En un momento en que el índice S&P 500 (el contrato de futuros del S&P 500 se utiliza como referencia en este análisis) superó su máximo histórico de 6.165 puntos a finales de junio, y aún en un contexto de diplomacia comercial, ¿a qué objetivo de precio técnico y fundamental deberíamos aspirar en los próximos 12 meses? ¿6.500 puntos? ¿6.700 puntos? ¿7.000 puntos? Para responder a esta pregunta, tenemos que cruzar las opiniones medianas de los analistas financieros con los objetivos teóricos del análisis técnico para evaluar el potencial restante del S&P 500.
En cuanto a los fundamentales, conviene recordar que la nueva fecha límite para las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y sus socios comerciales está fijada para el viernes 1 de agosto, y que es poco probable que la Fed recorte el tipo de los fondos federales el miércoles 30 de julio.
1) Fundamentos y análisis técnico: ¿cuáles son los objetivos comunes para finales de 2025?
Me gustaría empezar mirando hacia los próximos meses y fijando un objetivo medio para el S&P 500 de aquí a finales de año. Naturalmente, se trata de una proyección a medio plazo (varios meses) y deja margen para fases de corrección/retracción a corto plazo. Téngase en cuenta que incluso una tendencia alcista subyacente alterna impulsos alcistas con periodos de corrección a corto plazo.
Según FactSet, el objetivo de precio medio de los analistas financieros para el S&P 500 en los próximos 12 meses es de 6.700 puntos. En cuanto a los objetivos de precio teóricos del análisis técnico, se basan aquí en las ondas de Elliott y las extensiones de Fibonacci, lo que da un rango de entre 6450 puntos y 6900 puntos.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas en datos semanales para el contrato de futuros del S&P 500 con objetivos técnicos teóricos basados en las extensiones de Fibonacci.
El siguiente cuadro procede de FactSet y representa el objetivo medio de los analistas financieros para el índice S&P 500 con un horizonte de 12 meses
2) Los máximos del mercado se construyen sobre la euforia y, en esta fase, los indicadores de sentimiento no son extremadamente optimistas
¿Está la tendencia alcista fundamental amenazada por un sentimiento del mercado que se ha vuelto demasiado optimista? La respuesta es no, según la última encuesta de sentimiento de la Asociación Americana de Inversores Minoristas (AAII). La reserva de vendedores sigue llena, con un 39% que espera un mercado bajista. Hay que tener en cuenta que los tops finales del mercado se construyen en la euforia, cuando el % de vendedores cae a su punto más bajo.
La encuesta que figura a continuación la realiza una vez a la semana la American Retail Investor Association
3) El análisis cuantitativo aún no describe una situación técnica de sobrecompra extrema de los valores del S&P 500
Otro enfoque, el cuantitativo de los mercados financieros, también muestra que el mercado aún no se encuentra en una zona de riesgo de hiperexposición a la compra. El porcentaje de acciones del S&P 500 por encima de la media móvil de 50 días aún no se encuentra en la zona de sobrecompra.
En conclusión, aunque siempre habrá correcciones técnicas a corto plazo, la tendencia alcista subyacente del S&P 500 no está amenazada en estos momentos.
La siguiente curva azul representa el porcentaje de valores del S&P 500 que superan la media móvil de 50 días. Se trata de un análisis cuantitativo de los mercados financieros.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
En cuanto a los fundamentales, conviene recordar que la nueva fecha límite para las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y sus socios comerciales está fijada para el viernes 1 de agosto, y que es poco probable que la Fed recorte el tipo de los fondos federales el miércoles 30 de julio.
1) Fundamentos y análisis técnico: ¿cuáles son los objetivos comunes para finales de 2025?
Me gustaría empezar mirando hacia los próximos meses y fijando un objetivo medio para el S&P 500 de aquí a finales de año. Naturalmente, se trata de una proyección a medio plazo (varios meses) y deja margen para fases de corrección/retracción a corto plazo. Téngase en cuenta que incluso una tendencia alcista subyacente alterna impulsos alcistas con periodos de corrección a corto plazo.
Según FactSet, el objetivo de precio medio de los analistas financieros para el S&P 500 en los próximos 12 meses es de 6.700 puntos. En cuanto a los objetivos de precio teóricos del análisis técnico, se basan aquí en las ondas de Elliott y las extensiones de Fibonacci, lo que da un rango de entre 6450 puntos y 6900 puntos.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas en datos semanales para el contrato de futuros del S&P 500 con objetivos técnicos teóricos basados en las extensiones de Fibonacci.
El siguiente cuadro procede de FactSet y representa el objetivo medio de los analistas financieros para el índice S&P 500 con un horizonte de 12 meses
2) Los máximos del mercado se construyen sobre la euforia y, en esta fase, los indicadores de sentimiento no son extremadamente optimistas
¿Está la tendencia alcista fundamental amenazada por un sentimiento del mercado que se ha vuelto demasiado optimista? La respuesta es no, según la última encuesta de sentimiento de la Asociación Americana de Inversores Minoristas (AAII). La reserva de vendedores sigue llena, con un 39% que espera un mercado bajista. Hay que tener en cuenta que los tops finales del mercado se construyen en la euforia, cuando el % de vendedores cae a su punto más bajo.
La encuesta que figura a continuación la realiza una vez a la semana la American Retail Investor Association
3) El análisis cuantitativo aún no describe una situación técnica de sobrecompra extrema de los valores del S&P 500
Otro enfoque, el cuantitativo de los mercados financieros, también muestra que el mercado aún no se encuentra en una zona de riesgo de hiperexposición a la compra. El porcentaje de acciones del S&P 500 por encima de la media móvil de 50 días aún no se encuentra en la zona de sobrecompra.
En conclusión, aunque siempre habrá correcciones técnicas a corto plazo, la tendencia alcista subyacente del S&P 500 no está amenazada en estos momentos.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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