Bagaimanakah pertukaran tarikh kontrak ditentukan di dalam hadapan berterusan

Situasi utama untuk pertukaran kontrak dalam carta hadapan berterusan ialah lebihan daripada volum harian untuk kontrak seterusnya merentasi volum harian kontrak hadapan semasa. Pengurangan dan kenaikan dalam volum harian menentukan bahawa kontrak semakin kurang relevan berbanding yang akan datang.

Kaedah untuk menentukan tarikh pertukaran adalah ditetapkan berdasarkan data statistik untuk simbol, mengambil kita keadaan ini. Sebagai contoh, satu keadaan untuk melepasi volum hadapan boleh mula untuk diisikan (pada purata) 6 hari bekerja sebelum penamatan kontrak, yang bermaksud satu peraturan akan ditetapkan untuknya – untuk menukar kontrak 6 hari bekerja sebelum tamat tempoh. Bersamaan dengan, peraturan pertukaran adalah ditetapkan secara individu untuk setiap hadapan berterusan dan peraturan ini dilaksanakan sepanjang sejarahnya. Disebabkan peraturan adalah berdasarkan pada nilai-nilai purata, mungkin akan ada situasi bila hadapan berterusan telahpun ditukar dan volum pada kontrak sebelumnya adalah lebih tinggi daripada yang baru dan sebaliknya, apabila masih ada beberapa hari sebelum pertukaran, dan volum harian pada kontrak berikutnya melebihi volum pada yang kontrak semasa.

Pertimbangkan situasi pada contoh simbol COMEX:GC1!

Pada carta GCQ2022, tarikh tamat tempoh untuk kontrak Ogos adalah ditentukan berdasarkan kepada bursa – 29 Ogos `22.

Tetapi tarikh pertukaran kepada kontrak Disember GCZ2022 datang lebih awal – 28 Julai `22, bila volum kontrak Ogos menjadi semakin kurang daripada volum Disember, iaitu kontrak di mana kontrak hadapan berterusan akan bertukar.

Apakah kelebihan kaedah ini

Kaedah ini membenarkan anda untuk membina satu carta hadapan berterusan tanpa adanya jurang dalam volum, yang selalunya terjadi semasa pertukaran sewaktu tarikh luput. Selain dari itu, kaedah ini membenarkan anda untuk melihat gambaran harga terkini untuk instrumen.