Shoprite hasn't had the best year. In March it created a high of R281.90 and then proceeded to crash all the way to R174.50. Interestingly enough however, Shoprite has created a cup-and-handle pattern over the past two months.This is a common bullish pattern and indicates a change in trend.
If you look at the chart above, you can see how
Shoprite formed the "cup" part of the pattern during September and October. This was followed by a slight correction in November which created the "handle".There is also a clear bullish divergence on the MACD. For this reason I will be going long.
Action: Place a Limit order to BUY at R205 with a Stop Loss set at R190. I will aim to take profit at R220 and R230 respectively.
Margin: 10%
Gearing: 10.00x
Gain: +121.95%
Risk: -73.17%
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.