analis dari HLG ramalkan harga focupP nak pegi 0.88. jgn percaya perhatikan.hehe
Kami baru-baru ini bertemu dengan Focus Point dan datang dengan perasaan positif mengenai prospek kumpulan untuk maju. Meningkatkan penjualan korporat F&B dan mendapatkan dapur pusat kedua
akan menyaksikan keuntungan bahagian F&B meningkat. Lebih jauh lagi, kami berpendapat kemungkinan mendapatkan pelanggan korporat F&B baru memandangkan populariti penawaran produk semasa mereka. Oleh kerana pertemuan itu tidak memberikan kejutan, kami membuat ramalan kami tidak berubah. Kami mengekalkan TP kami sebanyak RM0.88 dan PEMBELIAN berdasarkan PE 16x yang tidak berubah berdasarkan pendapatan FY21.
Kami baru-baru ini bertemu dengan Focus Point dan datang dengan perasaan positif mengenai prospek kumpulan untuk maju.
Prospek pendapatan 3Q20. Kami menjangkakan bahagian optik Focus Point akan pulih dengan kuat pada 3Q20 kerana permintaan yang semakin meningkat setelah pelonggaran peraturan MCO. Selain itu, kami menjangkakan margin yang lebih baik kerana peningkatan bahagian penjualan kacamata penglihatan (yang merupakan kategori produk margin yang jauh lebih tinggi) dengan mengorbankan cermin mata hitam (margin yang lebih rendah). Setelah melaporkan kerugian pada 1H20 kerana sekatan MCO di kedai runcit Komugi, kami menjangkakan bahagian F&B akan kembali ke keuntungan (Gambar # 1). Selain membuka semula gerai Komugi, pertumbuhan jumlah outlet pelanggan korporat F&B terbesar Focus Point telah menghasilkan jumlah penjualan yang jauh lebih tinggi. Perhatikan bahawa pada masa ini, penjualan bulanan kepada pelanggan F&B korporat terbesar mereka berjumlah RM1.2 juta (berbanding RM300k dalam SPLY).
Pengembangan F&B. Dengan bertambahnya bilangan kedai runcit pelanggan korporat terbesar mereka dan jangkaan peningkatan SKU yang dibekalkan, Focus Point menganggarkan penjualan kepada pelanggan korporat terbesar mereka akan dapat mencapai RM1.7 juta / bulan menjelang 1Q21. Kami faham SKU baru mereka adalah macaron dan Dorayaki (sejenis pancake kacang merah Jepun. Selain itu, Focus Point dalam perjalanan menerima sijil HACCP dan ISO, yang membolehkan kumpulan itu membekalkan makanan kepada pelanggan baru. Kami faham Focus Point sudah berbincang dengan beberapa pihak yang berminat yang memerlukan perakuan ini sebelum perjanjian pembekalan dapat dibuat. Dengan kapasiti kemudahan dapur pusat Focus Point terkini, dapur pusat kedua sedang dalam proses penyiapan. Dengan kapasiti penuh, Focus Point menganggarkan penjualan dari dapur pusat kedua berjumlah RM4 juta sebulan.
Usaha pembedahan katarak. Pada masa ini, Focus Point mengendalikan pusat operasi lasik dan katarak di Mid Valley di bawah anak syarikat ‘Excelview’. Kumpulan ini berhasrat untuk memperluas bahagian perniagaan ini dengan memanfaatkan kepakaran rakan jangka panjang dan profesional perubatan mereka di Excelview untuk membuka dua lagi pusat di bandar-bandar peringkat kedua. Buat masa ini, Focus Point sedang mencari lokasi pertama di Batu Pahat, Johor. Usaha baru itu akan dimiliki 60% oleh Focus Point dan 40% dimiliki oleh pakar bedah optik Excelview. Capex untuk usaha ini dijangka bernilai ~ RM1.5 juta setiap pusat.
Ramalan. Memandangkan Mesyuarat Tidak Membuat Kejutan, Kami Mengekalkan Ramalan Kami Tidak Berubah.
Kekalkan BELIAN. Meningkatkan penjualan korporat F&B dan mendapatkan dapur pusat kedua akan menyaksikan keuntungan bahagian F&B meningkat. Lebih jauh lagi, kami berpendapat kemungkinan mendapatkan pelanggan korporat F&B baru memandangkan populariti penawaran produk semasa mereka. Kami mengekalkan TP kami sebanyak RM0.88 dan PEMBELIAN berdasarkan PE 16x yang tidak berubah berdasarkan pendapatan FY21.
Kami baru-baru ini bertemu dengan Focus Point dan datang dengan perasaan positif mengenai prospek kumpulan untuk maju. Meningkatkan penjualan korporat F&B dan mendapatkan dapur pusat kedua
akan menyaksikan keuntungan bahagian F&B meningkat. Lebih jauh lagi, kami berpendapat kemungkinan mendapatkan pelanggan korporat F&B baru memandangkan populariti penawaran produk semasa mereka. Oleh kerana pertemuan itu tidak memberikan kejutan, kami membuat ramalan kami tidak berubah. Kami mengekalkan TP kami sebanyak RM0.88 dan PEMBELIAN berdasarkan PE 16x yang tidak berubah berdasarkan pendapatan FY21.
Kami baru-baru ini bertemu dengan Focus Point dan datang dengan perasaan positif mengenai prospek kumpulan untuk maju.
Prospek pendapatan 3Q20. Kami menjangkakan bahagian optik Focus Point akan pulih dengan kuat pada 3Q20 kerana permintaan yang semakin meningkat setelah pelonggaran peraturan MCO. Selain itu, kami menjangkakan margin yang lebih baik kerana peningkatan bahagian penjualan kacamata penglihatan (yang merupakan kategori produk margin yang jauh lebih tinggi) dengan mengorbankan cermin mata hitam (margin yang lebih rendah). Setelah melaporkan kerugian pada 1H20 kerana sekatan MCO di kedai runcit Komugi, kami menjangkakan bahagian F&B akan kembali ke keuntungan (Gambar # 1). Selain membuka semula gerai Komugi, pertumbuhan jumlah outlet pelanggan korporat F&B terbesar Focus Point telah menghasilkan jumlah penjualan yang jauh lebih tinggi. Perhatikan bahawa pada masa ini, penjualan bulanan kepada pelanggan F&B korporat terbesar mereka berjumlah RM1.2 juta (berbanding RM300k dalam SPLY).
Pengembangan F&B. Dengan bertambahnya bilangan kedai runcit pelanggan korporat terbesar mereka dan jangkaan peningkatan SKU yang dibekalkan, Focus Point menganggarkan penjualan kepada pelanggan korporat terbesar mereka akan dapat mencapai RM1.7 juta / bulan menjelang 1Q21. Kami faham SKU baru mereka adalah macaron dan Dorayaki (sejenis pancake kacang merah Jepun. Selain itu, Focus Point dalam perjalanan menerima sijil HACCP dan ISO, yang membolehkan kumpulan itu membekalkan makanan kepada pelanggan baru. Kami faham Focus Point sudah berbincang dengan beberapa pihak yang berminat yang memerlukan perakuan ini sebelum perjanjian pembekalan dapat dibuat. Dengan kapasiti kemudahan dapur pusat Focus Point terkini, dapur pusat kedua sedang dalam proses penyiapan. Dengan kapasiti penuh, Focus Point menganggarkan penjualan dari dapur pusat kedua berjumlah RM4 juta sebulan.
Usaha pembedahan katarak. Pada masa ini, Focus Point mengendalikan pusat operasi lasik dan katarak di Mid Valley di bawah anak syarikat ‘Excelview’. Kumpulan ini berhasrat untuk memperluas bahagian perniagaan ini dengan memanfaatkan kepakaran rakan jangka panjang dan profesional perubatan mereka di Excelview untuk membuka dua lagi pusat di bandar-bandar peringkat kedua. Buat masa ini, Focus Point sedang mencari lokasi pertama di Batu Pahat, Johor. Usaha baru itu akan dimiliki 60% oleh Focus Point dan 40% dimiliki oleh pakar bedah optik Excelview. Capex untuk usaha ini dijangka bernilai ~ RM1.5 juta setiap pusat.
Ramalan. Memandangkan Mesyuarat Tidak Membuat Kejutan, Kami Mengekalkan Ramalan Kami Tidak Berubah.
Kekalkan BELIAN. Meningkatkan penjualan korporat F&B dan mendapatkan dapur pusat kedua akan menyaksikan keuntungan bahagian F&B meningkat. Lebih jauh lagi, kami berpendapat kemungkinan mendapatkan pelanggan korporat F&B baru memandangkan populariti penawaran produk semasa mereka. Kami mengekalkan TP kami sebanyak RM0.88 dan PEMBELIAN berdasarkan PE 16x yang tidak berubah berdasarkan pendapatan FY21.