BTC - PMI - FOMC - PIB - MACROECONOMICO - POLÍTICO - ETF

17 Dis 2024

1. Análisis del Precio de Bitcoin y sus Máximos Recientes
   
   Bitcoin ha mostrado una trayectoria de crecimiento destacada en los últimos meses, acercándose a niveles de resistencia clave y alcanzando nuevos máximos anuales. Factores como el aumento en la adopción institucional y el interés por parte de inversionistas minoristas han impulsado su precio.
   
   En los recientes máximos, Bitcoin ha tocado niveles cercanos a los 107,000 USD, reflejando un optimismo generalizado en los mercados de criptoactivos. Las últimas semanas han evidenciado patrones de consolidación, con fluctuaciones en el rango de 67,000 a 75,000 USD. La fortaleza en estos niveles sugiere una posible ruptura alcista si se mantienen las condiciones actuales. Este optimismo refleja una mayor confianza en los activos alternativos en un contexto de incertidumbre económica global.
   
   
2. Influencia de Factores Macroeconómicos y Políticos
   
   La economía global y las políticas monetarias tienen un impacto directo en el precio de Bitcoin. Los siguientes factores han desempeñado un papel crucial:
   
   - Políticas de la Reserva Federal (FED): Las decisiones sobre tasas de interés y medidas de liquidez afectan la demanda de activos de riesgo. Cuando la FED aplica políticas monetarias expansivas (bajos tipos de interés y compra de bonos), los inversores tienden a buscar activos con mayor rendimiento como Bitcoin. Por el contrario, un aumento en las tasas de interés puede reducir la liquidez en los mercados financieros, disminuyendo el apetito por activos especulativos.
   
   

   Impacto en los Mercados Financieros: Las políticas de la FED generan fluctuaciones tanto en el mercado bursátil como en el mercado de criptomonedas. Por ejemplo, anuncios de subidas de tasas suelen provocar correcciones en Bitcoin y otros activos de riesgo debido a una menor disponibilidad de capital para inversiones especulativas.

   - Tensiones Geopolíticas: Conflictos internacionales y sanciones económicas pueden incentivar la búsqueda de activos descentralizados y resistentes a la censura, impulsando el interés en Bitcoin como refugio seguro. Durante momentos de incertidumbre geopolítica, los inversores diversifican sus carteras con activos que no están controlados por gobiernos.
   
   

   Impacto en los Mercados Financieros: La volatilidad y el miedo en los mercados tradicionales suelen llevar a movimientos significativos en Bitcoin. Por ejemplo, la invasión de Ucrania en 2022 provocó un aumento en la compra de criptomonedas por parte de personas afectadas por restricciones bancarias.

   - Inflación Global: La persistencia de una inflación elevada en economías desarrolladas fortalece el argumento de Bitcoin como "Oro digital". Cuando las monedas fiduciarias pierden poder adquisitivo, los inversores buscan alternativas como Bitcoin para proteger su capital.
   
   

   Impacto en los Mercados Financieros: La inflación elevada reduce la confianza en los mercados tradicionales y aumenta el atractivo de activos como Bitcoin y el oro. Esto provoca flujos de capital hacia estos activos, elevando sus precios y afectando a las acciones y bonos tradicionales.

   - Regulaciones en Criptomonedas: Las medidas adoptadas por países como EE. UU., China y la Unión Europea generan volatilidad y pueden afectar temporalmente la confianza de los inversores. Regulaciones restrictivas pueden limitar el crecimiento del mercado, mientras que una regulación clara y favorable puede atraer a más inversores institucionales.
   
   

   Impacto en los Mercados Financieros: La incertidumbre regulatoria puede frenar la adopción de criptomonedas y provocar caídas temporales en los precios. Por otro lado, la aprobación de marcos regulatorios sólidos puede estabilizar el mercado y atraer flujos de inversión.

   
3. Impacto de Compras de Bitcoin por Parte de Empresas y ETFs
   
   Las compras estratégicas de Bitcoin por grandes corporaciones y fondos de inversión han sido un catalizador importante para el precio.
   
   - MicroStrategy: La estrategia de adquisición continua de Bitcoin por parte de MicroStrategy ha consolidado a la empresa como un referente en la adopción corporativa de criptomonedas. La acumulación de más de 439,000 BTC ha generado confianza en el mercado y ha llevado a otras compañías a considerar estrategias similares.
   
   

   Impacto en los Mercados Financieros: Estas compras corporativas generan una percepción positiva hacia Bitcoin como un activo de reserva. Además, aumentan la escasez del activo en circulación, contribuyendo a una presión alcista en su precio.

   - ETFs de Bitcoin: La posible aprobación de ETFs al contado de Bitcoin en EE. UU. podría generar una ola de liquidez institucional, facilitando el acceso de grandes fondos y aseguradoras al activo. Esto proporcionaría una vía regulada y más accesible para invertir en Bitcoin.
   
   

   Impacto en los Mercados Financieros: La entrada de capital institucional a través de ETFs podría incrementar significativamente la demanda de Bitcoin. Además, la legitimación del activo a través de productos regulados puede reducir la percepción de riesgo y volatilidad en el mercado cripto.

4. Proyecciones de Precios a Corto y Mediano PlazoProyección a Corto Plazo (1-3 meses):Si Bitcoin supera una corrección fuerte de toma de beneficios del precio actual hasta la resistencia de los $70,000 USD, podría dirigirse a niveles de $75,000 - $80,000 USD.
   - En caso de correcciones mas pronunciada, el soporte clave se encuentra entre los $60,000 y $62,000 USD.

   Impacto Económico: Una ruptura alcista podría desencadenar una mayor entrada de capital especulativo, impactando positivamente a otros criptoactivos y a acciones relacionadas con blockchain y tecnología. Sin embargo, una corrección podría generar aversión al riesgo y afectar negativamente a los mercados tecnológicos.

   Proyección a Mediano Plazo (6-12 meses):
   
   Factores como el halving de Bitcoin en 2024 y una posible relajación de las políticas monetarias podrían llevar el precio hacia nuevos máximos históricos, alrededor de los $114,000 USD - $127.000 USD.
   
   

   Impacto Económico: Si Bitcoin alcanza nuevos máximos, es probable que genere un efecto de riqueza positiva en los inversores, impulsando el consumo y fomentando una mayor adopción de tecnologías blockchain. Esto también podría atraer a más empresas a invertir en criptomonedas.

5. Respaldo con Métricas On-Chain
   
   Las métricas on-chain ofrecen una visión fundamentada del comportamiento del mercado:
   
   - Número de Direcciones Activas: El crecimiento continuo en direcciones activas sugiere un aumento en la adopción y el uso de Bitcoin. Esta actividad refleja una expansión en el mercado de usuarios.
   
   - Suministro en Manos de Holders a Largo Plazo: Más del 65% del suministro de Bitcoin no se ha movido en el último año, reflejando una fuerte convicción de los inversores a largo plazo. Esta retención de activos reduce la oferta disponible en los mercados y puede generar presiones alcistas.
   
   - Flujos de Entrada y Salida de Exchanges: Una disminución en los saldos de Bitcoin en exchanges indica acumulación y reducción de presión de venta. Este fenómeno sugiere una menor disposición a vender en el corto plazo.
   
   Estas señales refuerzan un escenario optimista para Bitcoin en los próximos meses, siempre y cuando se mantengan las condiciones macroeconómicas y los desarrollos institucionales positivos.
   

20 Dis 2024

Nota

Análisis del Retroceso Reciente en Bitcoin y los Mercados de Riesgo

En el día de ayer, Bitcoin experimentó un retroceso significativo que lo llevó a niveles cercanos a
los $100,000, afectado principalmente por el discurso de la Reserva Federal (FED) y las nuevas proyecciones sobre el costo del dinero. No solo Bitcoin, sino también otros mercados de riesgo, como las criptomonedas y las acciones, sufrieron caídas considerables.

¿Qué Desencadenó la Caída?

La clave detrás de este retroceso radica en las proyecciones de tasas de interés para 2025 y 2026. Aunque el mercado ya había descontado recortes en el costo del dinero para 2025, el anuncio de que las tasas podrían mantenerse altas hasta 2026 tomó a los inversores por sorpresa.

- Tasas de interés actuales: Se encuentran en un rango de 4.25% a 4.5%.
- Proyecciones 2025: Se esperan dos recortes de 50 puntos básicos.
- Proyecciones 2026: Solo se anticipan otros dos recortes, lo que indica que el costo del dinero seguirá elevado por más tiempo del esperado.

Este escenario de tasas elevadas afecta negativamente a los mercados de riesgo debido al encarecimiento del financiamiento y a una menor liquidez disponible.

Impacto en el Mercado de Criptomonedas

El impacto en el sector cripto fue severo. En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones por un valor cercano a los $800 millones, afectando a más de 36,000 traders. La mayor posición liquidada fue en el par ETH/USDT, por un monto superior a los $7 millones.

Además, el indicador VIX, que mide la volatilidad y el miedo en los mercados, registró su segunda mayor subida en 2024, superado solo por el aumento observado en Agosto debido a la crisis en Japón.

Niveles de Soporte Clave para Bitcoin

A corto plazo, los niveles de soporte críticos son:

- $98,000: Una barrera importante que debe mantenerse para evitar que la corrección se profundice.
- $83,200: Según indicadores técnicos, este nivel sería una posible zona de compra, aunque no se espera que Bitcoin lo alcance en diciembre.

Análisis On-Chain y Tendencia Actual

El análisis on-chain revela que las ventas recientes no reflejan pánico generalizado. Los indicadores sugieren que las liquidaciones han afectado principalmente a posiciones sobreapalancadas. Además, Diciembre tiende a ser un mes históricamente alcista para los mercados financieros, especialmente después del 20 de Diciembre.

Expectativas para los Próximos Meses

1. Tendencia Alcista Continua: Si el mercado logra estabilizarse y la volatilidad disminuye, se podría retomar la tendencia alcista.
2. Segunda Trimestre de 2025: Se proyecta que los máximos de Bitcoin podrían llegar en este período.
3. Posible Corrección con la Posesión de Trump: Se anticipa una corrección de hasta un 20% en torno a este evento.

Conclusión

La reciente caída fue impulsada por una combinación de factores macroeconómicos y expectativas de tasas de interés más elevadas a largo plazo. Sin embargo, los fundamentos alcistas de Bitcoin permanecen sólidos. La clave será monitorear de cerca los reportes económicos, como el PCE y los datos de empleo, y estar atentos a los niveles de soporte técnico.

Bitcoin podría estar preparándose para un cierre de año positivo, pero los inversores deben mantenerse cautelosos y considerar las proyecciones a 2025 y 2026.