+Accenture plc (ACN)

4 Apr 2020

Accenture plc
Технологии | Услуги информационных технологий | Ирландия
Дневной диапазон 148,28 - 158,72
52 недели 137,15 - 216,39
объем 3648006
Avg. объем 3168579
Рыночная капитализация 97.061B
Бета (5 месяцев в месяц) 1,09
Коэффициент PE (ТТМ) 19,85
EPS (TTM) 7,66
Дата заработка 24 июня 2020 г. - 28 июня 2020 г.
Форвард Дивиденд и доходность 3,20 (2,05%)
Экс-дивидендная дата 14 апреля 2020 г.
1й Цель Эст 186,09

Обнаружен медвежий паттерн
$ ACN Ведет Morgan Stanley Избыточный USD 190 »USD 185 Целевая Уменьшено на
Справедливая стоимость - это подходящая цена для акций компании, основанная на ее прибыли и темпах роста, также интерпретируемых как соотношение P / E = Коэффициент роста. Предполагаемый доход представляет собой прогнозируемый годовой доход, который вы можете ожидать после приобретения акций компании и удержания их в течение периода по умолчанию 5 лет, исходя из прогнозируемых нами темпов роста прибыли на акцию.Справедливая стоимость
XX.XXПочти справедливая стоимость
-2% вост. Возвращение
Показатель S & P 500 P / E, 19,76 EPS (ттм) 7,70 Собственный Инсайдер 0,10% Shs Outstand 696.18M Perf Week -6,59%
Рыночная капитализация 105.92B Форвард П / Э 18,80 EPS следующий Y 8,09 Инсайдер Транс -18,28% Shs Float 659.99M Perf Month -16,66%
доход 4.97B PEG 2,68 EPS следующий Q 1,86 Inst Own 74,80% Short Float 1,19% Perf Quarter -27,48%
Продажи 44.66B P / S 2,37 EPS это Y 11,30% Инст Транс 0,48% Короткое соотношение 2,51 Perf Half Y -18,12%
Книга / ш 24,27 P / B 6,27 EPS следующий Y 6,44% ROA 16,00% Целевая цена 186,09 Год исполнения -14,12%
Наличный / ш 7,81 ПК 19,47 EPS следующий 5Y 7,37% ROE 33,80% Диапазон 52 Вт 137,15 - 216,39 Perf YTD -27,74%
дивиденд 3,20 P / FCF 26,70 EPS за 5Y 10,30% ROI 33,90% 52 Вт -29,69% Бета 1,00
Дивиденд% 2,10% Коэффициент быстрой ликвидности 1,40 Продажи за 5Y 6,30% Валовая прибыль 31,30% 52 Вт Низкий 10,94% ATR 12,05
Сотрудники 492000 Текущее соотношение 1,40 Продажи Q / Q 6,60% Опер. Поле 14,70% RSI (14) 41,77 летучесть 5,15% 7,82%
Optionable да Долг / Eq 0,00 EPS Q / Q 11,80% Рентабельность 11,10% Rel Volume 1,20 Предыдущая Закрыть 156,27
Shortable да Долг LT / Eq 0,00 прибыль 19 марта BMO выплата 39,20% Средний объем 3.14M Цена 152,15
Рек 2,00 SMA20 в -4,97% SMA50 -18,57% SMA200 -21,15% объем 3754298 + Изменить -2,64%



Mar-20-20 Обновить MoffettNathanson Нейтральный → Купить $ 200
Mar-10-20 Обновить Сосьете Женераль Удерживать → Купить
Февраль-19-20 начатый Атлантические акции избыточный вес $ 246
Jan-21-20 начатый Berenberg купить $ 240
Jan-07-20 упадок MoffettNathanson Купить → Нейтральный
Jan-07-20 упадок BofA / Merrill Нейтральный → Низкий
Jan-06-20 Обновить Wolfe Research Неэффективно → Peer Perform
Dec-26-19 вновь подтвердила Аргус купить $ 220 → $ 235
Dec-23-19 вновь подтвердила Коуэн опережать 215 долларов США → 220 долларов США
Sep-20-19 начатый Барклайс избыточный вес
Май-03-19 упадок BofA / Merrill Купить → Нейтральный
Jan-16-19 Обновить Citigroup Нейтральный → Купить
Jan-08-19 Обновить BofA / Merrill Нейтральный → Купить
Октябрь-04-18 начатый MoffettNathanson купить
Sep-20-18 вновь подтвердила Deutsche Bank купить 170 $ → 180 $
Июнь-29-18 упадок BofA / Merrill Купить → Нейтральный
Июнь-19-18 Обновить Саскуэханны Нейтральный → положительный
Mar-28-18 начатый Бернштейн опережать $ 180
Mar-20-18 вновь подтвердила Wedbush опережать $ 165 → $ 180
Февраль-05-18 Обновить Морган Стенли Равный вес → Избыточный вес

Апр-03-20 09:35 Accenture уральского Йеслер для увеличения B2B Marketing Services Закса
8:52 утра Акции Accenture падают на 3% Investing.com
Апр-02-20 11:35 Accenture приобретает Yesler, укрепляя бизнес- маркетинговые услуги B2B
6:37 утра Accenture Stock Rises 3% Investing.com
Апр-01-20 11:22 Акции Accenture падают на 6% Investing.com -5,26%
31-20 марта, 16:56 Отредактированная стенограмма конференции ACN о доходах, конференц-связь или презентация 19 марта - 20:00 по Гринвичу Thomson Reuters StreetEvents
11:21 утра Акции Accenture падают на 3% Investing.com
Март 30-20 06:00 Techs Shadow Workforce отошли на второй план, оставив социальные медиа на машинах Bloomberg
27-20 марта - 05:34 Accenture Stock Falls 4% Investing.com
26-20 марта, 08:59 Проект Digital Dollar назвал 22 новых члена консультативной группы Business Wire + 12.86%
25-20 марта 12:43 Мы были сосредоточены на прозрачности и сохранении спокойствия: генеральный директор Accenture Yahoo Finance Video
11:40 утра CRAI или ACN: что лучше сейчас? Закс
10:09 утра Генеральный директор Accenture по динамике удаленной рабочей силы Yahoo Finance Video
7:59 утра Accenture Federal Services и ITG получили заказ на модернизацию среды управления администрированием общих служб Business Wire
24-20 марта 13:43 Accenture реагирует на коронавирус так, как будто он может длиться очень долго, говорит генеральный директор Yahoo Finance + 9,16%
1:07 вечера Генеральный директор Accenture об изменении динамики работы на дому Yahoo Finance Video
23-20 марта 11:15 SAP, партнер Accenture по цифровому капитальному ремонту в нефтегазовой отрасли
5:33 утра Accenture Stock Falls 4% Investing.com
21-20 марта 08:02 Accenture plc: просто превзошли ожидания: вот, что думают аналитики, произойдет следующее: просто Уолл-стрит
20-20 марта 08:00 SAP и Accenture запускают нефтегазовое решение для добычи нефти и газа, чтобы оптимизировать процессы и затраты PR Newswire -5,40%
6:07 утра Цена акций Accenture (NYSE: ACN) выросла на 69%, и акционеры надеются на более простую Wall Street
5:52 утра Акции Accenture падают на 3% Investing.com
19-20 марта 13:53 US STOCKS-Wall St извлекает выгоду из-за шагов ФРС в Reuters
12:04 вечера US STOCKS-Wall St становится выше, так как Трамп обещает вылечить, Reuters
10:41 утра Резюме: Accenture Q2 Доходы Benzinga
10:24 утра Accenture (ACN) Q2 Доходы и выручка превосходят оценки Zacks
9:06 утра Американские акции-Уолл-стрит снова тонут, так как реакция на вирус не дотягивает до Рейтер
9:00 утра Команды Microsoft, Slacks Rival, имеют 44 миллиона ежедневных пользователей. 12 миллионов началось в неделю. Barrons.com
8:15 утра Accenture (ACN) добивается Q2 доходов и оценок доходов Zacks
7:25 утра Accenture прогнозирует более низкий, чем ожидалось, квартальный доход от опасений коронавируса Reuters
6:51 утра Accenture понижает годовой прогноз доходов от опасений коронавируса Reuters
6:44 утра Accenture Отчеты Очень Strong во втором квартале 2020 Фискальные Результаты Бизнес проволочные
6:00 утра Accenture Plc получает информацию о прибылях и убытках ACCESSWIRE
5:34 утра Accenture Stock Rises 4% Investing.com
2:48 утра Прибыль Accenture, выручка во втором квартале Investing.com
18-20 марта 06:59 Accenture пройдет конференция вызовов Завтра, 19 марта обсудит второй квартал 2020 финансовый год Результаты Бизнес - Wire
17-20 марта 09:39 Accenture (ACN) сообщает о доходах Q2: что находится в картах? Закс
16-20 марта, 19:28 Правы ли хедж-фонды в отношении демпинга Accenture Plc (ACN)? Инсайдерская обезьяна -8,39%
7:01 утра Треть финансовых компаний Lack четкого плана Адрес Конфиденциальность Риска, Accenture Отчет Находит Business Wire
5:33 утра Accenture Stock Falls 11% Investing.com
13-20 марта - 05:31 Акции Accenture выросли на 5% Investing.com + 9,17%
Март 12-20 12:30 Accenture (ACN) Доклады на следующей неделе: Что ожидать Закс -7,62%
5:33 утра Accenture Stock Falls 6% Investing.com
Март 11-20 3:28 вечера 6 акций с низким соотношением цены и продаж GuruFocus.com -5,41%
9:19 утра Accenture (ACN) получит выгоду от выкупа ESR Labs: вот как Zacks
7:59 утра Компания Accenture признана лидером в новом отчете по зеленому квадранту для цифровых услуг в области оперативного превосходства независимой аналитической фирмой Business Wire
12:27 утра Банки рискуют потерять миллиарды долларов в виде комиссионных доходов - исследование Reuters
12:09 утра Банки рискуют потерять миллиарды долларов в виде комиссионных доходов - исследование Reuters
12:01 утра Банковские сборы сжимаются перед лицом регулирования и новых конкурентов, подвергающих риску 5% выручки, в отчете Accenture говорится, что бизнес-связь
10-20 марта 12:28 Список желаний Argus для охотников за сделками Yahoo Finance + 6,37%
9:47 утра Accenture (ACN) завершает Zacks выкупа контекстной информационной безопасности
6:35 утра Accenture для приобретения ESR Labs, чтобы помочь автомобильным компаниям повысить ценность от Software Business Wire
Март 09-20 11:40 CRAI против ACN: какие акции должны покупать инвесторы? Закс -8,19%
Март-08-20 20:59 Accenture помогает Changi Airport Group Создание и эксплуатация цифрового завода для Диска и Sustain непрерывных инноваций Business Wire
Март 06-20 8:47 Акции Accenture падают на 3% Investing.com
4:29 утра Accenture приобретает информационную безопасность контекста, проводимый в Великобритании бизнес- консалтинг по вопросам кибербезопасности
Март 05-20 18:04 Accenture называет этого серийного предпринимателя руководителем своего корпоративного предприятия American City Business Journal.
8:15 утра Акции Accenture падают на 3% Investing.com
7:59 утра Accenture привлекает предпринимателя из Кремниевой долины Тома Лунибоса к руководству Accenture Ventures Business Wire
7:00 утра Новое исследование Accenture обнаружило, что лидеры и сотрудники придерживаются разных взглядов на прогресс в области равенства CNW Group
Март 04-20 8:55 Accenture Stock Rises 3% Investing.com
12:29 утра Microsoft и Accenture сотрудничают, чтобы помочь предпринимателям усилить социальное влияние Business Wire
12:01 утра Новый Accenture Исследование Находит Руководство и сотрудники Держите разные взгляды на прогресс в направлении равенства Business Wire
Март 03-20 8:26 Акции Accenture падают на 3% Investing.com
6:59 утра Accenture на хост конференции Call четверг, 19 марта обсудит второй квартал 2020 финансовый год Результаты Бизнес - Wire
Март 02-20 10:23 Accenture Stock Rises 3% Investing.com
5:25 утра Взгляд на внутреннюю стоимость Accenture plc (NYSE: ACN) Просто Уолл-стрит
Фев 28-20 16:41 Чип, акции программного обеспечения восстанавливаются, поскольку более широкий рынок США продолжает истощать MarketWatch
12:45 вечера 7 технологических акций для продажи сегодня Benzinga
11:35 утра Вот почему вы должны сохранить акцент в вашем портфеле Zacks
9:59 утра Accenture завершила сделку по приобретению Mudano, расширив свои услуги по аналитике и преобразованию данных для компаний, предоставляющих финансовые услуги, в Великобритании Business Wire
6:49 утра Основные моменты блога аналитика Zacks: Microsoft, Chevron, Accenture, Coca-Cola и Чарльз Шваб Закс
5:38 утра Accenture Stock Falls 4% Investing.com
Фев-27-20 20:29 Accenture приобретает бутик австралийского консалтинга AlphaBeta Advisors, поддерживая стратегические услуги под руководством аналитиков Business Wire
3:38 вечера Лучшие аналитические отчеты для Microsoft, Chevron & Accenture Zacks
5:37 утра Акции Accenture падают на 3% Investing.com
3:16 утра Accenture опубликовал Accenture Technology Vision 2020 - пять тенденций в поиске PR Newswire
26.02-20 10:12 Accenture расширяет присутствие с 3-м центром инноваций в Индии Zacks
12:59 утра Accenture открывает инновационный центр в Pune Business Wire
12:00 УТРА Консалтинг Accenture в рекламной газете Financial Times
Фев-25-20 09:10 Акции Accenture падают на 3% Investing.com
2:59 утра Восемь из 10 предприятий считают, что влияние 5G будет значительным, но проблемы безопасности сохраняются, исследование Accenture находит провод для бизнеса
Фев-24-20 05:33 Акции Accenture падают на 3% Investing.com
5:00 утра Джон Маркман - На марке в цифровом мире MoneyShow
3:59 утра Граждане, желающие поделиться личными данными с правительством в обмен на расширенное обслуживание клиентов, Accenture Survey обнаружили Business Wire
21-20-20 11:40 NVEE против ACN: Какая акция является лучшим вариантом? Закс
Фев-20-20 12:59 Компания Accenture Federal Services получила авторизацию FedRAMP за управление бизнес- связью по обнаружению и реагированию
4:30 утра Мировые финтех-сделки сократились на 4% в 2019 году, так как инвестиции в Китай резко упали, говорится в сообщении South China Morning Post
19-20 февраля 14:37 Accenture (ACN) завершает приобретение Icon Integration Zacks
4:15 утра Accenture приобретает голландское агентство по дизайну и инновациям VanBerlo, чтобы помочь клиентам создавать интеллектуальные решения для бизнеса Business Wire
18-20 февраля 05:59 Аналитическая фирма Everest Group Business Wire назвала Accenture лидером в сфере приложений и цифровых услуг в банковской сфере, на рынках капитала и в страховании
17-20 февраля 09:29 Accenture добавляет новые возможности SAP в Австралии и Новой Зеландии с приобретением технологического консалтинга Icon Integration Business Wire
7:59 утра Accenture признана лидером в области трансформации сетей и управляемых услуг независимой исследовательской фирмой Everest Group Business Wire
Фев-14-20 07:30 Australias Колючка, Irelands Accenture наиболее устойчивые компании за пределами США Barrons.com
Фев-13-20 07:59 По данным исследования Accenture Business Wire, кибербезопасность сейчас в центре внимания цифровых инвестиций добывающих нефтегазовых компаний.
Фев-12-20 09:43 Основные моменты блога аналитика Zacks: AbbVie, Accenture, TOTAL, Amazon.com и Intuit Zacks
7:00 утра Accenture Technology Vision 2020: от Tech-Clash до доверия, фокус должен быть на людях CNW Group
12:01 утра Accenture Technology Видение 2020: от Tech-Clash в траст, фокус должен быть на людей Business Wire
Фев-11-20 13:09 Лучшие отчеты об исследованиях запасов для AbbVie, Accenture, TOTAL и других Zacks
7:00 утра Accenture назначает Элизабет Борайт управляющим директором Альберты CNW Group


Accenture plc предоставляет консалтинговые, технологические и аутсорсинговые услуги по всему миру. Сегмент коммуникаций, медиа и технологий предоставляет профессиональные услуги клиентам для ускорения и обеспечения цифровой трансформации, разработки отраслевых решений и повышения эффективности и бизнес-результатов для компаний в области коммуникаций, медиа, высоких технологий, программного обеспечения и платформ. Сегмент финансовых услуг компании предлагает услуги по снижению рентабельности, консолидации отрасли, изменениям в нормативно-правовой базе и необходимости постоянно адаптироваться к новым цифровым технологиям для банковской сферы, рынка капитала и страхования. Сегмент здравоохранения и государственных услуг предоставляет консалтинговые услуги и цифровые решения, помогающие клиентам обеспечивать социальные, экономические и медицинские результаты для плательщиков и поставщиков медицинских услуг, правительственных департаментов и агентств, общественные организации, образовательные учреждения и некоммерческие организации. Сегмент продукции компании помогает клиентам улучшить свои показатели в сфере дистрибуции, продаж и маркетинга; в исследованиях и разработках, а также в производстве; и в деловых функциях, таких как финансы, человеческие ресурсы, закупки и цепочки поставок. Этот сегмент обслуживает клиентов в сфере потребительских товаров, розничной торговли и туристических услуг; автомобильное, грузовое и логистическое, промышленное и электрическое оборудование, потребительское и тяжелое оборудование, а также компании, занимающиеся строительством и инфраструктурой; фармацевтические, медицинские технологии и биотехнологические компании. Его сегмент ресурсов позволяет клиентам в области химии, энергетики, лесных товаров, металлов и добычи полезных ископаемых, а также коммунальных и смежных отраслей разрабатывать и внедрять стратегии, улучшать операции, управлять комплексными инициативами по изменениям и интегрировать цифровые технологии. Accenture plc поддерживает партнерские отношения с Amazon Web Services, Google, Microsoft, Oracle, Pegasystems, Salesforce, SAP, Workday, TradeIX и другими. Accenture plc была основана в 1989 году и базируется в Дублине, Ирландия.

Инсайдерская торговля отношения Дата Сделка Стоимость #Акции Значение ($) Всего акций SEC Form 4
РОУЛАНД ДЭВИД Исполнительный председатель 05 февраля Продажа 211,38 9791 2069655 22604 06 февраля 17:42
Этередж Джеймс О Главный исполнительный директор Северной Америки 05 февраля Продажа 211,31 1274 269203 13148 06 февраля 17:41
Кларк Ричард П Главный бухгалтер 05 февраля Продажа 211,40 3504 740746 9431 06 февраля 05:40
РОУЛАНД ДЭВИД Исполнительный председатель 03 февраля Продажа 207,58 5814 1206888 32395 05 февраля 16:37
Сладкая Джули Спеллман Директор компании 03 февраля Продажа 207,65 6145 1275997 12179 05 февраля 16:38
МакКлюр Кэтлин Р Главный финансовый директор 22 января Продажа 210,25 [phone] 23 января 16:16
Потряс эллин Главный лидер и менеджер по персоналу 22 января Продажа 210,56 5000 1052795 27102 23 января 16:18
Казати Джанфранко Руководитель группы Exec-Growth Mkts 22 января Продажа 210,56 5000 1052786 29682 23 января 16:15



Accenture использует Yesler для расширения маркетинговых услуг B2B апреля 2020 г.
Accenture plc ACN вчера объявила, что приобрела агентство по маркетингу для бизнеса (B2B) в Сиэтле, штат Вашингтон, - Yesler. Финансовые условия сделки были сохранены в тайне.

Основанная в 2004 году и возглавляемая генеральным директором Майком Кичлайном, Yesler в настоящее время насчитывает 400 сотрудников с офисами в Лондоне, Торонто, Филадельфии, Сингапуре и Портленде.

Компания предоставляет полный спектр услуг цифрового маркетинга и управляемых услуг в своем сегменте Yesler B2B, а также стратегические решения в области ресурсов в сегменте услуг Projectline.




CRAI или ACN: что лучше сейчас?
Больше
Инвесторы, заинтересованные в акциях Consulting Services, вероятно, знакомы с CRA International (CRAI) и Accenture (ACN). Но какая из этих двух компаний является лучшим вариантом для тех, кто ищет недооцененные акции? Давайте внимательнее посмотрим.

Лучший способ найти ценные акции - это объединить сильный рейтинг Zacks с впечатляющим рейтингом в категории Value нашей системы Style Scores. Проверенный рейтинг Zacks делает акцент на оценках прибыли и пересмотрах оценок, в то время как наши оценки стиля работают для выявления акций с определенными характеристиками.

CRA International и Accenture в настоящее время занимают спортивные позиции по Zacks # 2 (Buy) и # 4 (Sell) соответственно. Рейтинг Zacks предпочитает акции, которые недавно претерпели положительные изменения в своих оценках прибыли, поэтому инвесторы должны быть уверены, что у CRAI улучшается прогноз доходов. Но это только один из кусочков головоломки для инвесторов.

Ценные инвесторы анализируют различные традиционные проверенные метрики, чтобы помочь найти компании, которые, по их мнению, недооценены при текущем уровне цен на акции.

Наша категория «Value» выделяет недооцененные компании, рассматривая различные ключевые показатели, в том числе популярный коэффициент P / E, а также коэффициент P / S, доходность, денежный поток на акцию и ряд других фундаментальных показателей, которые были использованы. по стоимости инвесторов в течение многих лет.

CRAI в настоящее время имеет отношение P / E вперед 8,98, в то время как ACN имеет коэффициент P / E 20,64. Также отметим, что у CRAI соотношение PEG составляет 0,69. Этот показатель используется аналогично известному коэффициенту P / E, но коэффициент PEG также учитывает ожидаемый темп роста прибыли акции. ACN в настоящее время имеет соотношение PEG 2.

Еще одним заметным показателем оценки CRAI является соотношение P / B 1,17. Инвесторы используют соотношение P / B, чтобы сравнить рыночную стоимость акции с ее балансовой стоимостью, которая определяется как совокупные активы за вычетом общих обязательств. Для сравнения, ACN имеет P / B 6,26.

На основе этих показателей и многих других, CRAI имеет оценку стоимости A, в то время как ACN имеет оценку стоимости D.

CRAI выделяется из ACN в наших моделях Zacks Rank и Style Scores, поэтому инвесторы, оценивающие стоимость, скорее всего, почувствуют, что CRAI - лучший вариант прямо сейчас.


Accenture Federal Services и ITG получили заказное задание на модернизацию среды получения администрирования общих услуг
Business Wire Business Wire •25 марта 2020 г.
Accenture Federal Services (AFS), дочерняя компания Accenture (NYSE: ACN) и ее партнер по команде Incentive Technology Group (ITG), которая в настоящее время является частью ICF (NASDAQ: ICFI), получили заказ на выполнение задания по оказанию помощи Федеральному приобретению. Сервис, являющийся частью Администрации общего обслуживания (GSA), модернизирует свои устаревшие системы информационных технологий (ИТ) и бизнес-процессы.
Это один из первых целевых заказов, выпущенных в рамках общего соглашения о закупках (BPA) CIO Modernization and Enterprise Transformation (COMET) GSA, и его стоимость составляет около 17 миллионов долларов США в течение пяти лет. Команда AFS и ITG - одна из 12 организаций, которым была присвоена должность в COMET BPA. Команда ранее работала вместе над основными программами для других федеральных агентств США.

В соответствии с порядком выполнения задач AFS и ITG будут предоставлять услуги гибкой разработки и ориентированные на пользователя возможности проектирования, чтобы помочь FAS объединить свои устаревшие сайты в новое улучшенное цифровое решение, которое предоставит клиентам GSA эффективный доступ к информации о присуждении федеральных контрактов. Федеральная служба закупок GSA поставляет продукты и услуги правительству по максимально выгодной цене.

«Мы рады представить лучшие из наших федеральных и коммерческих практик для поддержки GSA в этой смелой работе по модернизации, поскольку они сосредоточены на постоянном улучшении результатов закупок для своих федеральных клиентов», - сказала Элейн Биман, которая возглавляет гражданский портфель AFS.

«GSA известна тем, что внедряет технологии, способствующие постоянным инновациям», - говорит Баррет Виткин, управляющий директор Accenture Federal Services. «Мы рады предложить GSA доступ к возможностям Accenture в коммерческом секторе, разработанным для федерального правительства, включая ИТ-операции на основе искусственного интеллекта, фабрики миграции облачных вычислений, а также аналитические инструменты и инструменты для закупок».

«Мы рассчитываем на партнерство с GSA в этом важном усилии по упрощению и ускорению процесса закупок с использованием лучших в своем классе современных и инновационных технологий», - сказал JC Chidiac, главный операционный директор ITG. «Благодаря ведущим возможностям гибкой разработки и проектирования ITG, эти усилия помогут улучшить результаты для федеральных клиентов GSA и граждан, которых они обслуживают».

О компании Accenture Федеральная служба

Accenture Federal Services, дочерняя компания Accenture (NYSE: ACN), является американской компанией с офисами в Арлингтоне, штат Вирджиния. Федеральный бизнес Accenture обслуживает каждый кабинетный отдел и 30 крупнейших федеральных организаций. Accenture Federal Services превращает смелые идеи в прорывные результаты для клиентов в организациях обороны, разведки, общественной безопасности, гражданского и военного здравоохранения.


Ротационная стратегия против Купи-и-держи - обновление за март 2020
3 апреля 2020 2:35 утра по восточному времени|17 комментариев | Включает в себя: AAPL , ACN , ADP , BF.A , BF.B , BLL , CHD , CLX , CME , CMI , CPRT , CSX , CTAS , EFX , EL , EMR , EW , EXPE , FICO , GIB , HD , HSY , INTU , ITW , LOW , MA , MCD, MDT , MKC , MKC.V , MU , NKE , NOC , NSC , PAYX , PG , RMD , ROL , ROP , RSMDF , SBUX , SHW , SPLV , SYK , TFX , TGT , THO , TIF , TXN , UNP , WM , WMT
Кори Крамер
Кори Крамер
Клуб циклических инвесторов
Уникальное исследование с использованием исторических циклов для определения вершин и впадин
(10 196 подписчиков)
Резюме
Многим инвесторам сложно продавать качественных победителей. Но когда высокие цены подталкивают ожидаемые будущие доходы достаточно низко, даже акции лучших предприятий должны быть проданы.

Моя цель - продемонстрировать долгосрочную обоснованность получения прибыли в переоцененных акциях, понимая циклы настроений.

Я также разделяю ротационную стратегию, которая позволяет инвесторам воспользоваться этими циклами.

В этом обновлении я включаю ожидаемые 10-летние CAGR для акций, которые мы все еще отслеживаем.

Ищете руку помощи на рынке? Члены The Cyclical Investor's Club получают эксклюзивные идеи и рекомендации для навигации в любом климате. Начните сегодня »

Введение
Эта статья является продолжением серии статей, которые я недавно написал о том, как избежать потерь и получения прибыли от циклов настроений. Если вы уже знакомы со стратегией, не стесняйтесь пропустить раздел «Опасный риск / вознаграждение» и прочитать оттуда. Если вы новичок в серии, я объясню основы и цели серии в следующих нескольких разделах, чтобы вы были в курсе. В первой части серии « Игнорирование циклов настроений на свой страх и риск » объясняется, что такое циклы настроений и как даже акции высококачественных компаний могут иногда переоцениваться настолько, чтобы продавать. Я также поделился рабочей теорией о факторах, которые, по моему мнению, способствуют формированию цикла настроений с какой-либо конкретной акцией. Во второй части, « Смягчение циклов настроения»«Я поделился долгосрочной инвестиционной стратегией, которая может помочь инвесторам избежать некоторых потерь, связанных с циклом настроений, путем поворота переоцененных акций в более защитную позицию; затем, когда цена переоцененных акций падает, возвращение в акции и возможность владеть большим количеством акций, чем когда вы продали его, не тратя лишних денег.

Например, скажем, один владеет акцией компании XYZ, и она торгуется по 100 долларов. Бизнес - это отличный бизнес, но цена стала настолько дорогой, что предполагаемое будущее возвращается, если кто-то купил акции по этой цене, настолько низки, что имеет смысл продавать их. Теперь, скажем, существует защитный ETF, такой как Invesco S & P 500 с низкой волатильностью ETF ( SPLV ), который также торгуется на уровне $ 100, но, вероятно, будет торговаться с гораздо меньшей волатильностью, чем рынок, и вряд ли упадет так же быстро, как завышенная цена. акции.

Допустим, кто-то продает XYZ и переходит в SPLV, в то время как оба стоят по 100 долларов. Затем, в течение следующих нескольких месяцев, цена XYZ снижается до 80 долларов, а SPLV остается на уровне 100 долларов. Если изначально у каждого было 100 акций XYZ, теперь они могут продать свои акции SPLV и купить 125 акций XYZ, потому что цена дешевле. Это приводит к 25% «приросту бесплатной доли» по сравнению с тем, когда кто-то держал акции своего великого бизнеса в течение всего этого периода.

Это базовое объяснение того, как работают бесплатные акции и стратегия ротации только для длинных позиций. Еще в 2018 году я написал долгосрочную серию статей о том, как сделать это с высоко циклическими акциями, и я продолжаю обновлять эту серию каждый квартал. Текущая серия, которую вы сейчас читаете, посвящена акциям компаний, чьи доходы не являются цикличными. Все эти предприятия будут получать прибыль с цикличностью доходов от низкого до среднего, но это будут акции, цены на которые стали завышенными в основном из-за изменений настроений на рынке.



Источник

Схема простого ротационного подхода
В « Когда продавать и когда снова покупать » я объяснил несколько различных уровней сложности, которые инвестор может использовать, используя стратегию ротации только для длинных позиций. Если вы хотите получить более подробную информацию о стратегии, прочитайте эту статью.

В этой серии я делюсь тем, что я называю «простой смешанной ротационной стратегией». Основная цель, кроме предупреждения инвесторов о том, что их высококачественные акции, вероятно, не принесут большой прибыли, если они будут удерживаться по высоким ценам, состоит в том, чтобы продемонстрировать полезность и эффективность ротационной стратегии в режиме реального времени, а не использовать метод бэк-тестирования , Обратные тесты могут быть полезны, но не так полезны, как наблюдение за тем, как стратегия работает в режиме реального времени.

Теперь давайте рассмотрим, как работает стратегия.

Первым шагом является выявление высококачественного бизнеса с большой долгосрочной историей постоянного и устойчивого роста прибыли. Все акции этой серии - акции, которыми я заинтересован, по крайней мере, в течение следующих 10 лет. Это не низкокачественные кандидаты на короткие продажи. Иногда я в конечном итоге нахожу что-то, что мне не нравится в бизнесе, и удерживаюсь от покупки даже после падения цены; но изначально все акции этой серии выглядели достаточно качественно, чтобы заинтересовать потенциальную покупку. Моя основная аудитория, когда я делюсь статьями, это инвесторы, которые уже владеют акциями. Моя цель - сообщить им, достаточно ли переоценены их акции для продажи, с конечной целью выкупить их по более низкой цене и увеличить количество акций, которыми они ранее владели бесплатно.

Второй шаг - определить, достаточно ли высока цена акции для продажи. В апреле 2019 года я начал специально изучать акции, которые на первый взгляд выглядели переоцененными, чтобы определить, годятся ли они для продажи, исходя из ожидаемой 10-летней будущей доходности. Я называю эти статьи «10-летний анализ полного цикла». Около двух третей акций, которые я исследовал, оказались «проданными» после более тщательного изучения, и эти акции вы найдете в этой серии.

Мой нынешний стандарт объявления акции как «продажа» заключается в том, что если ожидаемые 10-летние форвардные доходы ниже, чем 4% CAGR. Все акции в этой статье имели 10-летнее ожидание CAGR менее 4% в то время, когда я писал о них, или в конечном итоге выросли после того, как я написал о них, до цен, которые привели бы к CAGR менее 4%. (Вы можете найти ссылки на оригинальные статьи на странице моего профиля . Введите символ тикера в поле «Фильтровать по тикеру», и он выведет статьи, которые я написал на этом тикере. Вам понадобится подписка SA Premium, чтобы прочитать многие из них, но вы можете проверить даты публикации, если вы хотите дважды проверить мою работу или посмотреть мой рейтинг настроений в то время.)

Третий шаг после продажи - решить, что делать с выручкой от продажи. Я называю это «позицией по умолчанию», то есть местом, в котором находятся деньги, пока они ждут, чтобы вложить их в отдельные акции. Часто предполагается, что денежный эквивалент является позицией по умолчанию, но я на самом деле предпочитаю оставаться инвестированным, если не ясно, что мы вступаем в рецессию в самом ближайшем будущем. До конца февраля я не думал, что рецессия или серьезное замедление экономического роста будут неизбежными, но в конце февраля я определил, что рецессия неизбежна. Итак, в будущем, с начала марта, мы будем держать денежные средства вместо ETF (подробнее об этом в следующем разделе).

Итак, мы определили качественный бизнес, продали акцию, потому что она была дорогой, и вложили наши деньги в смесь 50/50 SPLV / XMLV или SPLV / RSP, а затем, в конце февраля, перевели эти деньги в наличные. , Следующим шагом будет возврат в целевую акцию и получение бесплатных акций. Для простого смешанного подхода есть два способа выкупить первоначальную акцию. Первый способ - повернуть назад всякий раз, когда появляется 20-25% -ная свободная акция. И второй способ заключается в том, чтобы повернуть назад, когда ожидаемое 10-летнее ожидание CAGR достигнет 8% для рассматриваемой акции, что я считаю долгосрочным средним значением по рынку и «справедливой стоимостью». Я собираюсь использовать сочетание обоих способов в этой серии, чтобы продемонстрировать, как они работают, а также преимущества и недостатки каждого подхода.

«Режим рецессии»
В течение последних 14 месяцев произошла интересная вещь с низкими волатильными и полезными ETF, которые я начал предлагать, были хорошей защитной альтернативой дорогим акциям в январе 2018 года: они стали дорогими. Коррекция рынка в конце 2018 года заставила многих инвесторов накапливать акции с низким бета и стабильным доходом в 2019 году, включая те, которые включают в себя ETF, которые я использовал для защиты. Это было хорошо для меня, потому что у меня уже были большие ассигнования на эти средства, поэтому я выиграл от роста цен из-за позднего прибытия. Затем возникла проблема: я не смог найти ничего защитного в акциях, которое само по себе не было достаточно дорогим. Итак, в марте 2019 года, около года назад, я разработал «стратегию рецессии» в Клубе циклических инвесторов, согласно которой, если были выполнены два (в основном) объективных условия,

28.02.20 я решил, что эти условия были выполнены, и позиции ETF по умолчанию были переведены в наличные деньги (хотя инвестиции, которые я сделал в отдельные акции, остались вложенными). На следующий день я написал блог, в котором рассказывалось об истории всего этого и о том, что за этим стоит. Он называется « Режим рецессии здесь », и я предлагаю всем, кто читает этот сериал, прочитать его. Этот план не был чем-то новым, и я отслеживал эти условия каждый месяц в Клубе циклических инвесторов, потому что я знал, что рынок дорогой (включая акции, составляющие защитные ETF), даже если бы я не знал, что это будет вирус, который подтолкнет нас к краю.

В этом месяце, помимо использования процентного дохода, я буду отслеживать рост теоретических инвестиций в целевые акции в размере 10 000 долл. США и сравнивать их с денежными средствами на конец февраля, чтобы определить, сколько бесплатных акций можно получить за конец марта. Прочитайте февральское обновление, чтобы узнать, где каждая позиция находилась в конце февраля, если вы хотите увидеть, откуда пришли суммы денежных средств за каждую сделку. У меня есть исторические графики производительности в этой статье.

Возможность Риск / Награда
Большая часть этой серии посвящена демонстрации различных уровней вознаграждения и возможности. Я нашел две основные причины, по которым инвесторы не хотят продавать высококачественные акции, даже если признают, что эти акции очень дороги. Первая причина, как правило, заключается в том, что они обеспокоены тем, что им никогда не удастся купить акции по более низкой цене. Вторая причина заключается в том, что они не хотят платить налоги с прироста капитала или думают, что после уплаты налогов на прирост капитала любая прибыль, которую они могут получить, будет недостаточной для компенсации этих налогов.

Налоги сугубо личные, но я хотел, чтобы самый простой подход в этой серии, по крайней мере, был в состоянии компенсировать большинство долгосрочных налогов на прирост капитала, и я также хотел, чтобы он имел очень высокую вероятность успеха. Мои оценки заключались в том, что я мог достичь 85-90% успеха при достижении 20-25% свободного прироста акций с этой группой акций, и я подсчитал, что этого должно быть более чем достаточно, чтобы покрыть долгосрочные налоги на прирост капитала, а также компенсировать «проигравшие» на сумму около 10–15% (акции, которые никогда не получают 20–25% свободного прироста). Смысл выбора этих уровней в качестве цели состоял в том, чтобы продемонстрировать, что эта стратегия жизнеспособна даже с учетом долгосрочного прироста капитала и случайной ошибки. Это ориентировано на инвесторов, которые действительно привязаны к акциям и, вероятно, уже давно владеют ими, и кто беспокоится о том, что не сможет выкупить его по более низкой цене, если продаст. Цель состоит в том, чтобы продемонстрировать основную жизнеспособность стратегии для этой группы людей.

Следующий уровень стратегии связан с подходом «справедливой стоимости». Эта часть стратегии нацелена на увеличение прибыли от свободных акций, но с этими потенциально большими выгодами она также включает в себя больший риск возможности того, что акция может не торговаться по «справедливой стоимости» в течение длительного периода времени. В этом смысле существует компромисс - акции, которые «попадают», обычно приносят большую прибыль, но большее количество акций может не достигать справедливой стоимости, что влечет за собой большие альтернативные издержки. У меня нет оценки того, какими могут быть альтернативные издержки для акций этой серии с использованием подхода «справедливой стоимости». Для акций, чьи доходы являются более циклическими, у меня был показатель успеха около 80-85%, но часть этой серии действительно эксперимент, чтобы увидеть, что за «справедливая стоимость» шанс успеха я могу получить. Я определяю «справедливую стоимость» как ожидаемый 10-летний CAGR в размере 8%, используя мой анализ полного цикла.

Важно отметить, что ни одна из двух целей, изложенных в этой серии (цель получения бесплатной доли в 20-25% или 10-летняя цель CAGR в 8%), я не использую в качестве личных целей. Я ценностный инвестор, поэтому я стремлюсь покупать ниже «справедливой стоимости» и с запасом прочности. В этом случае для менее циклических акций это означает, что я намерен покупать, когда 10-летний прогноз CAGR больше 12%. Это будет происходить реже, чем ожидаемый CAGR на 8%, но я восполняю этот факт, не привязываясь к какой-либо конкретной акции. Таким образом, если я продам переоцененную акцию, мне не нужно ждать, пока эта конкретная акция упадет до уровня стоимости. Например, в конце января я продал Apple ( AAPL) потому что это было переоценено. Он все еще не упал до уровня стоимости, но во время недавней распродажи я нашел 19 других акций S & P 500, которые стоит купить. Один из них, Stryker ( SYK ), был частью этой серии, и я рассмотрю эту покупку в следующем разделе. Другой, Lowe's ( LOW ), упал до уровня стоимости, но я решил не покупать его по другим причинам. Таким образом, хотя акции могут за короткий промежуток времени перейти от чрезвычайно завышенной стоимости до уровня стоимости, пока только 2 из 43 акций, которые я рассмотрел в этой серии, сделали это. Тем не менее, я думаю, что стремление к уровням ценности заключается в том, насколько реально может быть достигнута большая рыночная эффективность, и именно на этом я концентрируюсь в Клубе циклических инвесторов.

В следующих разделах я расскажу о выделенных акциях месяца, затем о победителях по приросту свободных акций, затем о победителях по справедливой стоимости и о том, где находятся все оставшиеся акции по состоянию на конец марта.

Выделенная акция месяца: Stryker
Каждый месяц я стараюсь выделить одну акцию, которая помогает проиллюстрировать важные аспекты стратегии ротации. В этом месяце я собираюсь выделить Страйкер. Stryker - первая акция в этой серии, о которой я сначала предупреждал инвесторов, когда цена была высокой, а затем заканчивал тем, что покупал после падения цены.

(В моей серии 2018 года «Как далеко они могут упасть?», О которой я расскажу в следующей статье, у меня было несколько акций, о которых я предупреждал в начале 2018 года, они упали достаточно далеко, чтобы купить их в конце 2018 года, включая Tiffany & Co. ( TIF ), Cummins ( CMI ) и Emerson Electric ( EMR ), а также несколько других акций, о которых я предупреждал, которые не были частью серии, такие как Thor ( THO ) и Micron ( MU ), которые я также предупредил позже купил. Я взял прибыль во всех этих в 2019 году.)

За последние 2-3 года я был единственным автором, который написал явно медвежью статью о Stryker, которая была опубликована 17 октября 2018 года под названием «Stryker: 10-летний анализ полного цикла», в которой я предупреждал инвесторов о высокой оценке компании. От публикации этой статьи до моей последующей статьи, в которой говорилось, что Stryker теперь оценивается по справедливой стоимости, вот возвращение компании.

ДиаграммаДанные YCharts
Цена Stryker упала примерно на -23% за этот период времени, и она оказалась ниже S & P 500. Хотя не было никакой гарантии, что это могло бы произойти, учитывая, насколько ценным был Stryker, когда я впервые написал об этом, вероятности были высокими. Эта основная вероятность - то, что я надеюсь показать с этой серией.

Но то, что не отражено в этой серии, - это то, что я на самом деле делаю лично как инвестор стоимости. Как ценностный инвестор, я хочу покупать акции нижечем справедливая стоимость. Это означает, что шансы на продажу какой-либо отдельной акции и возможность вернуться к той же самой акции ниже справедливой стоимости ниже. То, как я справляюсь с этим, заключается в том, чтобы принять тот факт, что мне, возможно, придется купить какую-то другую акцию, а не ту, которую я торговал, которая была переоценена. Я в порядке с этим. В своей последующей статье о Stryker я поделился, что моя «цена покупки для инвестора» составила 125 долларов. Мне повезло, что акции в конечном итоге достигли этой цены, и она достигла краткосрочного дна 124,54 доллара. Согласно моему брокерскому счету, в настоящее время эти инвестиции выросли на 33,62% по состоянию на конец марта, и весьма вероятно, что я буду владеть этими акциями в течение следующего десятилетия или более, при условии, что за это время они не будут чрезмерно переоценены.

В общей сложности я приобрел 19 «менее циклических» акций из индекса S & P 500 во время текущего спада, так что эти возможности действительно существуют и их невозможно реализовать.

Free Share Gain Winners
Отслеживание свободных победителей с помощью полных обновлений статей по существу было невозможно, поскольку их было так много в такой короткий промежуток времени. Моя политика в этом месяце заключалась в том, чтобы писать статьи обновлений по одному разу в день, независимо от того, каким был самый большой «победитель по справедливой стоимости» в тот день, и включать в это обновление выигрыши в виде бесплатных акций. Теперь, когда мы подошли к концу месяца, я догоню «свободных победителей», которые произошли бы в этом месяце. То, как я это делаю, похоже на то, как если бы кто-то делал это в реальной жизни в режиме реального времени, и они ждали, когда бесплатные акции достигнут заданной цели в 20-25%. Итак, все акции в конце этого списка в какой-то момент достигнут 25%, и я предполагаю, что инвестор, который поставил эту цель заранее, как мы,

Некоторые из этих акций в конечном итоге упали еще дальше, а некоторые несколько восстановились с тех пор, но в любом случае, я предполагаю, что торговля завершилась с целью 25% для акций, которые обновляются впервые в этом месяце. Все графики будут опубликованы в следующем разделе. Вот победители в серии «бесплатный прирост доли».

Бегущая строка Бесплатные акции Прибыль
ROL 41%
CSX 21%
FICO 23%
УНП 25%
NSC 21%
EXPE 34%
SBUX 35%
SYK 25%
GIB 36%
НИЗКИЙ 49%
АДФ 31%
PAYX 54%
EW 23%
МАССАЧУСЕТС 30%
EL 25%
MCD 25%
HD 25%
INTU 25%
HSY 25%
MKC 25%
ACN 25%
MDT 25%
CME 25%
ITW 25%
NKE 25%
TFX 25%
CTAS 25%
AAPL 25%
EFX 25%
ROP
25%

CPRT
25%

SHW
25%

В настоящее время из 43 акций серии 32 можно было бы перевести обратно в целевые акции, чтобы получить свободный прирост акций на 20% и более. 11 из 43 мы все еще ждем этой возможности. Я поделюсь обновленными графиками производительности всех акций, которые могли быть повернуты в этом месяце, о которых я еще не писал отдельные статьи обновления, наряду с 11 акциями, которые еще не достигли порогового значения прироста бесплатной доли в 20%. в следующем разделе. Около 3/4 акций смогли достичь этой цели, поэтому мы все еще не достигли 85-90% успеха, я думаю, что возможно использовать этот подход с этими целями, но мы приближаемся.

Победители по справедливой стоимости
По состоянию на конец прошлого месяца у нас было два успешных победителя по справедливой стоимости: Union Pacific (UNP) и Expedia (EXPE): в марте мы добавили еще десять: CSX Corp. (CSX), Южный Норфолк (NSC), Starbucks (SBUX) ), Stryker, CGI, Lowe's (LOW), Автоматическая обработка данных (ADP), Paychex (PAYX), Edwards Lifesciences (EW) и Mastercard (MA). На минимумах я мог добавить еще около четырех, но я пытался написать обновленные статьи по каждой из этих акций, поскольку они достигли справедливой стоимости. Я могу писать только одну статью в день, и цены выросли, прежде чем я смог получить обновленные статьи. Я просто собираюсь подождать, чтобы увидеть, вернутся ли те, к которым я еще не пришел, к справедливой стоимости снова.

Ниже приведены 12 акций, которые имеют справедливую стоимость и на них написаны обновленные статьи, а также бесплатные акции, которые можно было бы получить от стратегии.

Бегущая строка Бесплатные выгоды от анализа полного цикла
УНП 19%
EXPE 41%
CSX 21%
NSC 21%
SBUX 35%
SYK 25%
GIB 36%
НИЗКИЙ 49%
АДФ 31%
PAYX 54%
EW 23%
Массачусетс 30%
Эти сделки теперь считаются завершенными, и я больше не отслеживаю их как часть серии. Однако, если цены станут достаточно низкими, я могу купить некоторые из этих имен в будущем, как это сделал со Stryker в марте. Когда я пишу свои обновленные статьи, я также делюсь ценами, которые собираюсь купить.

Это оставляет 31 акцию, которую мы все еще отслеживаем, ожидая возможности торговать по «справедливой стоимости». Как и во время предыдущих обновлений, я собираюсь разбить их на различные категории, основываясь на возможном приросте бесплатной доли на конец месяца, а затем я собираю эти результаты в конце.

Акции со свободным приростом акций более 20%
Эсти Лаудер (EL) 19.08.1919 (оригинал 30.04.199)

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены в наличные в конце февраля, они стоили $ 9,551. Если сегодня повернуть обратно в Estee Lauder, они получат + 20,06% бесплатных акций. 10-летний прогноз CAGR от Estee Lauder составляет 7-8%, поэтому он приближается к справедливой стоимости.

Макдональдс (MCD) 16.07.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные, они стоили 9 588 долларов. Если бы деньги использовались для покупки акций McDonald's, теперь можно было купить бесплатные акции + 22,06%. В настоящее время 10-летний CAGR MCD составляет 6-7%, поэтому цена еще должна немного снизиться, чтобы достичь справедливой стоимости.

Копарт (CPRT) 1/21/20 (оригинал от 30.07.19)

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные, они стоили 8 918 долларов. Теперь можно было бы купить на 28,34% больше акций Copart, если они вернутся назад. В настоящее время ожидаемая CAGR 10-летняя CAGR составляет 6-7%, поэтому цена еще должна немного снизиться, чтобы достичь справедливой стоимости.

Синтас (CTAS) 16.05.199

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные, они стоили $ 9 544. Если кто-то повернет обратно в Cintas, то теперь он может получить + 22,08% бесплатных акций. В настоящее время прогнозируемый среднегодовой темп роста Cintas составляет 7-8%, поэтому он приближается к справедливой стоимости. Cintas интересен тем, что и во время этого спада он был сильно переоценен, но он также, вероятно, сильно пострадает от коронавируса из-за характера их бизнеса. Это может привести к чрезвычайно глубокой просадке, но также и к очень хорошей возможности покупки, если цена станет достаточно низкой.

Акции с + 10% к + 20% свободного прироста акций
Роллинз (РОЛ) 22.04.199

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда мы повернули ETFs к наличным деньгам, они стоили $ 9 844. Если сегодня вернуться к Роллинсу, они могут получить + 16,68% больше бесплатных акций. В настоящее время ожидаемая 10-летняя CAGR составляет 2-3%, поэтому Rollins по-прежнему сильно переоценен и остается «продажей» даже после снижения, которое мы наблюдали до сих пор.

Intuit (INTU) 9/5/19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные, они стоили 9,434 долларов. Если сегодня вернуться к Intuit, они могут получить + 19,84% больше бесплатных акций. В настоящее время ожидаемая 10-летняя CAGR составляет 4-5%, поэтому, хотя Intuit больше не является «Sell», ему еще предстоит долгий путь падения, пока он не достигнет справедливой стоимости.

Home Depot (HD) 18.11.19 оригинал 28.06.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные, они стоили 9 365 долларов. Если сегодня кто-то вернется в Home Depot, он получит + 18,44% бесплатных акций. В настоящее время Home Depot прогнозирует среднегодовой темп роста в 6-7% в течение 10 лет, поэтому для достижения справедливой стоимости ему все же необходимо немного подешеветь.

Шервин-Уильямс (SHW) 27.11.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные, они стоили $ 9,304. Если кто-то вернется в Шервин-Уильямс, они теперь получат + 17,74% бесплатных акций. В настоящее время Sherwin-Williams довольно близка к справедливой стоимости, и я, вероятно, скоро опубликую обновленную информацию об этом и поделюсь ценой покупки моего ценного инвестора для акций.

Нортроп Грумман ( НОК ) 23.10.199

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили 9510 долларов. Если сейчас повернуть обратно в Northrup, они получат + 10,81% бесплатных акций. В настоящее время Northrup прогнозирует среднегодовой прогнозируемый доход на уровне 7-8% в течение 10 лет, поэтому он довольно близок к справедливой стоимости. Этот вариант интересен тем, что подход «справедливой стоимости» может привести к получению меньшего количества бесплатных акций, чем подход «получения свободных акций».

Медтроник (MDT) 26.09.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на деньги, они стоили 9 529 долларов. Возвращение в Medtronic сейчас даст + 11,54% больше бесплатных акций. В настоящее время Medtronic имеет ожидаемый 10-летний среднегодовой темп роста в 7-8%, поэтому он приближается к справедливой стоимости.

Apple (AAPL) 1/30/20

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Моя статья об Apple была на самом деле личной для меня, и мне повезло в том смысле, что я решил перевести свои деньги Apple на наличные в течение нескольких недель, пока я сканировал рынок на предмет потенциальных ценностей. Решение сделать это сэкономило мне много денег лично, но я собираюсь относиться к этой сделке Apple точно так же, как если бы я немедленно переключился в ETF, используя свою обычную стратегию, что я и планировал сделать. Принятие этого действия привело бы к потере примерно -10% в феврале, и это отражено в сумме в 8 946 долларов, которую можно было бы получить сейчас, если бы они следовали моей типичной стратегии. Итак, эта менее щедрая сумма - это то, что я собираюсь предположить для этой серии. Используя это число, можно получить + 13,86% бесплатных акций, возвращающихся сегодня в Apple. В настоящее время мой 10-летний прогноз CAGR для Apple составляет 5-6%,

Equifax (EFX) 15.02.20

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 8 736 долларов. Возвращение в Equifax теперь даст + 18,84% больше бесплатных акций. В настоящее время Equifax имеет прогнозируемый среднегодовой темп роста в 5 лет на уровне 5-6%, поэтому ему еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем он достигнет справедливой стоимости.

Цель ( TGT ) 18.11.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 365 долларов. Возвращение к цели теперь даст + 14,08% свободных акций. В настоящее время ожидаемый 10-летний прогноз CAGR для Target составляет 5-6%, поэтому ему еще предстоит немного упасть, прежде чем акции будут торговаться по справедливой стоимости.

Accenture (ACN) 9/12/19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 430 долларов. Если кто-то вернется в Accenture сейчас, они получат + 17,23% бесплатных акций. В настоящее время ожидаемый 10-летний прогноз CAGR составляет 5-6%, поэтому цена Accenture все еще должна немного снизиться, прежде чем она приблизится к справедливой стоимости.

Texas Instruments ( TXN ) 31.10.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 488 долларов. Если сегодня вернуться к Texas Instruments, они могут получить + 11,22% бесплатных акций. В настоящее время прогноз на среднесрочный прогноз для Texas Instruments составляет 5-6%, поэтому цена по-прежнему должна значительно снизиться, чтобы достичь справедливой стоимости.

Управление отходами ( WM ) 1/21/20

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили 8 918 долларов. Если кто-то вернется в WM сейчас, они получат + 15,49% бесплатных акций. В настоящее время прогноз по утилизации отходов прогнозируется на уровне 10% в течение 10 лет, поэтому он по-прежнему значительно переоценен и по-прежнему является «продать» на этих уровнях.

Акции с бесплатной прибылью от 0% до + 10%
Маккормик (MKC) 26.08.199

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 630 долларов. Если кто-то вернется обратно в Маккормик сейчас, они получат + 9,27% бесплатных акций. В настоящее время McCormick прогнозирует среднегодовой темп роста в 3–4% в течение 10 лет, поэтому он все еще остается «продать».

Браун-Форман Корп. ( BF.B ) 11/8/19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были превращены в деньги, они стоили бы 9 369 долларов. Если сегодня вернуться к Браун-Форману, они получат + 8,27% бесплатных акций. В настоящее время Браун-Форман имеет прогнозируемый среднегодовой темп роста в 2-3 года в размере 2-3%, поэтому он по-прежнему остается «продать» на текущих уровнях.

Херши (HSY) 9/11/19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 465 долларов. Если сегодня повернуть обратно в Херши, они получат + 6,09% бесплатных акций. В настоящее время прогнозируемый среднегодовой темп роста Херши составляет 5-6%, поэтому ему еще предстоит немного упасть, прежде чем он начнет торговаться вблизи справедливой стоимости.

Ярмарка Исаакиевская корпорация (FICO) 7/7/19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 570 долларов. Если сегодня вернуться к FICO, они получат бесплатные акции на 9,11%. В настоящее время FICO прогнозирует среднегодовой темп роста прибыли от -1 до 0% в течение 10 лет, поэтому он по-прежнему сильно переоценен и остается «продать».

CME Group (CME) 12/11/19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 349 долларов. Если кто-то вернется в CME Group сейчас, они получат + 8,90% бесплатных акций. В настоящее время CME прогнозирует среднегодовой темп роста капитала на уровне 5-6% в течение 10 лет, поэтому ему еще предстоит немного упасть, прежде чем он достигнет справедливой стоимости.

Инструментальный завод Иллинойса (ITW) 24.10.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 501 $. Если сегодня вернуться к ITW, они могут получить + 5,63% бесплатных акций. В настоящее время ожидаемый среднегодовой темп роста ITW составляет 5-6%, поэтому цена еще должна упасть еще немного, чтобы приблизиться к справедливой стоимости.

Nike (NKE) 18.09.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили 9,514 долларов. Если бы их теперь вернули обратно в Nike, можно было бы получить + 0,74% бесплатных акций. (В основном даже.) В настоящее время ожидаемый 10-летний CAGR Nike составляет 3-4%, что делает его по-прежнему «Продавать» по этим ценам.

Teleflex (TFX) 16.10.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные, они стоили 9606 долларов. Если кто-то вернется в Teleflex сейчас, он получит + 5,83% свободного прироста. В настоящее время ожидаемый CAGR у Telefex за 10 лет составляет 1-2%, поэтому он остается «Продавать» по этой цене.

Церковь и Дуайт ( CHD ) 1 // 22/20

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 8 921 $. Они в основном даже с Church & Dwight с + 0,07% свободного прироста акций. В настоящее время прогнозируемый среднегодовой темп роста CHD составляет 5-6%, поэтому ему еще предстоит немного упасть, прежде чем он достигнет справедливой стоимости. Вполне возможно, что из-за плохой работы ETF в течение месяца, в течение которого они проводились, эта акция может не привести к увеличению прибыли на акцию более чем на 20% по сравнению с долей справедливой стоимости ротации. Это было на самом деле то, что обсуждалось в разделе комментариев оригинальной статьи, где я признал, что это, вероятно, будет трудная ротационная сделка, но я намеренно искал некоторые из более сложных идей, чтобы мы могли измерить полный диапазон возможности в наших результатах.

Procter & Gamble ( PG ) 21.02.20

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 8 810 долларов. Если кто-то вернется в P & G сейчас, они могут получить + 1,47% больше бесплатных акций. В настоящее время ожидаемый 10-летний CAGR для P & G составляет 2-3%, поэтому он все еще остается «Sell» на этих уровнях.

Roper Technologies (ROP) 1/9/20 (оригинал от 06.09.19)

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9,119 долларов. Если кто-то вернется в Roper сейчас, они получат + 8,24% бесплатных акций. В настоящее время Roper прогнозирует среднегодовой темп роста в 7–8% в течение 10 лет и находится на очень близком уровне справедливой стоимости. Это может быть тот, который я повторно посещаю и скоро делюсь своей ценой "Покупки".

Акции с 0% до -10% свободного прироста акций
Walmart ( WMT ) 19.11.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 369 долларов. Если кто-то вернется в Walmart сейчас, они смогут купить на -1,49% меньше акций. Природа коронавируса, кажется, подняла цену этой акции. В настоящее время Walmart имеет 10-летний прогноз CAGR 0-1% и остается «продать».

Мяч ( BLL ) 12.12.19

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 9 313 долларов. Если кто-то повернет обратно в Ball сейчас, они смогут купить на -9,74% меньше акций, чем когда они развернуты. В настоящее время ожидаемый CAGR 10-летнего балла составляет 2-3%, и это все еще «продажа».

Акции со свободным ростом от -10% до -20%
ResMed ( RMD ) (23.09.19)

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили $ 9 544. ResMed был довольно волатильным, но прямо сейчас, если кто-то повернул обратно, они могли бы купить на -14,42% меньше акций, чем когда они развернулись. В настоящее время ожидаемый CAGR на 10 лет составляет 2-3%, что делает ResMed «Sell» по этой цене.

Акции с более чем 20-процентной прибылью
Clorox ( CLX ) (14.02.20)

ДиаграммаДанные YCharts
ДиаграммаДанные YCharts
Когда ETFs были переведены на наличные деньги, они стоили бы 8 736 долларов. Если бы сейчас кто-то вернулся в Clorox, они могли бы купить на -20,31% меньше акций, чем когда они вышли. В настоящее время ожидаемый 10-летний CAGR Clorox составляет 0-1%, что все еще делает его "Продавать".

Во многих моих статьях по обновлению в этом месяце я получил комментарии, что мне «просто повезло» с моими медвежьими звонками из-за коронавируса. Одна из причин, по которой я стараюсь получить как можно больший размер выборки, заключается в том, что я могу использовать самый широкий спектр возможностей на рынке. Я хочу поймать выбросы, такие как Clorox, Walmart и Church & Dwight, потому что в реальной жизни у нас будут выбросы. Всегда будет какой-то нишевый бизнес, который выигрывает при определенных условиях бизнеса, а другие подвергаются суровым наказаниям, и я хочу получить представление о том, чего ожидать в отношении этих акций.

Что касается удачи, между моими 2018 годами "Как далеко они могут упасть?" серия и эта серия настроений 2019 года, у меня размер выборки более 70 акций. В целом, маловероятно, что общие результаты обусловлены удачей, даже если удача сыграла свою роль в нескольких акциях. Получение акций типа Boeing ( BA ) или Carnival Corp. ( CCL ) прямо на медвежьей стороне, вероятно, будет компенсировано «счастливыми» акциями, такими как Clorox или Costco ( COST).) на бычьей стороне. Но в середине 60 других акций, которые дадут нам хорошее представление о стратегии в целом. Вот почему я сталкиваюсь с проблемой отслеживания всех этих идей каждый месяц. Это, конечно, не потому, что мне это нравится - я уже убежден, что стратегия работает хорошо. И хотя я, безусловно, учусь чему-то, следя за этими идеями, и это помогает улучшить стратегию, настоящая причина, по которой я это делаю, состоит в том, чтобы помочь убедить читателей в надежде, что в будущем они сэкономят им деньги.

Совокупные результаты


Поскольку каждая из 43 акций была разделена на две позиции, в этой серии отслеживается в общей сложности 86 позиций. Диаграмма выше показывает распределение в зависимости от процента бесплатных акций, полученных или потерянных. Каждый месяц, с тех пор как я начал эту серию, распределение было положительно смещено влево. В прошлом месяце распределение было гораздо более колоколообразным. Теперь мы начинаем видеть больше того, что я ожидал, когда я начал серию с сильным уклоном в сторону увеличения на 20% + бесплатная акция. В течение следующего года или двух я полностью ожидаю, что 85-90% позиций попадут в категорию «Больше + 20%», или, возможно, немного ниже для некоторых из них.

А пока я буду следить за инвестициями с высокой стоимостью, такими как Stryker, которые будут перепроданы во время этой рецессии в надежде вырвать их по крайне низким ценам.
Я / мы долго SYK.



5 акций, которые превзошли последнюю рецессию и, вероятно, превзойдут эту
3 апреля 2020 15:55 ET|21 комментарий | Включает в себя: ACN , CCL , CHKP , CUK , CUKPF , GILD , JNJ , MA
Робби Делает
Робби Делает
Рост, рост по разумной цене, противоположность
( 2 018 подписчиков)
Резюме
Во время краха рынка очень трудно определить успешную стратегию инвестирования. Экстремальные движения рынка на оставшуюся часть 2020 года весьма вероятны.

Я предлагаю интересную стратегию, которая может хорошо работать в любых рыночных условиях: покупать устойчивые к рецессии акции траншами.

Моя модель устойчивости к рецессии включает переменные, основанные на результатах во время финансового кризиса и текущих финансовых результатах.

Я предоставляю пять интересных выборов, которые хорошо зарекомендовали себя на этой модели и, таким образом, могут значительно превзойти: Johnson & Johnson, Gilead, Check Point, Mastercard и Accenture.

С начала года фондовый рынок снизился на 25% Пандемия COVID-19 распространяет большой страх перед, возможно, одним из величайших спадов, когда-либо виденных. Следовательно, очень трудно определить правильную точку входа на фондовом рынке. С другой стороны, акции потеряли большую часть своей стоимости за очень короткий промежуток времени и снова приближаются к своей справедливой стоимости, вирус, вероятно, исчезнет относительно быстро, а ФРС значительно качает ликвидность на рынке, пытаясь ограничить влияние на экономику. С отрицательной стороны, рынок стал очень рискованным с рекордной задолженностью, которая могла привести ко многим банкротствам, безработица могла достигнуть рекордных максимумов, и вирус мог присутствовать в течение более длительного времени из-за мутаций и новых спредов. Вместо того, чтобы держать наличные деньги и надеяться, что рынок упадет дальше или начнет покупать рискованные акции обеими руками, Я считаю, что наиболее успешной стратегией может быть осторожная покупка высококачественных акций, которые устойчивы к рецессии и намного быстрее оправятся от финансовой катастрофы. В этой статье я объясню, почему это может быть лучшей стратегией, и предоставлю пять интересных акций, основанных на моей модели устойчивости к рецессии, с пятью факторами.

Лучшая стратегия на волатильных рынках
Определить правильную стратегию во время краха рынка очень сложно. Инвесторы должны знать, что такой крах может быть полон медвежьих и бычьих ловушек, которые могут оказать существенное влияние на прибыль.

Наиболее успешной стратегией может быть покупка высококачественных акций траншами (например, каждую неделю, покупая 5% имеющихся у вас денежных средств), которые относительно устойчивы к рецессии. Эти акции имеют ограниченный недостаток, значительно снижая риски. С другой стороны, применяя эту стратегию, вы также (частично) выиграете от сильного восстановления рынка. Я сделал модель устойчивости к рецессии, основанную на шести факторах, чтобы найти нужные акции:

Максимальное снижение цены акций во время финансового кризиса 2007-2009 гг. (С 10.09.07 по 03.09.09): это указывает на волатильность акций в период рецессии.
Период восстановления после дна финансового кризиса 2007-2009 гг .: это дает представление о том, как быстро акции могут восстановиться после рецессии.
Рост / снижение свободного денежного потока в 2008 году: это показывает финансовую устойчивость фирмы в период кризиса.
Текущая доходность FCF: показывает текущую оценку фирмы на основе свободного денежного потока, который является более надежным параметром, чем чистая прибыль во время кризисов. Чем ниже эта доходность FCF, тем больше риск падения, поскольку компания стоит дорого.
Текущая операционная маржа: операционная маржа является показателем ценовой мощи компаний. Чем выше маржа, тем меньше финансово пострадает компания от кризиса.
Текущий коэффициент левереджа: компании с более высоким левереджем могут столкнуться с финансовыми проблемами, что приведет к серьезным последствиям для акционеров. Например, Carnival ( CCL ) недавно объявил о размещении акций и долговых обязательств, разрушающих значительную часть акционерной стоимости.
Я использовал эту модель устойчивости к рецессии, чтобы найти множество интересных акций. В следующих разделах я расскажу о пяти из них.

Джонсон и Джонсон: фармацевтическая компания с постоянно растущими денежными потоками и сильными дивидендами
Для полного анализа Johnson & Johnson нажмите здесь



Джонсон и Джонсон ( JNJ), американский фармацевтический гигант, является одной из самых стабильных компаний на фондовом рынке. Это выражается в его превосходстве во время финансового кризиса. Акции потеряли «только» 35% за этот период и восстановились через четыре года до новых максимумов. Свободный денежный поток JNJ сократился всего на 1,4%, что свидетельствует о том, что компания очень устойчива к рецессии, поскольку фармацевтические и медицинские устройства не сильно зависят от экономического роста. В настоящее время компания оценивается с доходностью FCF 5,10%, что является справедливой ценой, учитывая тот факт, что она может продолжать наращивать денежные потоки последовательно. Его операционная маржа составляет 21%, что довольно высоко. У компании коэффициент кредитного плеча 0,30, что делает ее крайне рискованной. Также интересно, что JNJ платит хорошие дивиденды, принося 3%. Более того, оно появилось в моем списке покупок инсайдеровв последнее время. Фирма также производит в COVID-19 вакцины , которая может быть доступны в начале 2021 года (Источника: ROBBE Delaet на основе информации о компании, номер в $ млн, операционная маржа может оказать влияние одноразовых затрат / выгод)


Mastercard: сильные денежные потоки и быстрое восстановление после рецессии
Для полного анализа Mastercard нажмите здесь


Мой следующий устойчивый к рецессии выбор - Mastercard ( MA), международный поставщик платежных карт. Акции могут быть волатильными, так как они упали на 61% во время финансового кризиса. Тем не менее, он восстановился всего за два года к новым историческим максимумам. Компания опубликовала очень впечатляющие результаты каждый год. Фактически, в 2018 году удалось сохранить свободные денежные потоки на 57% (без учета разовых затрат). Сильный, надежный рост выражается в более высокой оценке: его доходность свободного денежного потока в настоящее время составляет 2,92%. Операционная маржа Mastercard (57%) является одной из самых высоких на фондовом рынке, что показывает, что у компании очень сильная конкурентная позиция. Коэффициент левереджа составляет 0,08, что очень мало. Mastercard может быть удивительной компанией, которую можно купить в долгосрочной перспективе, когда произойдет крутая коррекция. Компания также появилась в моем последнем списке покупок инсайдеров в качестве директора Углла купил акции стоимостью 265 тыс. долларов.



(Источник: Robbe Delaet, основанный на информации компании; цифры в долларах США; свободный денежный поток в 2008 году скорректирован с учетом разовых расходов)

Accenture: компоновщик с низким уровнем риска, который извлекает выгоду из прорывных технологий
Для полного анализа Accenture нажмите здесь



Мой третий выбор, Accenture ( ACN ), является консалтинговой компанией, специализирующейся на облачных, цифровых и консалтинговых услугах. Акции Accenture сократились на 38% по сравнению с 60% снижением для S & P500 во время финансового кризиса. Удивительно, но он достиг новых небывалых максимумов всего за два года. Его финансовые показатели растут очень стабильно. Фактически, Accenture сообщил о росте свободного денежного потока примерно на 10% в 2018 году. В настоящее время акции оцениваются с доходностью FCF 5,9%, что я считаю очень дешевым для такой хорошо управляемой компании. Фирма приносит операционную маржу в размере 14,6%, что несколько ниже из-за высоких затрат на персонал. У него нет коэффициента левереджа, так как чистая денежная позиция составляет 6 млрд долларов. Короче говоря, Accenture может быть удивительной бумагой с низким уровнем риска, которую можно купить, чтобы извлечь выгоду из прорывных технологий.



Gilead Sciences: ожидается сильный рост, крайне низкая оценка, потенциал роста с Ремдесивира
Для полного анализа Gilead нажмите здесь



Галаад наук ( GILD) - это биофармацевтическая компания, которая занимается антивирусными заболеваниями, такими как ВИЧ и ВГС. Хотя компания во многом зависит от одобрения новых продуктов, она генерирует значительные свободные денежные потоки и