בלי קווים !

בלי קווים❗

הפעם החלטתי לעלות לכם גרפים בלי קווים ... למה ?
החלטתי לתת הפעם יותר משקל למאקרו ולפונד' מאשר לטכני.

רגע לפני שנתחיל בואו ניזכר מה עשו המדדים שבוע שעבר >>>

מדד S&P 500 סגר ב- 6,279.36 נקודות עם עליה של 1.72%
מדד NASDAQ סגר ב- 22,866.97 נקודות עם עליה של 1.48%
מדד RUSSELL 2000 סגר ב- 2,249.03 נקודות עם עליה של 3.52%

מכפיל הרווח הנוכחי של ה- S&P 500 עומד על 24.09 וזה מתחיל להיות מעט יקר, לראסל יש עוד מקום לעלות עם מכפיל של 32.27. והבשורות הטובות מגיעות מהנאסד"ק עם מכפיל רווח של 31.95 מצד אחד שנחשב גבוה אבל עם מקום לעליות רבות עד למכפיל 48 !!!

וכמו שאנחנו יודעים הטכנולוגיה היא הקטר של השוק האמריקאי אז אין לי ספק שהקטר ימשיך לדחוף קדימה את כל השוק.

איך הגעתי למספרים האלה ?

בואו נדבר קצת על הנתונים >>>

האבטלה ירדה ב 0.2, הסנטימנט בשווקים חוזר לצד החיובי, הציפיות להורדת ריבית עולות כשהריבית החזויה לסוף השנה היא 4%, ועד אמצע 2026 ל 3.5%-3.25% אם כך לא פלא שציפיות הצמיחה עולות גם הן, אך בעוד הצמיחה החזויה ברווחיות למדד S&P 500 ממשיכה בקו וישר עם צמיחת העבר של כ- 9.25%, בראסל 2000 מצפים לצמיחה מעט גבוה יותר מבעבר עם 15.64%. בנאסד"ק הסיפור הוא לציפיות צמיחה גבוהה משמעותית מצמיחת העבר של 17.59% !!!
(שימו לב ! נתוני הצמיחה מתייחסים ל- 4 הרבעונים הבאים ברווחיות ולא במדדים),

אלה המשפיעים העיקריים על השוק ואותם צריך לתמחר.

אני חייב גם לציין שאנחנו ממש לא בבועה בשוק בשלב הזה אך הערכות המוקדמות שלי עוד משנה שעברה היו שאנחנו ניכנס לבועה בשנת 2026 ועד 2028 שתתפוצץ לקראת 2029 והנתונים הקיימים אכן עשויים לקחת אותנו לשם אם אני צודק רק ימים יגידו אבל אני צופה מכפילים גבוהים הרבה יותר בעתיד כאשר לפי החישובים שלי באמצע 2026 נוכל כבר לזהות את המגמתיות על עליות המכפילים באופן קיצוני יחסית במדדים.

למרות השינויים האלו הערכות לסוף השנה לא השתנו ותכף נדבר עליהן כאשר ניגע בכל מדד אבל לפני כן ...

מדווחות השבוע >>>
#DAL, #PENG, #LEVI, #CAG, #KRUS, #PSMT, WD-40 #WDFC, #SAR, #BYRN, #AZZ.

הודעות חשובות >>>

ביום שני ושלישי לא יהיו הודעות משמעותיות.
ביום רביעי מלאי הנפט כרגיל בשעה 17:30 וב- 21:00 פרוטוקול הפגישה האחרונה של הפד'.
ביום חמישי ב- 15:30 התביעות הראשוניות לדמי אבטלה.
וביום שישי אין הודעות משמעותיות.
על פניו שבוע רגוע אבל דווקא בגלל זה טראמפ סימן לו ביומן שצריך להזיז את השוק ויצא בסוף השבוע עם הודעה על סדרת מכתבים למדינות שעדיין לא סגרו איתו דיל מכסים ובמכתב איום על החלת מיסים של עד 70% !!! ואני בטוח שיש לו בכיס כבר כמה חדשות טובות שהוא מתכוון לשחרר היום או מחר בבוקר לפני פתיחת השווקים.

BTC >>>

אני אתחיל דווקא עם הדבר המעניין יותר לדעתי והוא הביט שפרץ ביום חמישי שעבר תבנית דגל שורית בגרף שבועי ונסוג בסופ"ש על רקע הודעת טראמפ, בנוסף בסוף השבוע יצאה הודעה על התביעה הייצוגית שנפתחה על MSTR בטענה להונאת משקיעים, איך זה ישפיע ? אני כרגע קורא את המפה כך > מייקל סיילור שמכחיש בתוקף את הטענות יראה את מחיר המניה שלו יורד ברקע התביעה ויכריז על תוכנית דילול חדשה לצורך גיוס וקניית מטבעות נוספים בנוסף לתוכנית 21/21 שעובדת כרגע. משמע אנחנו צפויים לראות את סיילור די משתולל עם קניות של הביט וזה ישפיע באופן חיובי על המטבע שכבר הנחנו את היסודות של היעד שלו על K146$.
אם זה אכן מתממש זו זריקת סם ממריץ לשווקים !

EHT >>>

אחרי שפרת בגאון את רמת ההתנגדות ב- 2,400$ נסוג גם הוא אבל רק עד 2,475$, הוא צפוי להמשיך צפונה ליעד בהתנגדות הבאה ב 2,810$ אך לאור העליות שאני צופה בביט אני מסתכל כבר על היעד הבא ב 4,010$ !

SPX >>>

היעד כאמור באזור 7,400 הנקודות לסוף השנה, השווי ההוגן של המדד עומד כעת על 6,593.33 הנקודות במרחק של 5% בדיוק מהרמה הנוכחית

VIX >>>

מסרב לשבור בעוצמה את האזור הקשה פסיכולוגית למשקיעים, התרגלנו לרמה הזו כנראה כאזור נמוך אבל אני צופה שהשבוע נדרים לכיוון 15.

NDX >>>

השווי ההוגן של הנאסד"ק עומד על 25,605.26 הנקודות וגבוה בכ- 12% מהרמה הנוכחית, היעד לסוף השנה גבוה מאוד בהתאם לציפיות המשקיעים ועומד על 29,906.2 שזה כ- 31% עליה מהרמה הנוכחית. אני אפילו לא רוצה לחשוב מה יקרה אם עונת הדוחות הנוכחית או הבאה יאכזבו ... והאמת שאין ממש סיבה שהן יאכזבו.

RUT >>>

השווי ההוגן של הראסל 2000 עומד על 2,641 נקודות כ- 17.5% מהמחיר הנוכחי, היעד לסוף השנה עומד על 3230 נקודות שזו עליה של כ- 43.63%, אין ספק שהורדות הריבית שיגיעו ישפיעו !

תשואות האג"ח לשנתיים ול- 30 שנה >>>

חוזרות שוב ונראה שיש תהליך של פיזור סחורה על רמת התמיכה שצפויה להישבר בקרוב.

תל אביב 35 >>>

הגענו ליעד שלך הכריז ה- GPS ועכשיו צריך למצוא יעד חדש ...
אך לצערי על מנת לקבוע יעד חדש מכאן אני זקוק לתיקון טכני או תבנית טכנית על מנת שיסמנו לי את הכיוון, הבעיה הגדולה שאצלנו לא יודעים באמת מה זה נתונים פונד' וכל כך הרבה מידע חסר למשקיעים שבשוק הישראלי אפשר בקלות ללכת לאיבוד במדבר הצחיח.

אי אפשר לדבר על תל אביב בלי לדבר על הדולר שקל !

דולר שקל >>>

כפי שכתבתי אם נשבור את רמת התמיכה ב 3.35 שקל לדולר אנחנו נראה צלילה לרמה של 3.1 שקל לדולר ואנחנו בהחלט בכיוון. סמוטריץ להתעורר !!!

זהב >>>

עדיין מנסה לשמור על אזור השיא אך הניסיון הזה נראה כמו תהליך של פיזור וכאמור התחזיות שלי מדברות על ירידות לאזור 2,450$ לאונקיה.

נפט >>>

שומר על רמת תמיכה ב 64$ לחבית אבל נתונים שיעידו על המשך המגמה להגדלת התפוקה כנראה יביאו לשבירת התמיכה שכאשר תישבר יגררו אותנו לירידות עד לרמה של 50$ לחבית.

עד כאן להפעם,

אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה.

👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים.

קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...