Акции ПАО Новатэк (#NVTK) — ПАРУС, ПОРВАЛИ ПАРУС❓

25 Jan

После аварии в Усть-Луге только ленивый аналитик не зазывает сегодня шортить акции Новатэк. Но зачем❓

🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🔋 Крупнейший в РФ частный производитель СПГ
- 5.5% доля на мировом рынке СПГ (доля добычи в РФ ~10%)
- Основной бенефициар от программы развития СПГ в РФ

🔴 Факторы роста и стоимости:
- Потенциал роста отрасли в РФ к 2035 = х4 (по 27% в год)
- Вступил в силу нулевой НДПИ на СПГ, который используется для производства аммиака (чем уже занимается Новатэк)
- Чистая Прибыль 2022 г. выросла в 2 раза (по заявлениям руководства, в 2023 г. прибыль будет на 30% ниже)
- Операционные результаты 12 месяцев: добыча газа стагнирует, а добыча жидких углеводородов растёт ускоренными темпами
- Компания не раскрывала пока финансовые результаты за 9 и 12 месяцев
- Объём экспорта в Европу продолжает расти по итогам года (+14% экспорт СПГ из РФ)

🔴 Риски:
- Авария на заводе в Усть-Луге вывела комплекс из полноценной работы как минимум на 2 месяца (но отгрузки уже возобновлены)
- Все иностранные специалисты могут быть отозваны с проекта Арктик-СПГ 2, но пока даже недружественные страны не разрывают соглашения

🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- На фоне заявлений о плановом снижении Чистой Прибыли и EBITDA компания может сократить и без того невысокую дивдоходность
- Капитализация компании сегодня на 16% ниже 2021 года, но и дивдоходность сократилась вдвое

Стратегия по акции:
- Если вы являетесь держателем акций, рекомендуем следить за публикацией данных годовой финансовой отчётности (очень важны данные II полугодия)
- Бумага существенно скорректировалась от цены 2023 года при сохранении положительной динамики результатов
- Ранее мы публиковали целевой диапазон до 12 месяцев от 1400 до 1700 руб., цена дошла до верхней планки в октябре и скорректировалась на 18.5% к сегодняшнему дню
- Долгосрочная целевая цена свыше 12 месяцев по данным Ranks повышена и находится в диапазоне от 2000 до 2600 рублей

Ставь 🚀, если понравился разбор 📈

#Ranks_аналитика

#инвестиции #акции #идеи #аналитика #импортозамещение #СПГ #аммиак #водород #газ