Quick gamma case study. The red lines are mapping the gamma inversion level over time. Compare how differently volatility behaves when dealer gamma is positive (market above line) vs when dealer gamma is negative (market below line).
When the option dealers carry negative gamma in their books, they are forced to hedge cyclical (sell into weakness/buy into strength), hence they amplify market moves. When dealers are net gamma positive, they have to hedge countercyclical (sell into strength/buy weakness). This adds liquidity to market and compresses volatility.
When the option dealers carry negative gamma in their books, they are forced to hedge cyclical (sell into weakness/buy into strength), hence they amplify market moves. When dealers are net gamma positive, they have to hedge countercyclical (sell into strength/buy weakness). This adds liquidity to market and compresses volatility.
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.