Alphabet, guadagni Tesla questa settimana: cosa dicono gli analisti su GOOG, TSLA

La stagione degli utili del secondo trimestre per gli influenti titoli tecnologici dei “Magnifici Sette” inizia questa settimana con i risultati di Alphabet Inc. e Tesla Inc., ponendo le basi per il modo in cui le Big Tech influenzeranno la performance finanziaria dell’S&P 500.

Il gruppo, composto da Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla, dovrebbe registrare una crescita combinata degli utili del 14,1% rispetto all’anno precedente.

In netto contrasto, si prevede che le altre 493 società dell’S&P 500 registreranno un aumento più modesto del 3,4% su base annua.

La concentrazione della crescita punta ancora una volta i riflettori sugli utili delle Big Tech, in particolare su Alphabet e Tesla, come potenziali catalizzatori o spoiler per il più ampio sentiment del mercato.

Alphabet affronta un esame approfondito sulla monetizzazione dell’IA e sui rischi normativi

I risultati di Alphabet arrivano in un momento delicato.

Mentre la casa madre di Google continua a versare miliardi nell’intelligenza artificiale e nell’infrastruttura cloud, le domande su quanto bene possa monetizzare i suoi investimenti nell’intelligenza artificiale e difendere il suo core business di ricerca dalle interruzioni stanno diventando sempre più forti.

Gli analisti si aspettano generalmente una forte performance per il trimestre, in particolare da YouTube e dal segmento Google Cloud.

Youssef Squali di Truist ha affermato che la domanda di ricerca è probabilmente rimasta solida e che qualsiasi minaccia competitiva legata all’intelligenza artificiale è già stata prezzata nel titolo.

“Le preoccupazioni sull’evoluzione dell’intelligenza artificiale nella ricerca (e le pressioni normative in misura minore) hanno pesato su [Alphabet]”, ha affermato.

“Riteniamo che la valutazione attuale rifletta gran parte di queste preoccupazioni e che AI Search rimanga la guerra da perdere di Google”, ha affermato.

Le azioni di Alphabet sono scese di circa il 2% da inizio anno.

Parte della cautela deriva dalla crescente concorrenza delle alternative di chatbot basate sull’intelligenza artificiale come ChatGPT di OpenAI e Claude di Anthropic, che forniscono agli utenti nuove strade per cercare informazioni senza la ricerca tradizionale.

Gli analisti più ribassisti di Bank of America hanno indicato questi concorrenti dell’intelligenza artificiale come possibili ostacoli alle entrate pubblicitarie click-through di Alphabet.

Sono emerse anche preoccupazioni sulle vulnerabilità legali di Alphabet a seguito di battute d’arresto nei casi di antitrust, nonché scetticismo su come intende trarre profitto dalle panoramiche dell’intelligenza artificiale incorporate nei suoi risultati di ricerca.

Morgan Stanley e altri aumentano i PT su GOOG in vista degli utili

Tuttavia, i rialzisti ritengono che Alphabet rimanga saldamente radicata nel panorama digitale.

Sottolineano la montagna di dati degli utenti di prima parte dell’azienda e le relazioni di lunga data con gli editori, che potrebbero rivelarsi fondamentali man mano che l’intelligenza artificiale rimodella l’utilizzo dei contenuti online.

Inoltre, segmenti come Google Cloud, YouTube e Waymo, che si occupa di veicoli autonomi, sono considerati fattori sottovalutati che contribuiscono al valore a lungo termine di Alphabet.

Morgan Stanley ha recentemente alzato il suo obiettivo di prezzo su Alphabet a $ 205 da $ 185, citando il miglioramento del ritmo di innovazione dell’azienda, le divulgazioni più chiare e la produzione di intelligenza artificiale.

La banca d’investimento ha osservato che una domanda chiave per gli investitori è se Alphabet riuscirà a tracciare un percorso verso un utile per azione superiore a $ 10 entro il 2026.

Un altro sviluppo chiave sarà il modo in cui il mercato interpreterà le indicazioni post-utili, in particolare eventuali indicazioni di esiti normativi favorevoli o di una possibile partnership con Apple per l’intelligenza artificiale, a seguito della revisione del Dipartimento di Giustizia delle pratiche competitive di Alphabet.

Anche Rothschild & Co Redburn ha modificato l’obiettivo di prezzo su Alphabet a 215 dollari da 205 dollari e ha mantenuto un rating Buy.

Tesla si prepara a un trimestre difficile mentre aumentano i venti contrari dei veicoli elettrici

Tesla, che riferirà anche mercoledì, entra nella stagione degli utili sotto pressione.

Gli analisti prevedono un utile per azione di 39 centesimi su un fatturato di 22,1 miliardi di dollari, in calo rispetto ai 52 centesimi e ai 25,5 miliardi di dollari di un anno fa.

L’azienda ha venduto 384.000 veicoli nel trimestre, con un calo del 13,5% rispetto all’anno precedente delle vendite unitarie.

Le azioni di Tesla sono aumentate dell’1,4% lunedì mattina a 334,48 dollari, anche se il titolo rimane in calo del 18% da inizio anno nonostante un guadagno del 38% negli ultimi 12 mesi.

L’analista di Baird Ben Kallo ha assunto un tono cauto, citando i rischi per gli utili dell’intero anno derivanti dal lancio ritardato del modello EV a basso prezzo di Tesla e dalla recente eliminazione del credito d’imposta federale sui veicoli elettrici ai sensi della nuova legislazione fiscale del presidente Donald Trump.

Entrambi i fattori potrebbero pesare sulla domanda per il resto del 2025.

Tom Narayan di RBC, tuttavia, ha mantenuto un rating “Buy”, esprimendo la speranza che il veicolo economico debutti entro la fine dell’anno e rinvigorisca la traiettoria di crescita di Tesla.

Si aspetta anche aggiornamenti sull’espansione di Tesla nei veicoli autonomi e nella robotica.

Tesla ha lanciato un servizio limitato di robo-taxi ad Austin, in Texas, a giugno e mira a vendere robot umanoidi su larga scala nel 2026.

L’esito dell’imminente chiamata sugli utili potrebbe offrire ulteriori indizi sulle tempistiche e sui piani di monetizzazione per queste scommesse futuristiche.

Le opzioni mkts scontano un’oscillazione del 7% negli utili post TSLA.

Oltre alla domanda di veicoli elettrici, Tesla deve affrontare nuovi venti contrari politici. Il Congresso ha recentemente revocato una deroga che consentiva alla California di regolamentare le proprie emissioni atmosferiche, una legislazione che era stata alla base di gran parte delle entrate del credito per veicoli a emissioni zero (ZEV) di Tesla.

La società ha registrato vendite di crediti ZEV per 595 milioni di dollari nell’ultimo trimestre, ma l’analista di Wells Fargo Colin Langan prevede che questa cifra diminuirà significativamente nei prossimi trimestri.

Valuta il titolo come “Sell” con un obiettivo di prezzo di $ 120.

Poi c’è Elon Musk. Dopo un periodo di quiete, il CEO di Tesla è tornato sotto i riflettori, riaccendendo una faida con il presidente Trump e accennando a sue ambizioni politiche.

Durante il fine settimana, Musk ha affermato di dormire ancora una volta nell’ufficio di Tesla, una mossa simbolica che gli investitori potrebbero interpretare come un nuovo impegno o una distrazione.

I mercati delle opzioni stanno valutando un’oscillazione del 7% delle azioni Tesla dopo gli utili.

La società ha registrato una mossa media dell’11% negli ultimi quattro rapporti sugli utili, con tre sorprese al rialzo e un calo.