con Scale AI, finalizzato la scorsa settimana, arriva sulla scia dell’aumento da parte di Meta delle sue previsioni di spesa in conto capitale per il 2025 fino a 72 miliardi di dollari, una cifra che sottolinea l’incessante ricerca del CEO Mark Zuckerberg di dominare la corsa agli armamenti dell’IA.

Nonostante l’entità dell’investimento, il sentimento del mercato è rimasto ottimista con gli analisti rialzisti sull’uso dell’intelligenza artificiale da parte dell’azienda per aumentare i ricavi e accelerare la crescita.

Alcuni analisti stimano che gli strumenti di intelligenza artificiale generativa potrebbero aggiungere l’1-2% alle entrate pubblicitarie annuali di Meta nel breve termine e fino al 4% entro la fine del decennio.

Tuttavia, alcuni temono anche che le continue e pesanti spese per l’intelligenza artificiale possano rendere l’azienda vulnerabile, poiché il suo impatto sui suoi guadagni rimane finora poco chiaro.

Lo slancio dell’IA aumenta l’ottimismo del mercato

Il rally di Meta fa parte di una più ampia ripresa dei titoli legati all’intelligenza artificiale, che hanno guadagnato terreno dopo che gli utili del primo trimestre hanno contribuito a placare i timori che le principali aziende tecnologiche possano ridurre la spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale.

L’ETF Global X Artificial Intelligence & Technology, che replica aziende come Meta e Amazon, è salito del 32% dall’8 aprile, superando di gran lunga il guadagno del 20% dell’S&P 500 e il 27% del Nasdaq 100 nello stesso periodo.

Alcuni attribuiscono questa ripresa agli sviluppi geopolitici, in particolare alla pausa temporanea dei dazi statunitensi annunciata dal presidente Donald Trump, che ha stimolato un ampio rally di sollievo in tutte le azioni.

Il passaggio strategico dal metaverso all’intelligenza artificiale produce risultati

Il rebranding di Meta e il passaggio dai progetti del metaverso alla pubblicità e all’automazione basate sull’intelligenza artificiale sembrano dare i loro frutti.

Un rapporto di Bloomberg ha citato come Allen Bond, gestore di portafoglio di Jensen Investment Management, abbia acquistato azioni Meta per la prima volta nelle ultime settimane, in parte a causa della spesa aggressiva della società per l’intelligenza artificiale.

“L’utilizzo dell’intelligenza artificiale per ottimizzare i dati che ha sugli utenti per le entrate è un’applicazione chiara, che consente a Meta di giocare in attacco mentre Alphabet gioca in difesa”, ha detto Bond nel rapporto, riferendosi alle preoccupazioni che la società madre di Google possa perdere quote di mercato nel redditizio business della ricerca a favore di servizi di intelligenza artificiale come ChatGPT.

“Sebbene l’intelligenza artificiale sia costosa, ci sono buone prove che finora sta davvero dando i suoi frutti”.

Nel primo trimestre del 2025, Meta ha registrato un ritorno record del 31% sul capitale investito, più del doppio rispetto ai livelli registrati nel 2023, quando l’elevata spesa per i progetti del metaverso ha ridotto i margini.

L’azienda ora utilizza ampiamente l’intelligenza artificiale per migliorare il targeting degli annunci, aumentare il coinvolgimento su piattaforme come Instagram e WhatsApp e persino automatizzare la creazione di annunci.

La performance delle azioni supera quella dei concorrenti, ma per quanto tempo?

Il titolo META ha mostrato notevoli guadagni negli ultimi due anni, aumentando del 194% nel 2023 e di un altro 66% nel 2024.

Questa performance segna una drastica inversione di tendenza rispetto al crollo del 64% del 2022.

Tuttavia, rimangono interrogativi sulla sostenibilità di questi guadagni.

“È ancora nell’intervallo di acquisto, dal momento che si sta ottenendo una crescita piuttosto forte a un prezzo abbastanza ragionevole”, ha detto Greg Halter, direttore della ricerca presso il Carnegie Investment Counsel.

“Tuttavia, rally come questo non continuano per sempre, e certamente non è l’acquisto da urlo che era non molto tempo fa”.

Mentre Wall Street rimane ampiamente ottimista – quasi il 90% degli analisti monitorati da Bloomberg consiglia l’acquisto – il titolo è ora scambiato vicino all’obiettivo di prezzo di consenso.

META sembra completamente prezzato dal punto di vista delle valutazioni

Secondo Forbes, citando le intuizioni di Trefis, dal punto di vista delle valutazioni, Meta sembra pienamente prezzata.

Le azioni vengono scambiate a 24,5 volte gli utili stimati, più economiche di altre megacap, ma ancora al di sopra della propria media nell’ultimo decennio di circa 22 volte.

Attualmente è scambiato a 10,6 volte il fatturato finale, ben al di sopra del suo rapporto prezzo/vendite (P/S) medio quadriennale di 6,8.

Trefis attualmente valuta Meta a $ 702 per azione. Il suo prezzo attuale per azione è di $ 682,87.

Inoltre, afferma Trefis, l’impatto a lungo termine dell’intelligenza artificiale sugli utili dell’azienda rimane poco chiaro, rendendo la sua continua e pesante spesa in questo settore una potenziale vulnerabilità.

Dal 2023, Meta ha già impegnato 77 miliardi di dollari di spese in conto capitale, con l’intenzione di investire altri 64-72 miliardi di dollari quest’anno, in gran parte per la costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale.