Магия (заголовок непонятный и не описывает идею)
Почему магия станет понятно по ходу описания)))
В общем, 10-ти летние облигации США, вернее их доходность. На графике выделены несколько временных зон, относящихся к разным циклам движения; данные взяты у CME group по участнику "ASSET MANAGER" (тут это основной).
Период 1: в данной период времени происходит снижение доходности до минимума в марте 2020 и образование горизонта (перед этим есть еще один горизонт с сентября 19 по январь 20, но эти два горизонтальных движения имеют принципиальное отличие), так вот с период с января 2020 по август 2020 происходит закрытие покупок облигаций и рост продаж, а именно: покупки 1 406 960 или - 21 %, продажи 1 182 499 или + 28.9%.
При этом с пика доходности ноября 2018 по август 2020 покупок закрыто 581 617 контракт или - 29.2%, продаж открыто 357 085 контракта или + 31%. Видно да, где почти все это происходит))
Период 2 (это движение с августа 2020 и по последний отчет 01.02.2022), разбит он на две части.
2а: с начала августа 2020 по начало марта 2021, здесь продолжается ранее начатое действо - покупки 1 213 009 или - 17%, продажи 1 408 554 или + 19%. Цена достигает некоторого уровня ( 50% коррекции движения 2018 - 2020) и на этом уровне возникает небольшая горизонтальная зона....
2b: в период горизонтального движения с 09.03.2021 по 18.05.2021 - покупки 1 499 109 или + 23.5%, продажи 1 466 466 или + 4.1%. Видно что сделано, видны последствия этого.
С мая 2021 года больше не происходит никаких существенных увеличений позиции в какую-либо сторону, доходность долгое время находится в некоторой зоне и январе 2022 проходит максимум марта 2021.....
А теперь почему магия?)))))
На середину августа 2020 (конец зоны 1) приходится такое позиционирование - покупки 1 406 960, продажи 1 182 499, на 01.02.2022 (конец зоны 2) приходится вот такое - покупки 1 613 868, продажи 1 368 485, т.е. за время роста доходности покупки увеличились на 12.8%, продажи на 13.6%. Чтобы совсем понятно, на конец зоны 1 соотношение покупки\продажи равно 1.189, на текущий момент (конец зоны 2) 1.179.
Т.е. рынок облигаций, позиционно, находится все еще в точке окончания зоны 1, но доходность выросла) благодаря именно набору того времени, причиной разворота может послужить только зона сопоставимая с районом 2b, для более глобального движения (снижения) должен происходить планомерный набор позиции покупок.
P.S. облигации, самый неповоротливый и одновременно, наверное самый интересный рынок с точки зрения позиции участников)))
В общем, 10-ти летние облигации США, вернее их доходность. На графике выделены несколько временных зон, относящихся к разным циклам движения; данные взяты у CME group по участнику "ASSET MANAGER" (тут это основной).
Период 1: в данной период времени происходит снижение доходности до минимума в марте 2020 и образование горизонта (перед этим есть еще один горизонт с сентября 19 по январь 20, но эти два горизонтальных движения имеют принципиальное отличие), так вот с период с января 2020 по август 2020 происходит закрытие покупок облигаций и рост продаж, а именно: покупки 1 406 960 или - 21 %, продажи 1 182 499 или + 28.9%.
При этом с пика доходности ноября 2018 по август 2020 покупок закрыто 581 617 контракт или - 29.2%, продаж открыто 357 085 контракта или + 31%. Видно да, где почти все это происходит))
Период 2 (это движение с августа 2020 и по последний отчет 01.02.2022), разбит он на две части.
2а: с начала августа 2020 по начало марта 2021, здесь продолжается ранее начатое действо - покупки 1 213 009 или - 17%, продажи 1 408 554 или + 19%. Цена достигает некоторого уровня ( 50% коррекции движения 2018 - 2020) и на этом уровне возникает небольшая горизонтальная зона....
2b: в период горизонтального движения с 09.03.2021 по 18.05.2021 - покупки 1 499 109 или + 23.5%, продажи 1 466 466 или + 4.1%. Видно что сделано, видны последствия этого.
С мая 2021 года больше не происходит никаких существенных увеличений позиции в какую-либо сторону, доходность долгое время находится в некоторой зоне и январе 2022 проходит максимум марта 2021.....
А теперь почему магия?)))))
На середину августа 2020 (конец зоны 1) приходится такое позиционирование - покупки 1 406 960, продажи 1 182 499, на 01.02.2022 (конец зоны 2) приходится вот такое - покупки 1 613 868, продажи 1 368 485, т.е. за время роста доходности покупки увеличились на 12.8%, продажи на 13.6%. Чтобы совсем понятно, на конец зоны 1 соотношение покупки\продажи равно 1.189, на текущий момент (конец зоны 2) 1.179.
Т.е. рынок облигаций, позиционно, находится все еще в точке окончания зоны 1, но доходность выросла) благодаря именно набору того времени, причиной разворота может послужить только зона сопоставимая с районом 2b, для более глобального движения (снижения) должен происходить планомерный набор позиции покупок.
P.S. облигации, самый неповоротливый и одновременно, наверное самый интересный рынок с точки зрения позиции участников)))