סקירה 5.3.23

5 Mac 2023

שבוע חיובי, הדאו ג'ונס עלה 1.8%+ ה-S&P500 עלה 1.9% והנאסד"ק עלה 2.6%+.
הנפט סגר עלך 79.85 דולר לחבית, עלה כ-4% משבוע קודם.
ה-VIX ירד בחוזקה לאזור ה-18 נקודות.
הזהב עלה מעט ל-1862 דולר לאונקיה.
עקום התשואות עלה בכל הטווחים אך בעיקר בתשואה ל3 חודשים שעומדת כעת על 4.84%. תשואה ל-10 שנים סגרה על 3.95%, מעט מעל שבטע קודם. כל זה למעשה מתמחר את ציפיות המשקיעים לכך שהבנק המרכזי יעלה את הריבית לרמה גבוהה יותר בזמן הקרוב.

ההסתברות כעת לעליית ריבית נוספת של 0.25% בהחלטה הבאה במרץ ירדה מעט ל-71.6%-וחלה בהתאמה עליה בהסתברות ל0.5%.
במאי ההסתברות לריבית 5.25% ירדה ל- 64.6%.
בהסתברות של 32.6% - עליה ל- 5.5%.
והסתברות של 2.8% לריבית של 5.75%.
הנתון שהתפרסם השבוע על מדד מנהלי הרכש הראה שבצד השירותים ברוב המדינות עברנו להתרחבות/צמיחה. כאשר בייצור ברוב המדינות עודנו בהתכווצות.
מדד מנהלי הרכש - ייצור: נוכחי צפי קודם
ארה"ב 47.3 47.8 46.9
סין 52.6 50.5 50.1
יפן 47.7 47.4 48.9
יורו 48.5 48.5 48.8
גרמניה 46.3 46.5 46.5
איטליה 52.0 51.0 50.4
בריטניה 49.3 49.2 49.2
מדד מנהלי הרכש - שירותים: נוכחי צפי קודם
ארה"ב 50.6 50.5 46.8
יורו 52.7 53.0 50.8
גרמניה 50.9 51.3 50.7
איטליה 51.6 53.1 51.2
ספרד 56.7 54.3 52.7
צרפת 53.1 52.8 49.4
בריטניה 53.5 53.3 48.7
שיעור האבטלה בגרמניה נותר ללא שינוי ועמד על 5.5% בהתאם לצפי. וכן גם בגוש היורו נותר ללא שינוי ועמד על 6.7% אך בשונה מהצפי של האנליסטים לירידה קלה.
האבטלה ביפן ירדה ל-2.4%.
האינפלציה בגרמניה נותרה ללא שינוי ועמדה על 8.7%.
האינפלציה בגוש היורו ירדה ל-8.5% למרות שהצפי היה לירידה גדולה יותר.

נתוני מאקרו עיקריים לשבוע זה:
יום שלישי- יו"ר הפד צפוי לנאום ולתת דגשים לקראת המשך המדיניות.
יום רביעי- נתון ה-ADP- שיתן לנו רמז לקראת נתון האבטלה בשישי.
יום שישי- אבטלה בארה"ב.

נותרו עוד חברות בודדות שטרם דיווחו בעונת הדוחות הזו ממדד S&P500.
לפי הנתונים נראה שלמרות הכל זאת היתה עונת דוחות לא רעה.
סין- השבוע תפתח ישיבת "שני המושבים" - פגישה פרלמנטרית שקובעת סדרי עדיפויות במדינה, ככל הנראה סין תכר5יז על יעד תוצר חדש של 5% (עליה מ-3% בשנה קודמת).

ישראל-
בנק ישראל צפוי לפרסם את יתרות המט"ח ובכך לשפוך אור - האם היתה התערבות כלשהי בשער הדולר בשבועיים האחרונים.
מבחינה טכנית,
נתמכנות על קו מגמה עולה (ר' גרף). שימו לב למה שרשמתי בשבוע שעבר: "כל עוד נעצר סביב רמת המחירים של 3880, אנחנו עדיין מעל פריצת קו המגמה היורד הארוך טווח"
אכן כך קרה, נעצרנו ממש קרוב לשם ושבנו לעלות.

בהצלחה.