全球響起「去美元化」！美國「恢復1971年金本位」的關鍵信號：多國轉向支持人民幣

FX168財經報社(香港)訊 全球正在加速推進去美元化，美國國會議員提出恢復金本位制來捍衛美元，建議像1971年將美元與固定數量的黃金權重重新掛鉤。沙特阿拉伯、俄羅斯、印度和馬來西亞等國家敲響警鐘，開始轉向支持人民幣，認爲沒有理由繼續依賴美元。現如今在主流媒體上，也開始重視起美元失去儲備地位的想法，它不再是紙面上的談資。

美元指數在週四早盤迴落至101.82後，週三尾盤自101.41的修正反彈消退。這樣一來，美元證明了美國就業部門面臨的挑戰，以及對美元儲備貨幣地位的威脅。美國數據不佳，擁有「小非農」之稱的3月份ADP就業變化，從預期的200K下降至145K，之前向上修正爲261K。

同樣，3月份標準普爾全球綜合和服務業採購經理人指數的終值也很悲觀，前者從初步估計的53.3降至52.3，而服務業採購 經理人指數從早些時候預期的53.8降至52.6。更重要的是，美國ISM服務業採購經理人指數從預期的54.5和之前的55.1跌至51.2，加劇了悲觀情緒。

美聯儲政策制定者無法讓市場相信他們的鷹派能力，加上美國數據低迷和圍繞去美元化的討論，對美元指數施加下行壓力。

作爲世界儲備貨幣，美元本質上是國際貿易的默認貨幣和全球記賬單位。正因爲如此，地球上的每家中央銀行、財政部、外匯局和大公司都將很大一部分外匯儲備以美元計價。由於美元持有者尋求這些餘額的回報，美元的普遍存在推動了世界金融市場對美國政府債券需求的很大一部分。

上週，中國和巴西達成協議， 以對方貨幣結算貿易。在過去的15年裏，中國已經取代美國成爲資源豐富的巴西的主要貿易伙伴，這種轉變可能是不可避免的。但在最近的情況下，這似乎是最近對美元在全球貿易中的核心作用的一系列打擊中的又一次打擊。

幾十年來，關於一種在政治上更加中立的儲備貨幣討論持續在進行。然而，伊朗以及最近的俄羅斯在被國際結算系統SWIFT等以美元爲基礎的交易系統驅逐後，經歷嚴重的經濟動盪，這促使許多國家考慮制定迫在眉睫的應急計劃。

例如，印度和馬來西亞最近開始使用印度盧比來結算某些貿易，而且沙特阿拉伯和其他能源出口國一直在警告遠離美元。就此而言，中國最近還與法國進行了以人民幣結算的天然氣貿易試驗。這不僅僅是美元在經濟戰中的徵兵，而且越來越多的錯誤百出的貨幣政策制度正在驅使各種利益遠離美元。

2008年金融危機的貨幣政策應對美元幣值波動莫測，而應對新冠疫情更是狂熱。在2020年對大流行病採取大規模擴張性反應之後，最初對通脹爆發持不屑一顧的態度，在實施激進的緊縮政策轉變之前，通脹率達到了四個十年的高點，動搖了不穩定的金融機構。

簡單地用較小經濟體的法定貨幣替換世界上最大經濟體的法定貨幣，幾乎不是一個可行的替代策略。由於歷史、技術、金融和習慣障礙，遠離美元會帶來巨大的退出障礙，以及需要克服的網絡效應。

美元是東帝汶、厄瓜多爾、薩爾瓦多、密克羅尼西亞聯邦、馬紹爾羣島、帕勞、巴拿馬和津巴布韋的實際貨幣。此外，美國相對透明的貨幣政策行爲已促成不少於22家外國中央銀行和貨幣委員會將其貨幣與美國掛鉤。也就是說，美元是獲取名義上無風險的美國國債工具的最便宜方式。

但是，通過將美元的主導地位武器化並允許擴大授權來迷惑美國的貨幣政策，美元作爲世界商業通用語言的長期命運可能已經註定，去美元化就會繼續進行。

QTR’s Fringe Finance在分析中指出：「在10年試圖弄清楚宏觀經濟學這個計劃後，我不記得什麼時候開始，美元失去儲備地位的想法像現在這樣成爲主流媒體追逐的焦點。」

(來源:Substack)

「在過去的幾個交易日裏，我們看到了這樣的頭條新聞。」

· 馬來西亞總理表示沒有理由繼續依賴美元

· 沙特阿拉伯王儲不再對「取悅」美國感興趣

· 人民幣取代美元成爲俄羅斯交易量最大的貨幣

· 隨着俄羅斯和印度放棄布倫特基準，迪拜石油基準成爲焦點

· 肯尼亞與沙特阿拉伯和阿聯酋簽署協議，用肯尼亞先令而非美元購買石油，肯尼亞總統告訴公民擺脫美元。

根據Watcher Guru統整的新聞列表可以發現，沙特阿拉伯在過去一週內做了以下事情：

· 據英國《金融時報》報道，在拜登政府領導下關係惡化後，沙特阿拉伯將採取不依賴美國的經濟戰略。

· 沙特阿拉伯、俄羅斯、阿聯酋、伊拉克、科威特、阿曼和阿爾及利亞將在2023年底之前削減石油產量。

· 沙特阿拉伯與中國合作，斥資837億元人民幣，約合122億美元，在中國建造一座煉油廠。

· 沙特阿拉伯與中國、俄羅斯、印度、巴基斯坦和四個中亞國家建立貿易聯盟，進一步擺脫對美元的依賴。

· 沙特阿拉伯與印度合作建立投資橋樑，強調更大的經濟相互聯繫。

《金本位制恢復法案》已由3位美國國會議員提出，旨在使美國恢復金本位制，以應對對通貨膨脹和銀行倒閉的擔憂。該法案旨在將美聯儲紙幣「美元」重新盯住固定重量的金條，要求美國財政部和美聯儲在24個月內公開披露所有黃金持有量和交易情況。

披露後，美元將正式以市場價格與黃金重新掛鉤，美聯儲票據將完全可贖回並可與黃金兌換。該法案不太可能獲得通過，因爲它沒有得到白宮或國會大多數人的支持。擁護者認爲，金本位制可以防止通貨膨脹、聯邦債務和貨幣體系不穩定。批評者認爲，這可能會阻礙經濟增長，並使政府更難應對危機。

雖然美國在70年代經歷過類似的通脹危機，但該國實際上才脫離金本位制只有幾年時間，而且債務水平與今天佔GDP的百分比相去甚遠。QTR’s文章中繼續提到：「今天我們已經展開恢復金本位法令的實驗，我們已經引起了半個世界的憤怒。50年來，我們從未偏離過金本位制，同時在經濟和軍事上與中國、俄羅斯和沙特分離，同時經歷了嚴重的通貨膨脹和經濟放緩。」

「正是這個事實，清楚地表明我們不知道事情將如何或何時發生巨大變化。」

美元指數分析

市場情緒依然低迷，限制了美元的下行空間。在描繪情緒的同時，華爾街收盤並淹沒了美國國債收益率。展望未來，在週五的關鍵NFP非農就業數據公佈之前，美國每週失業數據可能會讓美元交易員感到高興。

FXStreet分析師Anil Panchal提到，除非突破一個月前的下行阻力線，最遲在102.60附近，否則美元指數仍處於空頭雷達範圍內。