Analisi settoriale S&P500 anno 2021

ANALISI SETTORI S&P 500
L’indice SPX ha registrato una performance pari a +26,89% (price return). I valori dei pesi al 31/12/2021 e l’andamento dei differenti settori nell’ultimo anno sono i seguenti:
- Information Technology S5INFT: peso 29,2% - performance 2021 33,35%
- Health Care S5HLTH: peso 13,3% - performance 2021 +24,16%
- Consumer Discretionary S5COND: peso 12,5% - performance 2021 +23,66%
- Financials SPF: peso 10,7% - performance 2021 +32,55%
- Communication Services S5TELS: peso 10,2% - performance 2021 +20,53%
- Industrials S5INDU: peso 7,8% - performance 2021 +19,40%
- Consumer Staples S5CONS: peso 5,9% - performance 2021 +15,55%
- Real Estate S5REAS: peso 2,8% - performance 2021 +42,49%
- Energy SPN: peso 2,7% - performance 2021 +47,74%
- Materials S5MATR: peso 2,6% - performance 2021 +25,00%
- Utilities S5UTIL: peso 2,5% - performance 2021 +13,99%
*(Pesi arrotondati al decimale più vicino, come da metodologia S&P, il peso aggregato può essere diverso da 100%)

Solo 4 settori hanno avuto performance superiori all’indice SPX (peso 45,40%) e i restanti 5 settori (peso 54,80%) hanno registrato performance inferiori.
Nel grafico sono presenti due bande rosse, corrispondenti a periodi in cui l’indice SPX ha avuto un andamento negativo, in questi periodi solo due indici settoriali hanno avuto un andamento inversamente correlato (SPN e SPF).

FOCUS 01/11/2021 – 19/12/2021

In questo periodo l’indice SPX si è mosso in laterale segnando un -0,98% con i seguenti settori per i quali occorre evidenziare il loro andamento:
- Andamento negativo: Energy SPN(-9,82%), Financials SPF(-6,49%), Communication Services S5TELS(-5,68%)
- Andamento positivo: Consumer Staples S5CONS(+4,54%), Real Estate S5REAS(+3,72%), Information Technology S5INFT(+3,17%)

FOCUS 20/12/2021 – oggi

Nelle ultime 3 settimana l’andamento dell’indice SPX è stato positivo con un rendimento pari a +3,36%. Come si può notare dal grafico l’andamento dei vari settori è stato in linea con il benchmark fino al 31/12/2021, ma da inizio anno diversi settori si sono mossi in modo differente tra di essi e rispetto il mercato (andamento negativo da inizio anno pari a -2,10%).
In particolare, i settori Energy SPN +5,75% YTD (+15,41% per il periodo in focus) e Financials SPF +2,89% YTD (+8,57% per il periodo in focus) hanno avuto un andamento opposto al mercato da inizio anno. Mentre gli altri settori si sono mossi più o meno come il mercato, con Information Technology S5INFT -4,70% YTD (+1,41% per il periodo in focus) e Consumer Discretionary S5COND -3,61% YTD (+5,32% per il periodo in focus) che hanno avuto performance nettamente inferiori a SPX da inizio anno.


CONSIDERAZIONI ANDAMENTO SINGOLE AZIONI S&P 500 NEL 2021
Information Technology +6,46% rispetto SPX (peso 29,2%) S5INFT
Numero azioni: 77
Performance azioni: 15,8% rend. negativo vs 84,2% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 50% rend. minore vs 50% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 53,9% rend. minore vs 46,1% rend. maggiore
Note: nulla di anomalo

Healt Care -2,73% rispetto SPX (peso 13,3%) S5HLTH
Numero azioni: 64
Performance azioni: 20,3% rend. negativo vs 79,7% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 53,1% rend. minore vs 46,9% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 50% rend. minore vs 50% rend. maggiore
Note: nulla di anomalo

Consumer Discretionary -3,23% rispetto SPX (peso 12,5%) S5COND
Numero azioni: 61
Performance azioni: 13,1% rend. negativo vs 86,9% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 47,5% rend. minore vs 52,5% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 39,3% rend. minore vs 60,7% rend. maggiore
Note: nulla di anomalo

Financials +5,66% rispetto SPX (peso 10,7%) SPF
Numero azioni: 67
Performance azioni: 4,5% rend. negativo vs 95,5% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 26,9% rend. minore vs 73,1% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 43,3% rend. minore vs 56,7% rend. maggiore
Note: circa 3/4 delle azioni di questo settore hanno avuto performance superiori al mercato, solo un 5% delle azioni ha avuto rendimenti negativi

Communication Services -6,36% rispetto SPX (peso 10,2%) S5TELS
Numero azioni: 27
Performance azioni: 51,9% rend. negativo vs 48,1% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 81,5% rend. minore vs 18,5% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 66,7% rend. minore vs 33,3% rend. maggiore
Note: settore in cui la metà delle azioni ha avuto rendimenti negativi, in aggiunta 2/3 delle azioni hanno avuto rendimenti inferiori al settore di appartenenza

Industrials -7,49% rispetto SPX (peso 7,8%) S5INDU
Numero azioni: 72
Performance azioni: 12,5% rend. negativo vs 87,5% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 55,6% rend. minore vs 44,4% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 43,1% rend. minore vs 56,9% rend. maggiore
Note: settore con rendimento inferiore allo S&P 500, ma quasi il 90% delle azioni hanno avuto rendimenti positivi

Consumer Staples -11,34% rispetto SPX (peso 5,9%) S5CONS
Numero azioni: 32
Performance azioni: 18,8% rend. negativo vs 81,3% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 78,1% rend. minore vs 21,9% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 62,5% rend. minore vs 37,5% rend. maggiore
Note: circa l’80% delle azioni ha avuto rendimenti positivi ma inferiori all’indice S&P 500

Real Estate +15,60% rispetto SPX (peso 2,8%) S5REAS
Numero azioni: 29
Performance azioni: 0% rend. negativo vs 100% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 34,5% rend. minore vs 65,5% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 48,3% rend. minore vs 51,7% rend. maggiore
Note: tutte le azioni hanno avuto rendimenti positivi

Energy +20,85% rispetto SPX (peso 2,7%) SPN
Numero azioni: 21
Performance azioni: 0% rend. negativo vs 100% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 19,0% rend. minore vs 81,0% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 47,6% rend. minore vs 52,4% rend. maggiore
Note: tutte le azioni hanno avuto rendimenti positivi

Materials -1,89% rispetto SPX (peso 2,6%) S5MATR
Numero azioni: 28
Performance azioni: 7,1% rend. negativo vs 92,9% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 50% rend. minore vs 50% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 50% rend. minore vs 50% rend. maggiore
Note: oltre il 90% delle azioni ha avuto rendimenti positivi

Utilities -12,90% rispetto SPX (peso 2,5%) S5UTIL
Numero azioni: 28
Performance azioni: 3,6% rend. negativo vs 96,4% rend. positivo
Confronto rendimenti azioni con SPX: 89,3% rend. minore vs 10,7% rend. maggiore
Confronto rendimenti azioni con indice settoriale: 50% rend. minore vs 50% rend. maggiore
Note: è il settore con rendimenti più inferiori rispetto al S&P 500, tuttavia solo 1 azione ha avuto rendimenti negativi


RELATIVE ROTATION GRAPH (settimanale)
- LEADING: Materials, Real Estate, Information Technology, Consumer Discretionary (alta probabilità di passare a WEAKENING)
- WEAKENING: Energy
- LAGGING: Financials, Communication Services
- IMPROVING: Industrials, Utilities, Health Care, Consumer Staples

RELATIVE ROTATION GRAPH (giornaliero)
- LEADING: Materials
- WEAKENING: Health Care, Consumer Staples, Utilities, Real Estate, Information Technology (alta probabilità di passare a LAGGING)
- LAGGING:
- IMPROVING: Financial, Industrials, Consumer Discretionary, Energy (probabile passaggio a LEADING), Communication Services (probabile ritorno a LAGGING)



Dott. Cunti Mattia, CFTe®, EFA


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