UNI/USD: Uniswap оказалась убыточной
Telah dikemas kini
"Прогноз. Еще несколько дней цена будет снижаться примерно до $21,75"
Яжогаварил
Однако, у того прогноза было продолжение: "Еще несколько дней цена будет снижаться примерно до $21,75, а потом пойдет к верхней границе (и фибе) на $32,75." И вот теперь я сомневаюсь что этот рост будет. Цена то упала, но сильнее чем ожидал.
Стать поставщиком ликвидности?
Ранее меня привлекала идея стать поставщиком ликвидности (хотя я этого делать не предлагал), но я всё откладывал и откладывал. А теперь перехотел. Сейчас и ты перехочешь. Новый отчет Topaze Blue и Bancor показывает, что это убыточно.
Согласно докладу, с момента запуска Uniswap v3 поставщики ликвидности заработали $199,3 млн в качестве комиссий, однако за то же время потеряли $260,1 млн из-за непостоянного убытка. Таким образом, они могли бы получить на $60,8 млн больше, если бы просто держали активы вместо предоставления их в пулы. Непостоянный убыток или Impermanent Loss возникает в результате изменения соотношения активов в том или ином пуле. На Uniswap и других подобных биржах поставщик ликвидности должен предоставить в равных пропорциях оба актива, соотношение которых постоянно меняется относительно друг друга из-за проходящих сделок. В результате на момент вывода актива из пула прибыль может оказаться ниже, чем от простого удержания, и не отражать реальную ситуацию на рынке. Предполагается, что непостоянный убыток должен компенсироваться комиссиями, однако, как показали результаты исследования, зачастую поставщики ликвидности вынуждены мириться с убытками.
arxiv.org/abs/2111.09192
Вердикт: не нужно становиться поставщиком ликвидности. Пока не нужно. В будущем это может стать прибыльным делом, но сейчас это пока не так.
Фундаментальненько
Отчет Topaze Blue оказался черным лебедем. Подумайте сами, те поставщики ликвидности кто теряли там деньги и надеялись на улучшение ситуации вдруг узнали что ни у него одного все там плохо - а у большинства. Ну и что делать тогда ему? - Перестать поставлять ликвидность чтобы прекратить эту убыточную для него деятельность. Так ведь? Но тогда ликвидности то на Uniswap станет меньше.
А чем меньше ликвидности, тем дороже сделки на этой бирже для меняющих монеты (трейдеров), а значит они будут уходить с биржи Uniswap туда где ликвидности больше, а комиссии меньше. Что тоже логично.
Этот отчет Topaze Blue как бы говорит всем "бегите с Uniswap".
Техничненько
Цена упала ниже чем должна была упасть по технике (думаю из-за этого отчета, время то совпадает). При этом цена даже уже тестирует линию поддержки. В случае её пробоя вниз может случиться глубокое падение.
Не предлагаю ни лонг ни шорт. Сейчас цена уже сломала тот сценарий что я ранее описывал и по нему уже не пойдет.
Яжогаварил
Однако, у того прогноза было продолжение: "Еще несколько дней цена будет снижаться примерно до $21,75, а потом пойдет к верхней границе (и фибе) на $32,75." И вот теперь я сомневаюсь что этот рост будет. Цена то упала, но сильнее чем ожидал.
Стать поставщиком ликвидности?
Ранее меня привлекала идея стать поставщиком ликвидности (хотя я этого делать не предлагал), но я всё откладывал и откладывал. А теперь перехотел. Сейчас и ты перехочешь. Новый отчет Topaze Blue и Bancor показывает, что это убыточно.
Согласно докладу, с момента запуска Uniswap v3 поставщики ликвидности заработали $199,3 млн в качестве комиссий, однако за то же время потеряли $260,1 млн из-за непостоянного убытка. Таким образом, они могли бы получить на $60,8 млн больше, если бы просто держали активы вместо предоставления их в пулы. Непостоянный убыток или Impermanent Loss возникает в результате изменения соотношения активов в том или ином пуле. На Uniswap и других подобных биржах поставщик ликвидности должен предоставить в равных пропорциях оба актива, соотношение которых постоянно меняется относительно друг друга из-за проходящих сделок. В результате на момент вывода актива из пула прибыль может оказаться ниже, чем от простого удержания, и не отражать реальную ситуацию на рынке. Предполагается, что непостоянный убыток должен компенсироваться комиссиями, однако, как показали результаты исследования, зачастую поставщики ликвидности вынуждены мириться с убытками.
arxiv.org/abs/2111.09192
Вердикт: не нужно становиться поставщиком ликвидности. Пока не нужно. В будущем это может стать прибыльным делом, но сейчас это пока не так.
Фундаментальненько
Отчет Topaze Blue оказался черным лебедем. Подумайте сами, те поставщики ликвидности кто теряли там деньги и надеялись на улучшение ситуации вдруг узнали что ни у него одного все там плохо - а у большинства. Ну и что делать тогда ему? - Перестать поставлять ликвидность чтобы прекратить эту убыточную для него деятельность. Так ведь? Но тогда ликвидности то на Uniswap станет меньше.
А чем меньше ликвидности, тем дороже сделки на этой бирже для меняющих монеты (трейдеров), а значит они будут уходить с биржи Uniswap туда где ликвидности больше, а комиссии меньше. Что тоже логично.
Этот отчет Topaze Blue как бы говорит всем "бегите с Uniswap".
Техничненько
Цена упала ниже чем должна была упасть по технике (думаю из-за этого отчета, время то совпадает). При этом цена даже уже тестирует линию поддержки. В случае её пробоя вниз может случиться глубокое падение.
Не предлагаю ни лонг ни шорт. Сейчас цена уже сломала тот сценарий что я ранее описывал и по нему уже не пойдет.
Nota
Добавочка.Есть мнение типа "Ну так правильно, там же уметь надо, а не просто вложил и забыл". Но как показали исследование никакое умение не помогло. Цитата:
Иccлeдoвaтeли тaкжe пoпытaлиcь выяcнить, пocтoяннo ли oдни гpуппы пpeвocxoдят дpугиe. B чacтнocти, в дoкумeнтe пpoaнaлизиpoвaнo, дeйcтвитeльнo ли уcпeшны пoльзoвaтeли, кoтopыe чacтo кoppeктиpуют cвoи пoзиции, или пaccивныe дepжaтeли иx oбгoняют. Пo итoгaм aнaлизa был cдeлaн вывoд, чтo шиpoкo pacпpocтpaнённoe мнeниe o тoм, чтo aктивныe пocтaвщики ликвиднocти пpeвocxoдят пaccивныx нa Uniswap VЗ, нe cooтвeтcтвуeт дeйcтвитeльнocти.
Переводя на русский: убыточный результат от вложений в Uniswap не по причине кривизны рук.
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.