As we can see, this Bat pattern with almost perfect FIB ratio failed.
But why?
Check out the higher time frame:
Notice that price is near the bottom of an ascending channel.
It is also ideally to notice that when there is an impulse there would be a correction before another impulse.
If the pattern is not aligned with the impulse direction - generally would be a risky trade.
Example: Look for a pattern like this:
These are just my opinions and thoughts. Take care
But why?
Check out the higher time frame:
Notice that price is near the bottom of an ascending channel.
It is also ideally to notice that when there is an impulse there would be a correction before another impulse.
If the pattern is not aligned with the impulse direction - generally would be a risky trade.
Example: Look for a pattern like this:
These are just my opinions and thoughts. Take care
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.