I prezzi dei contratti sull'uranio salgono grazie all'incertezza dell'offerta e alla domanda di energia elettrica guidata dall'AI
I prezzi dei contratti a lungo termine dell'uranio hanno raggiunto i massimi da 16 anni a questa parte, a causa dell'incertezza dell'offerta e dell'aumento della domanda da parte delle utility che cercano di assicurarsi il combustibile radioattivo per espandere in modo aggressivo la loro capacità di alimentare i centri di calcolo dell'intelligenza artificiale che stanno crescendo a dismisura.
I prezzi a termine si aggirano ora intorno ai 79 dollari per libbra, i più alti dal 2008, e si stima che aumenteranno ulteriormente nei prossimi mesi.
"Con un contesto di mercato più forte, stiamo attualmente bloccando i massimali a circa 125-130 dollari/libbra e i minimi a circa 70-75 dollari/libbra nei contratti legati al mercato", i migliori prezzi visti in oltre un decennio, ha detto il minatore di uranio Cameco.
I prezzi a pronti, che sono aumentati di quasi l'88% lo scorso anno e hanno raggiunto un massimo di 14 anni nel febbraio 2024, si aggirano ora intorno agli 82 dollari per libbra.
L'uranio (link) è il combustibile più utilizzato per l'energia nucleare.
Secondo l'Agenzia Internazionale dell'Energia, con una spinta globale verso l'energia pulita, la produzione nucleare potrebbe raddoppiare entro il 2050 e così anche l'offerta.
Ma ciò sembra improbabile, secondo Plenisfer Investments, che stima che i prezzi debbano superare il costo marginale di produzione, attualmente rivale a 90-100 dollari per libbra, di almeno il 30% per incentivare i produttori a investire in nuovi progetti.
Si prevede quindi che il mercato rimarrà in deficit nel prossimo decennio, ha aggiunto Plenisfer.
"Società come Uranium Energy Corp 
UEC o Ur-Energy 
URE hanno volumi limitati, ma sanno che c'è un'elevata domanda per i loro chili disponibili, per cui (sono) sempre più alla ricerca di prezzi più alti o felici di operare tramite vendite spot", ha detto Robert Crayfourd, co-gestore del fondo Geiger Counter, focalizzato sull'uranio.
In un rapporto di maggio, Goldman Sachs Research ha stimato che la domanda globale di energia da parte dei data center - che attualmente rappresenta l'1-2% dell'utilizzo complessivo di energia - crescerà del 160% entro il 2030.
Le società di energia nucleare come Constellation e Vistra dovrebbero beneficiare (link) della spinta degli Stati Uniti affinché le Big Tech investano nella produzione di energia rispettosa del clima per soddisfare le crescenti esigenze dell'intelligenza artificiale.
Secondo gli esperti, l'aumento della domanda da parte delle utility sta contribuendo a colmare il divario tra i prezzi a termine e quelli spot.
"Le utility con abbondanza di scorte saranno più tranquille, ma quelle che si trovano a corto di energia saranno costrette a comprare", ha detto Crayfourd.
