О чем говорит падение Baltic Dry Index на 80%?

12 Feb 2020

О том, что 2020 год может стать годом начала глобальной рецессии или даже кризиса говорили и писали довольно много. Но после того, как США и Китай заключили первую фазу договора, разговоры несколько поутихли, а инвесторы успокоились. Эпидемия коронавируса воскресила старые страхи.

Мы предлагаем посмотреть на текущую ситуацию в мировой экономике и ее перспективы сквозь призму оригинального и очень интересного индикатора, характеризующего состояние экономической активности - Baltic Dry Index.

Baltic Dry Index (BDI) – это торговый индекс, который отражает стоимость перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно и т. п.) морем по двадцати основным торговым маршрутам.

То есть в отличие от большинства классических макроэкономических индикаторов типа ВВП или промышленного производства, которые констатируют, что уже произошло и как следствие сильно запаздывают в своей сигнальной функции, данный Индекс позволяет мониторить экономические процессы (конкретнее – спрос на сырье) в режиме реального времени.

Важной особенностью BDI является отсутствие в нем спекулятивной составляющей, то есть он не подвержен колебаниям настроений инвесторов или эмоциональным притокам/оттокам капиталов. Торговля ограничена только компаниями–членами, и только те участники, которые обладают реальным грузом или имеют суда, чтобы перевозить эти грузы, обеспечивают контракты. То есть BDI дает неискаженное представление о реальности, что в современном мире очень редко.

Так вот за последние полгода Baltic Dry Index снизился с отметок 2500 до 400. То есть потерял порядка 80% своей стоимости. Это означает одно: спрос на перевозки сырья падает, что свидетельствует о сокращении производства в целом.

Свои предикативные способности Индекс продемонстрировал в 2008 году (BDI рухнул тогда более чем на 90%, дав сигнал о приближении мирового финансового кризиса).

Как заработать на этой информации (имеется в виду падение Baltic Dry Index за последние полгода более чем в 5 раз, то есть на 80%)?

Наиболее очевидный вариант, сулящий максимальные прибыли, являются продажи на фондовых рынках, которые перегреты до невозможного.

Напомним, мы считаем 2019 год последним годом безосновательного роста фондового рынка США. Уже в 2020 году он начнет корректироваться. Масштабы коррекции – от 50% и выше. Учитывая, что за последние годы акции компаний технологического сектора фондового рынка США выросли в среднем в 7-8 раз (а некоторые эмитенты демонстрировали рост в 10 и даже 20 раз), фондовый рынок США без сомнения станет объектом массированных распродаж. В этом процессе мы и рекомендуем поучаствовать, продавая как рынок в целом (индекс Насдак), так и акции отдельных эмитентов (Apple, Microsoft, Alphabet, Oracle и т.д.).