Le valute asiatiche e i titoli azionari arretrano di fronte alle scommesse sul taglio dei tassi USA

La maggior parte delle valute e dei titoli azionari dell'Asia emergente si sono ritirati venerdì, mentre gli investitori hanno rivalutato la tempistica dell'allentamento della politica monetaria statunitense in seguito ai solidi dati economici e ai verbali della Federal Reserve improntati alla prudenza.

Il ringgit malese USDMYR e il baht thailandese USDTHB sono scesi dello 0,3% ciascuno.

I titoli azionari delle Filippine PPSEI hanno subito un calo dell'1,1% e quelli della Malesia BURSA hanno ceduto lo 0,6%. Le azioni di Taiwan TAIEX sono scivolate dello 0,3%, un giorno dopo un rally alimentato dal settore tecnologico in seguito ai risultati trimestrali di Nvidia NVDA, leader dei chip per l'intelligenza artificiale (link), che hanno aiutato il benchmark a raggiungere un livello record.

Le azioni della Corea del Sud KOSPI si sono avviate verso la peggiore settimana degli ultimi cinque anni.

I dati della notte hanno mostrato che l'attività economica degli Stati Uniti (link) è accelerata al livello più alto in poco più di due anni a maggio e che i produttori hanno riportato un'impennata dei prezzi di una serie di fattori di produzione, intaccando il sentimento verso gli asset asiatici più rischiosi con il mercato che si aspetta che la Fed mantenga i tassi più alti più a lungo.

"Per l'anno in corso, i mercati stanno prezzando un taglio di 35 punti base (bps) rispetto al taglio di 44 bps di una settimana fa", ha detto Christopher Wong, stratega FX presso OCBC.

All'inizio della settimana, i verbali (link) della riunione della Fed del 30 aprile-1 maggio hanno indicato la volontà di alcuni funzionari di prendere in considerazione un rialzo dei tassi per contenere l'inflazione.

"Il contesto dei tassi in USD è senza dubbio un fattore chiave per il sentiment dei mercati asiatici", ha detto Frances Cheung, stratega dei tassi presso OCBC.

"Finché il rischio che la Fed torni a stringere è basso, i mercati asiatici potranno concentrarsi su fattori interni e idiosincratici. Il sentimento generale sembra essere quello di una convinzione da parte degli investitori che il picco di falcidia della Fed sia passato", ha aggiunto Cheung.

Le banche centrali asiatiche, come la Bank Indonesia (link) e la Bank of Korea (link), hanno mantenuto invariati i tassi di interesse questa settimana, mentre la banca centrale filippina ha accennato (link) a un taglio dei tassi in agosto la scorsa settimana.

"La maggior parte delle banche centrali asiatiche potrà concentrarsi principalmente sui fattori interni quando deciderà la politica monetaria, mentre la valutazione della valuta entrerà in gioco se ci sarà un impatto materiale sull'inflazione importata", ha detto Cheung.

Il won sudcoreano USDKRW è sceso dello 0,6% mentre le azioni KOSPI sono scese di oltre l'1%.

La Cina ha iniziato un secondo giorno di giochi di guerra (link) intorno a Taiwan. Lo yuan USDCNY è rimasto stabile, mentre le azioni 000001 sono scivolate dello 0,2%.

SEGNALAZIONI:

** L'inflazione in Giappone (link) rallenta ulteriormente, mantenendo la BOJ cauta su ulteriori rialzi dei tassi

** La banca centrale cilena taglia il tasso (link) di 50 punti base, portandolo al 6,0%

** Spiega l'ultimo pacchetto di sostegno al mercato immobiliare della Cina (link) - contenuti e posta in gioco