О нелогичности происходящего на рынках и торговле на аномалиях

5 Feb 2020

Вторник был очередным днем восстановления на финансовых рынках. Вообще все это довольно странно и нелогично. Сначала рынки падают на новостях о коронавирусе и развитии эпидемии. Логично и объяснимо, не будем вдаваться в подробности, и в который раз строить логические цепочки последствий. Мы это делали в предыдущих обзорах.

Но по факту поступления новостей о том, что эпидемия развивается и становится самой масштабной за последние 20 лет (число умерших превысило 400, а заболевших 20 000), рынки начинают успокаиваться вместо того, чтобы продолжать отрабатывать фундаментальный негатив. Это видно как по динамике фондовых рынков (Насдак обновил новые исторические максимумы, а акции Тесла, похоже, вообще забыли о том, что такое притяжение и здравый смысл), золото снижается, рисковые активы восстанавливаются, Индекс Страха VIX снижается более чем на 10% в день, а фондовый рынок Китая прибавляет 1-2% за день.

Основная проблема в этом хаосе не потерять голову и не поддаться общему безумию. В конечно счете работать нужно не с текущими ценами и их динамикой, а фактами. А факты таковы, что эпидемия уже причинила громадный ущерб и продолжит его причинять. Да, масштабы ущерба неясны и возможно он будет частично нивелирован тем или иным образом. Но он нанесен и это факт.

Так вот, отталкиваясь от фактов, мы считаем текущие цены на финансовых рынках аномальными. Исходя из концепции «регрессии к среднему», цены рано или поздно должны будут вернуться в свое умеренно адекватное состояние. Соответственно сегодня мы с удвоенной энергией и объемами будем покупать золото (для менее агрессивных трейдеров можем порекомендовать продажи пары USDJPY – точки для продаж просто великолепные). Продажи на фондовом рынке остаются нашей торговой идеей №1.

Продажи нефти (марка WTI) от 51,20 также кажутся сбалансированной сделкой (стопы выше 51,20 при профитах в районе 45 или даже ниже делают сделку исключительно привлекательной). При этом действуем с оглядкой на активность ОПЕК. Если картель решит вмешаться, и нефть пойдёт выше 51,20, то стоп-переворот вполне возможен.

Говоря о прочих новостях и макроэкономической статистике, отметим, что сегодня будут опубликованы данные по занятости в США от ADP. Хотя основное внимание рынков традиционно приковано к официальным цифрам, которые будут опубликованы в пятницу, сильные отклонения в факте от ADP от прогнозов могут спровоцировать значительные движения в долларовых парах.