Техи…. А вы БАНКИ видели?

Дисклеймер: Все графики выстроены исходя из отчетов компаний и вычислений питона, прошу прощения если где-то реально «Накасячил» и создал аномалии.

__________

К АНАЛИЗУ!



С 2018 года банки и финансовый сектор показали значительный рост. Например, акции JPMorgan (JPM) и Goldman Sachs ( GS ) увеличились на 237,9% и 193,65% соответственно (при учете простого процента за 7 лет — это составило бы около 25-30% WHAT o_O ?.

С недавним ростом процентных ставок в США финансовые компании продолжили расти, и при этом этот рост был довольно агрессивным. Несмотря на экономические вызовы, банки оставались привлекательными для инвесторов, особенно в контексте голубых фишек, продолжая укреплять свои позиции на рынке.



Если посмотреть на финансовые показатели JPMorgan JPM , видно агрессивный рост выручки, прибыли, операционных доходов и активов, особенно с 2022 года (у меня такого стремительного роста по утрам не бывает). Только, важно будет отметить, что влияние процентных ставок в США — это ключевой фактор, который отражался на финансовых результатах, особенно в части операционных расходов и прибыли за последний год. Интересно, что будет происходить, когда ставки начнут снижаться, а они уже!

Теперь давайте обратим внимание на ключевые мультипликаторы 6 ведущих банков. Хотя сюда можно добавить и такие компании, как BlackRock ( BLK)... , стоит помнить, что, в первую очередь, те, кто работает с управлением капиталом, у них показатели будут другими чуток. Обсудим их в другой раз...

__________

JPMorgan ( JPM )



Если посмотреть на показатели JPMorgan за последние 7 лет, то P/E и P/B действительно существенно выросли, особенно в 2021-2022 годах, а сейчас находятся на исторических максимумах.
В то время как P/E и P/B находятся на пиках, другие важные показатели, такие как ROA и ROE, также волатильно колеблются – даже в фундаментале есть технический анализ!

__________

Bank of America ( BAC )



P/E и P/B у Bank of America показывают схожие тренды, но вот рентабельность (ROA, ROE) явно хромает. (Тут еще — NET MARGIN падает, но к акции потом вернемся).
Показатель D/E может быть не совсем точным, так как данные мог выгрузить с ошибкой, да и в отчете пробелов много... , но в любом случае банки всегда подвержены кредитному риску, особенно с учетом стресс-тестов и падений казначейских облигаций несколько месяцев назад.

__________

Goldman Sachs ( GS )



Goldman Sachs 's P/E и P/B также демонстрируют симметричные колебания, с аналогичной «ДВОЙНОЙ ВЕРШИНОЙ» в 2020-2021 и текущем году. Можно сказать, что GS — это своего рода брат-близнец Bank of America ( BAC ), но с чуть более выраженной динамикой роста.

__________

Citigroup ( C )



P/E уже побил рекорды, показатели также аналогичны — растут, но здесь более интересен технический анализ. Удивительно, что картинка везде одинаковая — вопрос в диверсификации и нужном входе актуальнее некуда!

__________

Morgan Stanley ( MS )



Посмотрите на техтренды P/E и P/B у MS — вот, это я понимаю, высокие стабильные ожидания! Рентабельность также в "своей" банковской природе, не выбивается из установленного диапазона.

__________

Wells Fargo ( WFC )



P/E/P/B у Wells Fargo также, но сильнее всех выглядят показатели рентабельности и долга, что и подвергается РОСТУ на ATH (ALL TIME HIGH).

__________

Краткое по технике – интересные и простые идеи:

Bank of America ( BAC )



Все пока в восходящем тренде без слома структуры — говорить о коррекции сложно, но есть возможное формирование двух вершин.

Citigroup ( C )



Тут интересно, что не пробили локальные хаи с 2018 (Кстати, это также сильная зона сопротивления, откуда в прошлый раз произошла коррекция на рынке в целом. Продавцы не дремлют на этом уровне уже ОЧЕНЬ долго!)

По другим тикерам



Если просто в поиске вбить RSI — у всех будет явная перекупленность, которая не хочет корректироваться с 2024 года. Только в мире всё циклично. Придут ли показатели в зону перепроданности — вопрос интересный, но...

__________

Заключение

Банки явно находятся в восходящем тренде, чему подтверждением является их отчётность. Однако перекупленность заметна невооружённым глазом!

Хоть и восходящий тренд даже виден на исторических мультипликаторах — взять тот же MS , с 2019 аккуратно растём по показателям P/E вверх, без явного разворота.

И тут стоит задуматься: перегрет ли рынок сейчас? Рост мог быть следствием слишком большого интереса инвесторов, стремящихся вложиться в банки на фоне нестабильности в экономике (ВВП Европы видели?), высоких ставок, когда большинство денег мира вливается в экономику США... и т.д.

А что будет дальше? Можете придумать сами)