#TAK 💊 Takeda flat

#TAK 💊 Takeda, японский фармгигант (основан в 1781году!), занимается исследованиями и разработками, производством, импортом и экспортом, а также маркетингом фармацевтических препаратов. Продукт-хедлайнер — препарат, который применяется при язвенных колитах и болезни Крона. 8 одобренных препаратов для онкологии, еще 11 в стадии 2-3 фазы, по другим болезням в разработке десятки новых, пайплайн обширный.
🟡Выручка компании в 2018 году = 18,91млрд дол, в 2019 году = 30,27млрд, резкий скачок, при этом прибыль в 2018 = 1,22млрд, а в 2019 = 0,46млрд, провал, обусловленный покупкой ирландской Shire Pharmaceuticals.
🔴 В результате долг увеличился почти в 6 раз! Был 9млрд дол в 2018, стал 52млрд в 2019. На данный момент долг 38,8млрд.дол. Судя по уровню наличности, сохраняющемуся на одном уровне, прибыль активно идёт на погашение долга.
🟢В 2020 году выручка сохранилась на уровне 30,15млрд дол, чистый доход подрос до значений 3,55млрд дол. Маржа 11,76%
🟢Capex был в 2019 = 1,23млрд, в 2020 году вырос до 2млрд, в 2021 сохранился на данном уровне.
👉🏼Объединение с Shire отражено во всех показателях фирмы, пропорционально подросли и операционные денежные потоки, и расходы.
🔴Для покупки количество акций было увеличено с 800 млн до 1,565 млрд шт. Размытие почти в 2 раза. Плюс еще ADR 157 млн шт.
🔴Капа 47,5млрд дол, балансовая стоимость отрицательная из-за огромного долга.
🔴ROE 8.89% ROA 3.77% P/E 0.09 P/S 0.01 Низкие значения показателей, инвесторы не особо любят эту компанию и не верят в неё.
🟢Дивиденды для фармы большие, сравнимы с затратами на Capex, а это 7% годовых, но в 2021 году компания не платила дивиденды.
🟢Новость от 7 сентября 2021 года: Министерство здравоохранения Японии закупит у Takeda Pharmaceutical 150 млн. доз вакцины от коронавируса компании Novavax, при условии её одобрения. Сейчас Takeda создает на своих предприятиях в Японии возможности для производства препарата, распространение которого начнется в начале 2022 г. Стоит отметить, что по вакцине NVAX последнее время приходят позитивные новости.
🧐Резюме: компания крупная, старается развиваться через M&A, сокращает долг и как только уровень долга будет сокращён до приемлемого уровня, акции пойдут в рост. Пока полагаю флэт по дну.
⚙️ТА: цена стагнирует в рамках нисходящего канала, резкий обрыв был на новости о ТАК-994: приостановила дозирование пациентов и решила досрочно прекратить оба исследования фазы 2. Разворот полагаю на 13дол за акцию.