Ringkasan Portfolio: Hasil tahunan
Definisi:
Hasil tahunan adalah penunjuk prestasi portfolio dijelaskan sebagai pulangan tahunan purata diwajarkan, dikira dengan mengambil kira semua aliran tunai. Kaedah XIRR (Extended Internal Rate of Return) digunakan untuk pengiraan.
Penjelasan:
Hasil tahunan (annualized yield) membenarkan pelabur untuk menilai pulangan portfolio secara objektif dari masa ke semasa, memudahkan impak transaksi yang berbeza dalam jumlah dan tarikh. Tidak seperti pulangan mudah, XIRR mengambil kira tarikh tepat deposit dan pengeluaran, yang menjadikan metrik adalah relevan untuk portfolio dengan aliran tunai tidak teratur.
Pengiraan:
Untuk aliran tunai, kami menggunakan perubahan sebenar dalam baki tunai pada akaun, cth, aliran masuk/aliran keluar bersih, di mana pasangan tarikh-nilai akhir = pengiraaan tarikh dan nilai portfolio semasa.
Nota: semua operasi lain — jual, beli, komisyen, cukai dan yuran — tidak dikira sebagai aliran tunai berasingan; jumlahnya mempengaruhi nilai akhir portfolio.
Untuk butiran tentang mengira Hasil tahunan untuk instrumen individu dalam bahagian Jumlah pegangan untuk tab Pegangan, baca di sini: Halaman pegangan.
Sebagai contoh, mari mengira Hasil tahunan pada 2025-04-07 untuk portfolio berikut:
2025-02-01 Deposit 1000
2025-03-07 Beli NASDAQ:AAPL:
- harga = 204
- Kuantiti = 1
- Komisyen = 0
2025-04-07 Jual NASDAQ:AAPL:
- harga = 214
- Kuantiti = 1
- Komisyen = 0
Kami mengenalpasti aliran tunai berikut:
Kemudian kami gunakan formula XIRR dalam Excel, di mana aliran masuk ditandakan dengan tanda tambah, dan aliran keluar dengan tanda tolak:
Hasil: pengiraan menggunakan metodologi XIRR memberikan 5.75%
Nota:
Jika portfolio termasuk operasi yang menyebabkan nilai Tunai negatif atau nilai posisi negatif, semua pengiraan metrik berkaitan akan menjadi indikatif. Dalam kes ini, mereka adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak menjamin ketepatan mutlak.
Perbezaan dalam pendekatan pengiraan hari:
Apabila membandingkan nilai dikira kami dengan hasil XIRR dalam Excel, adalah mustahak untuk mengambil kira perbezaan antara bagaimana hari pengiraan ditentukan:
- XIRR dalam Excel melakukan pengiraan berdasarkan kepada hari kalendar.
- Kami bergantung kepada hari dagangan untuk semua pegangan dimasukkan dalam portfolio apabila mengira Hasil tahunan dalam ringkasan, dan pada hari dagangan khas untuk aset apabila mengira Hasil tahunan untuk pegangan individu.