Zminana trendu + poprawy sentymentu fundamentalnego.

Na wykresie The Estée Lauder Companies widać klasyczne odbicie po długim i bardzo bolesnym trendzie spadkowym z lat 2022–2024. Spółka straciła w tym okresie ponad 70% wartości, co było efektem spadku popytu w Chinach, problemów z nadmiernymi zapasami, presji na marże oraz ogólnego odwrotu kapitału od sektora consumer i luxury. Rynek zdyskontował w cenie praktycznie najgorszy możliwy scenariusz, dlatego obecny ruch w górę nie jest przypadkowy ani czysto spekulacyjny, lecz wynika z poprawy oczekiwań co do przyszłych wyników.

Od strony fundamentalnej Estée Lauder pozostaje spółką wartościową. To globalny lider w segmencie kosmetyków premium z bardzo silnym portfolio marek oraz przewagą brandową, która w długim terminie daje pricing power i potencjał do stabilnych marż. Najgorsze problemy operacyjne są już w dużej mierze za spółką – zapasy zostały ograniczone, koszty są lepiej kontrolowane, a sprzedaż w Azji oraz w kanale travel retail stopniowo się stabilizuje. Rynek nie oczekuje dziś perfekcyjnych wyników, tylko konsekwentnej poprawy, i dokładnie to widać w zachowaniu ceny akcji.

Na wykresie dziennym Estée Lauder bardzo czytelnie widać scenariusz swingowy oparty o strukturę rynku i wyższy interwał czasowy (1D oraz 1W). Po lewej stronie wykresu znajduje się długoterminowy trend spadkowy, który został zakończony gwałtowną luką spadkową z 2023 roku. Ta luka działa obecnie jako klasyczna strefa podaży i nierozliczonej presji sprzedających, dlatego okolice 198 USD są dziś naturalnym, ale bardzo ambitnym celem w przypadku pełnej odbudowy trendu. Rynek „pamięta” tę lukę, dlatego TP2 w tej strefie ma sens wyłącznie jako długoterminowy swing.

Kluczowa dla obecnego ruchu pozostaje jednak strefa 144 USD, która może działać jako silny opór wynikający z przebiegu średniej kroczącej SMA200 na wykresie tygodniowym. Jest to technicznie najważniejszy poziom w całej tej strukturze. W przeszłości cena była wielokrotnie odrzucana w tej okolicy, a SMA200 na interwale tygodniowym bardzo często działa jak „sufit” dla trendów będących w fazie odbudowy. Dlatego TP1 w tym rejonie jest w pełni logiczny i konserwatywny – to miejsce, w którym rynek może wyhamować, wejść w dłuższą konsolidację lub wykonać głębszą korektę.

Aktualna cena znajduje się w rejonie 118 USD czyli powyżej kluczowej strefy wybicia na poziomie około 103 USD, która wcześniej działała jako opór, a obecnie pełni rolę wsparcia. Fakt, że rynek nie cofnął się agresywnie po wybiciu, tylko buduje cenę tuż pod kolejnym oporem, świadczy o sile popytu i braku panicznej podaży.

Stop loss w tym scenariuszu ustawiony jest poniżej strefy wsparcia, ponieważ zejście ceny poniżej tego poziomu oznaczałoby złamanie sekwencji wyższych dołków i podważyłoby cały scenariusz wzrostowy. Nie jest to ciasny stop pod jedną świecą, lecz logiczny stop strukturalny, który respektuje charakter swing trade’u.

Cały ten układ pokazuje bardzo dojrzały setup: najpierw zmiana trendu, następnie wybicie z konsolidacji, potem ruch w kierunku silnego oporu z wyższego interwału i dopiero później potencjalna decyzja, czy rynek ma siłę kontynuować wzrost w kierunku luki spadkowej. To nie jest setup do skalpowania ani do szybkich, emocjonalnych decyzji, tylko klasyczny swing oparty o cierpliwość i respektowanie kluczowych poziomów technicznych.

Technicznie ten wykres mówi jedno: dopóki cena utrzymuje się powyżej strefy 103 USD, scenariusz wzrostowy pozostaje aktualny, a głównym celem rynku jest test 140–145 USD. To dokładnie ten typ wykresu, który bardzo dobrze uczy inwestorki pracy z wyższym interwałem i pokazuje, że najlepsze ruchy na rynku wymagają czasu, przestrzeni i konsekwencji.

Disclaimer:
Powyższa analiza ma charakter edukacyjny i informacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani porady finansowej w rozumieniu obowiązujących przepisów prawa. Każda decyzja inwestycyjna wiąże się z ryzykiem i powinna być podejmowana samodzielnie, w oparciu o własną analizę, strategię oraz akceptowany poziom ryzyka.