Акции ПАО Софтлайн (#SOFL) ❗️ Где фундамент ❓
🚩 По просьбе подписчиков возвращаемся к акциям компании, ранее уже коротко сравнивали её с Группой Позитив
Текущая волатильность вызвала у инвесторов бурю негодования, поясняем за фундамент 🔍
🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🌐 #SOFL - ранее один из крупных дистрибьюторов ПО в России и мире с 7.7 тыс. сотрудниками (в основном Microsoft)
- После исхода Microsoft из России компания потеряла существенную часть своего бизнеса
- Сегодня на долю собственных продуктов компании приходится всего порядка 10-15% Выручки
🔴 Факторы стоимости и риски:
- Из-за событий 2022 г. компании пришлось разделить бизнес на российский и международный (расписки международной компании торговались под наименованием Noventiq)
- Noventiq пришлось провести делистинг бумаг, держателям которых было предложено обменять их на акции Софтлайн в рамках повторного IPO в сентябре 2023 г.
- Соотношение российского бизнеса к международному составляло 1:3, компания объявила, что держатели Noventiq поэтапно получат 3 акции Софтлайн (чем дольше держишь, тем больше получишь)
- Инвесторам по сути предложили пари: если вы верите, что бизнес сможет расти после "перестройки", мы даём вам ставку с коэффициентом 3:1, если не верите, то шанса не будет
- Компания 3 октября объявила о стратегическом партнёрстве с Яндекс (на лицо попытка заместить выпадающие доходы от Microsoft)
🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- Капитализация составляет около 80% от прогнозируемой Выручки 2023 г.
- Бизнес несёт операционные убытки (на 35% выросли вознаграждения сотрудникам и в 2 раза общие и административные расходы)
- Аудитор не смог выразить своё мнение об отчётности, так как она не подготовлена во всех аспектах, такое случается, но это не то, что хотелось бы видеть инвестору на IPO
- У компании даже отрицательный денежный поток от операций, в виду чего отсутствует возможность адекватно оценить бизнес по мультипликаторам
Рекомендации:
- Покупка акций Софтлайн - это ставка в тотализаторе с коэффициентом 3:1 (при условии, что цена акций за 3 года останется на текущем уровне)
- Не рекомендуем к покупке, слишком рискованно для консервативных инвесторов
Ставь 🚀, если понравился разбор
Текущая волатильность вызвала у инвесторов бурю негодования, поясняем за фундамент 🔍
🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🌐 #SOFL - ранее один из крупных дистрибьюторов ПО в России и мире с 7.7 тыс. сотрудниками (в основном Microsoft)
- После исхода Microsoft из России компания потеряла существенную часть своего бизнеса
- Сегодня на долю собственных продуктов компании приходится всего порядка 10-15% Выручки
🔴 Факторы стоимости и риски:
- Из-за событий 2022 г. компании пришлось разделить бизнес на российский и международный (расписки международной компании торговались под наименованием Noventiq)
- Noventiq пришлось провести делистинг бумаг, держателям которых было предложено обменять их на акции Софтлайн в рамках повторного IPO в сентябре 2023 г.
- Соотношение российского бизнеса к международному составляло 1:3, компания объявила, что держатели Noventiq поэтапно получат 3 акции Софтлайн (чем дольше держишь, тем больше получишь)
- Инвесторам по сути предложили пари: если вы верите, что бизнес сможет расти после "перестройки", мы даём вам ставку с коэффициентом 3:1, если не верите, то шанса не будет
- Компания 3 октября объявила о стратегическом партнёрстве с Яндекс (на лицо попытка заместить выпадающие доходы от Microsoft)
🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- Капитализация составляет около 80% от прогнозируемой Выручки 2023 г.
- Бизнес несёт операционные убытки (на 35% выросли вознаграждения сотрудникам и в 2 раза общие и административные расходы)
- Аудитор не смог выразить своё мнение об отчётности, так как она не подготовлена во всех аспектах, такое случается, но это не то, что хотелось бы видеть инвестору на IPO
- У компании даже отрицательный денежный поток от операций, в виду чего отсутствует возможность адекватно оценить бизнес по мультипликаторам
Рекомендации:
- Покупка акций Софтлайн - это ставка в тотализаторе с коэффициентом 3:1 (при условии, что цена акций за 3 года останется на текущем уровне)
- Не рекомендуем к покупке, слишком рискованно для консервативных инвесторов
Ставь 🚀, если понравился разбор
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.