【2024.11.25 周一逻辑分析+机会分析】

12 jam lalu

市场矛盾与美元动态分析

一、市场矛盾

1. 美股市场的矛盾
上周，美股三大股指普遍上涨，但“Mag7”中的个股却出现下跌，尤其是英伟达，跌幅达3.22%，收盘价为141.95，并在盘后继续下滑。140这一重要心理关口一旦跌破，可能引发更大规模的抛售。

2. 大宗黄金持仓报告
假设市场情绪仍然处于贪婪状态，资金都在趋向风险资产，这对避险资产是不利的。根据彭博的最新数据，投资者涌向杠杆ETF交易，美国单一股票ETF每周交易金额在上周达到80亿美元的峰值，这意味着散户正在加杠杆，并且已经加到历史最高峰。

然而，从一些持仓报告来看，出现了特别“诡异”的一幕：管理资金（传统多头）开始削减多头仓位，而掉期交易商（大空头）在期货市场上削减空头持仓，并且罕见地在期权市场上买入黄金的看涨期权，与其他宏观基金同步建立多头仓位（历史上首次）。这显示出明显的避险情绪正在升温。

3. 黄金市场分析
- **掉期交易商**：
- 总多头：34,758手
- 总空头：226,763手
- 净空头：-192,005手

尽管掉期交易商总体上是显著的净空头，但空头明显减少了8,096手，显示出市场对黄金的避险需求在增加。

- 管理资金（投机资金）：
- 总多头：193,355手
- 总空头：38,181手
- 净多头：155,174手

然而，多头减少了15,911手，空头增加了3,435手。这表明投机资金对黄金价格的看涨情绪有所降温，尽管整体仍保持多头仓位。

★ 总结
- 市场情绪：避险情绪开始升温，黄金中长期内看涨。
- 资金流向：本周资金可能会继续流入金银，黄金价格有望先出现回调后再继续震荡的行情，考虑周四五是美国感恩节的假期，黄金价格预计在周三前后会出现波动。
- 美股与ETF：尽管美股指数上涨，散户的杠杆行为可能导致更大的市场波动。


二、美元分析

自美联储在9月降息50个基点以来，美元指数（DXY）已上涨超过7%。

在外汇市场表现强劲。美元兑其他货币汇率普遍上升，英镑兑美元、欧元兑美元都来到历史结构位置，美元兑日元达到154。所有的美国的盟友货币都在配合美元走强。




可以理解为，全球资金正在大规模回流美国，以支撑高昂的资产价格。

然而，美元的购买力其实还是在下跌的。美元兑“软商品”（如咖啡、糖、可可、棉花等）价格下跌近50%，显示出美元在软商品市场的购买力显著下降，且在黄金、大宗商品和农产品上的定价权正在削弱。

随着美元被吸收回美国，全球范围内将出现美元短缺，商品交易中利用本币结算并用黄金补差的方式将愈加普遍，美元在大宗商品定价中的权威性很有可能会进一步削弱。

此外，截至11月23日，美国国债已突破36万亿，预示着美国正在酝酿重大变局。
民主党或利用执政的最后时机，为特朗普的上任准备一份“就职大礼”。

【黄金】

上周五发圈的时候，正好是欧洲早盘时间。圈内提示： {目前黄金正好到达FIBO 1.27 EXT 2705附近区间，是第一个阻力位置，观察黄金的盘整情况，选择1小时的入场时机。}

周五美盘开盘后，1小时图出现回调结束企稳的入场信号，多单入场。
上周五入场黄金多单在周一亚洲开盘跳涨，差点触碰第一目标2722，最高到达2721.420。


这种情况其实就很考验持仓过周末的交易员。
首先，周五美盘入场的多单，如果一开始就考虑要跨周末，开仓的仓位控制就必须是一个心理安全值非常高的仓位。
其次，黄金价格在周一开盘跳涨，为了避免回落吞噬利润，必须全部平仓！
因为这种周末突发事件，或者储蓄了一个周末的动能在周一开盘爆发的情况，必须果断平仓离场。
既不能贪婪，也不能犹豫。等待市场调整结束，再次寻找机会。

本周是11月最后一个交易周，加上周四五美国感恩节休市的因素，行情偏震荡为主。
关注未来1-2周的黄金震荡区间【2720-2480】

4小时图，观察欧美盘对周一亚洲盘的第一波下跌行情的调整力度，寻找新的4小时翻转信号，和1小时入场机会，按照FIBO 计算回撤位置做空黄金。
TP1： 2659
TP2： 2639
TP3： 2620

【原油】

GOOD LUCK!
LESS IS MORE!