美國債市：收益率上漲，關注鮑威爾講話和美國11月就業數據

美國公債收益率周二上漲，投資者等待美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)主席鮑威爾本周的講話和11月美國勞動力市場數據，這些可能強化美聯儲將放緩加息步伐的預期。

鮑威爾將於周三在布魯金斯學會討論經濟、通脹和勞動力問題，非農就業報告將於周五公布，接受路透訪查的經濟學家預計將增加20萬個就業崗位。

投資者還在等待美國第三季度國內生產總值(GDP)數據，芝加哥製造業數據和基於供應管理協會(ISM)調查的製造業活動數據。

Jefferies & Co.貨幣市場經濟學家Tom Simons表示：“我們還沒有得到任何會大大改變(市場)的路徑的新信息和新經濟數據。”

他表示，市場消化美聯儲發出的“極其一致”的信息的速度比較慢，這些信息是還沒有完成加息，將縮小加息幅度，但達到終端利率後，將在該水平停留一段時間。

聯邦基金利率期貨市場預計，美聯儲在12月13-14日的政策會議上加息50個基點的可能性為63.5%，將在明年6月達到5.007%的終端利率，然後在2023年12月降至4.644%。

Simons稱，市場認為“美聯儲將能夠比可能的情況更快地將聯邦基金利率轉向更加中性的水平”。

10年期公債收益率 US10Y上升5個基點，至3.752%，通常與利率預期同步變動的兩年期美債收益率 (US2YT=RR)上升1.5個基點，報4.486%。

兩年/10年期公債收益率差 (US2US10=RR)報負73.6個基點。收益率曲線倒置預示著即將出現經濟衰退。

Simons稱：“債券市場收益率曲線嚴重倒置，反映出經濟衰退將持續相當長的時間，且如果經濟放緩，美聯儲不會馬上出手拯救市場。”

等待亞馬遜 AMZN發行多年期企業債的交易細節之際，投資者賣出公債。

交易將包括兩年期、三年期、五年期、七年期和10年期債券。最初定價意向分別為同年期美國公債收益率加45個基點，55個基點，85個基點，100個基點和115個基點。

華爾街交易員通常希望為他們所承銷的企業債鎖定借款成本。在這一過程中，交易員賣出公債作為對沖，以在交易完成前鎖定債券發行的借貸成本。 一旦債券售出，交易員就會買入公債以退出“利率鎖定”。

法國興業銀行(Societe Generale)美國利率策略主管Subadra Rajappa表示：“我們處於收益率區間的低端。當你看到企業債供應成為一個因素時，往往會看到一些公債拋售。”

30年期公債收益率 (US30YT=RR)上升5.5個基點，至3.804%。

五年期美國通膨保值債券(TIPS)損益平衡收益率 (US5YTIP=RR)盤尾報2.358%。

10年期TIPS損益平衡收益率 (US10YTIP=RR)盤尾報2.267%，表明市場認為未來10年的年均通脹率為2.3%左右。

美元五年遠期通脹掛鉤掉期利率 (USIL5YF5Y=R)盤尾報2.465%。由於美聯儲量化寬鬆政策可能造成的扭曲，該利率被一些人認為是衡量通脹預期一個更好的指標。

****如欲參考原文報導，請點選即可擷取瀏覽****

****查閱相關新聞或頁面，請點選下列代碼連結****

美國現貨公債 美國指標公債報價 (0#USBMK=)

英國公債市場 歐元區公債市場

日本公債市場 中國債市

台灣債市 歐元區指標公債報價 (0#EUBMK=)

利率或央行相關報導