Тонкий рынок и статистический арбитраж в активах-убежищах

27 Dis 2019

Период Рождественских каникул традиционно характеризуется низкой ликвидностью на финансовых рынках (на жаргоне называют «тонкий рынок»). Для трейдинга он удобен тем, что можно повысить настройки торговой стратегии на максимальный уровень агрессии в виду сравнительно незначительной волатильности. Но при этом вероятность флэш-крешей и резких малообъяснимых скачков волатильности в такие периоды максимальна.

В это Рождество пока обошлось без флеш-крешей, хотя странные движения все же присутствовали. Взять, к примеру, динамику активов-убежищ на рождественской неделе. Золото уверенно растет уже который день и закрепилось выше 1510. При этом японская иена находится под давлением и в паре с долларом покупатели вчера пытались просадить сопротивление 109,60.

В принципе такую динамику иены можно было бы объяснить объявлением Трампа о том, что в ближайшее время состоится официальная церемония подписания промежуточного торгового соглашения между США и Китаем. Но вот рост золота в таком случае является нелогичным.

Кто прав в конечном итоге: золото или иена – покажет время. А мы по этому поводу имеем торговую идею. Речь идет о так называемом статистическом арбитраже. Уровень корреляции между золотом и японской иеной в 2019 году был достаточно высокий. То есть статистически они должны изменяться синхронно. Сейчас же происходит рассинхронизация. Говоря языком технического анализа, имеем дивергенцию. Она может быть ликвидирована либо если золото резко снизится, а иена останется без изменений, либо иена резко вырастет при стоящем на месте золоте. Оба эти варианта гарантируют заработок, если одновременно продать золото и купить японскую иену.

Ну и напоследок еще одна отличная на наш взгляд торговая возможность – продажи российского рубля. Покупки пары USDRUB от текущих цен – точка, которую мы ждали уже давно. Тем же, кто уже находится в покупках пары, мы бы рекомендовали добавиться удвоенным объемом.