Esta semana el S&P 500 se ha movido entre 6.600 y 6.700 puntos, pero el mercado se ve más débil. Después del vencimiento de opciones (OPEX), quedó con menos protección frente a caídas y sin soportes claros por debajo de los niveles actuales.
Gran parte de la protección actual proviene del collar de JPMorgan, que expira el 30 de septiembre. Esta estrategia ha funcionado como un “soporte” en la zona de 6.500 puntos, pero una vez que venza, dicho respaldo desaparecerá.
Por ello, el 30 de septiembre se presenta como una fecha clave: sin ese soporte, el mercado podría volverse más volátil, ya que desaparecerá gran parte de la gamma positiva que hoy amortigua las caídas.
El VIX se encuentra en niveles de compra, y a partir de los 19 pb el mercado podría experimentar bruscas correcciones. Si el VIX aumenta más de un 10% durante esta semana, los niveles críticos que desencadenarían caídas aceleradas están por debajo de los 6,566 pb, nivel de los CTAs con un percentil del 100%. Una gran concentración de gamma negativa se está acumulando, con volúmenes vendedores en contra de las sobrecompras creciendo, mientras que el volumen de compradores a favor del mercado está disminuyendo. El collar de J.P.M actúa como barrera tanto para posiciones de venta como de compra. El martes 30 de septiembre vencerá el OPEX trimestral de las opciones.
Gran parte de la protección actual proviene del collar de JPMorgan, que expira el 30 de septiembre. Esta estrategia ha funcionado como un “soporte” en la zona de 6.500 puntos, pero una vez que venza, dicho respaldo desaparecerá.
Por ello, el 30 de septiembre se presenta como una fecha clave: sin ese soporte, el mercado podría volverse más volátil, ya que desaparecerá gran parte de la gamma positiva que hoy amortigua las caídas.
El VIX se encuentra en niveles de compra, y a partir de los 19 pb el mercado podría experimentar bruscas correcciones. Si el VIX aumenta más de un 10% durante esta semana, los niveles críticos que desencadenarían caídas aceleradas están por debajo de los 6,566 pb, nivel de los CTAs con un percentil del 100%. Una gran concentración de gamma negativa se está acumulando, con volúmenes vendedores en contra de las sobrecompras creciendo, mientras que el volumen de compradores a favor del mercado está disminuyendo. El collar de J.P.M actúa como barrera tanto para posiciones de venta como de compra. El martes 30 de septiembre vencerá el OPEX trimestral de las opciones.
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.
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