Premium/Discount to Net Asset Value (NAV)

Apakah Premium/Diskaun kepada NAV?
Premium/Diskaun kepada Net Asset Value (NAV) adalah satu metrik yang membantu pelabur menilai sama ada satu Exchange-Traded Fund (ETF) adalah didagangkan pada satu premium atau diskaun berbanding jumlah nilai aset didalamnya. NAV mewakili nilai sesaham untuk aset ETF selepas menolak liabiliti.

Bagaimanakah Premium/Diskaun kepada NAV dikira?
Pengiraan melibatkan membandingkan harga pasaran ETF sesaham kepada NAV nya sesaham, dan kemudiannya menyatakan perbezaannya sebagai satu peratusan NAV. Satu peratusan positif menunjukkan satu premium, bermaksud ETF adalah didagangkan pada harga yang lebih tinggi daripada NAV yang dikira. Sebaliknya, satu peratusan negatif menunjukkan satu diskaun, mencadangkan bahawa ETF adalah  didagangkan pada harga yang lebih rendah daripada NAV. 

Mengapakah Premium/Diskaun kepada NAV penting?
Premium/Diskaun kepada NAV memberikan gambaran kepada pandangan pasaran kepada nilai ETF. Satu premium mungkin menunjukkan bahawa pelabur sanggup membayar lebih untuk ETF daripada nilai aset di dalamnya, menunjukkan permintaan yang kuat atau keyakinan pasaran. Satu diskaun, sebaliknya, boleh memberikan isyarat bahawa ETF adalah bernilai rendah relatif kepada asetnya, kemungkinan kerana ketidaktentuan pasaran atau pelabur mengambil tindakan berhati-hati. Satu ETF yang didagangkan hampir kepada NAV mungkin mempunyai harga yang efisyen, manakala premium atau diskaun lebih besar boleh menimbulkan persoalan mengenai ketepatan penjejakan (tracking accuracy).