Аэрофлот, шорт до конца 2018 года

21 Sep 2018

Бумага идет давно уже в нисходящем тренде, в последний месяц было несколько отскоков (30 августа, 18-19 сентября), но глобально ничего не поменялось. Кроме того, фундаментально у Аэрофлота к финансовым проблемам (5 ярдов рублей убытка за полугодие 2018), добавляются политические (санкционные риски): в начале сентября Ко анонсировала заключение крупной сделки с ГСС (Сухой) на поставку 100 SSJ в 2019-2020гг, сами по себе самолеты Сухого не плохи, но послепродажное обслуживание - отвратительнейшее! Не хватает запчастей, часто возникают проблемы с заменой двигателей, а Сухой не очень справляется с обслуживанием, т.к. ориентирован на оборонку. На прошлой недели США заявила о возможных санкциям в отношении ГСС, хотя в первую очередь удар направлен на военные самолеты, пострадать может и гражданское направление компании. А буквально вчера, США включили в санкционный список авиазавод на Комсомольске-на-Амуре, где и производятся SSJ.
Вердикт: финансово Аэрофлоты будет очень тяжело в связи с высокими ценами на авиакеросин и ростом зп пилотов, так тут еще реально можно пострадать от санкций крупнейшего поставщика парка российских самолетов - просто бомба замедленного действия. Шорт бумаги - первый (краткосрок) уровень 100 рублей, далее, при пробитии уровня - 75-80 руб, где был давно сильный уровень поддержки у бумаги. Шортить можно уже сейчас, с 110 рублей, откат возможен лишь на каких-то оптимистичных результатах за 9 месяцев, но далее - только шорт.

17 Okt 2018

Nota

Все нормально, Ара начала пикирование)бумага попадает в идеальные для шорта условия: коррекция на зарубежных рынках, открытый вопрос о санкциях в ноябре, и продолжающийся рост цен на авиакеросин. Выходом из патовой ситуации может принудительное банкротство какой-нибудь более мелкой авиа Ко и объединение ее с Арой, с последующей передачей в новую компанию СуперДжетов и создание аналога "Победы" уже на искл региональных направлениях .

26 Okt 2018

Nota

На след неделе Ара отчитается за 9 месяцев 2018 по РСБУ, в целом, результат будет скорее позитивный, но сможет ли он придать долгосрочный импульс для разворота и начала роста?Думаю, что возможен только краткосрочный рост. Поэтому сегодня прикрываю часть шортов, в долгосроке по-прежнему в короткой позиции до конца года, цель 80-85 руб.

2 Nov 2018

Nota

Аэрофлот наконец-то вчера опубликовал отчёт за 9 месяцев по РБСУ. Прибыль снизилась на 42%, в основном обусловлено высокими ценами на авиакеросин и зп персоналу. Это был, как обычно, самый сильный квартал Ко по году, теперь впереди ждёт зима, отскок вверх цен на нефть, а с ней и керосина. В итоге, сколько чистой прибыли получит Ара, чтобы выплатить дивы, и главное, какие? Котировки бумаги выросла за последние неделю более,чем на 8 рублей - в основном на результатах встречи с президентом и обновления долгосрочных планов на 5 лет. Для долгосрока инвестиции в Ару возможно неплохи, цена 120, как пишут аналитики, при падении цен на керосин и получении субсидий на топливо в след году, вероятно правильные. Но сейчас уже никак причин для роста нет, впереди волотильная декада ноября, а с ней и возможные санкции. Покупай на слухах - продавай на фактах. Старая истина именно сейчас сработает. Поэтому, снова добор позиции в шорт, цель 80-85 рублей к концу этого и начале следующего года.

2 Nov 2018

Nota

Отличный вход для шорта на длинные выходные, гэп во вторник обеспечен.
Стоп-лос, в районе 102.5-103.5

15 Nov 2018

Nota

Сработали стопы.
Открытэваю новый шорт. Стоп-лосс на уровне 105-105.5

21 Feb 2019

Nota

Идея по шорту была успешно отработана несколько раз. Закрываю ее.