F959

Bersiap sedia untuk melantun

MYX:TM   TELEKOM MALAYSIA BHD
Masa yang baik untuk mengumpul. Sebagai pemilik infrastruktur gentian terbesar di Malaysia, kelemahan harga saham TM baru-baru ini telah memberi peluang besar kepada pelabur untuk mengumpulkan penerima utama inisiatif JENDELA dan MyDIGITAL Malaysia. Selepas jatuh 17% daripada paras tertinggi RM6.66 (9 Feb) kepada RM5.54 pada Jumaat lepas, TM kini didagangkan pada 4.7x FY22 EV/EBIDTA (diskaun 14% berbanding purata 5 tahun sebanyak 5.47x) yang tidak diminta. dengan FY21-23 EPS CAGR yang mengagumkan sebanyak 12% (27% lebih tinggi daripada purata industri sebanyak 9.8%).

Twin-turbo boosting TM . Di bawah program JENDELA, pelancaran rangkaian dipercepatkan pemain talian tetap menyebabkan tambahan 378k premis baharu diluluskan (2S21: 342k) pada 3Q21 walaupun terdapat penutupan di seluruh negara. Memandangkan kerajaan terus memberi tumpuan kepada pengembangan liputan gentian optik di Malaysia, TM dianggap mendapat manfaat daripada inisiatif ini kerana liputan gentian optik yang lebih tinggi akan memacu pertumbuhan pelanggan Unifi memandangkan kadar penembusan pasaran jalur lebar tetap Malaysia kekal rendah. (kadar penembusan 1Q21: 41%). Di samping itu, di bawah inisiatif MyDIGITAL, TM dilantik sebagai penyedia perkhidmatan awan untuk berkhidmat kepada sektor awam untuk membina dan mengurus pusat data skala hiper di Malaysia, ini dijangka menyokong segmen pengkomputeran awannya dalam tempoh lima tahun akan datang.

Proksi yang baik untuk pembalut tingkap yang akan datang. Dengan menyusun pulangan bulanan sejarah 12 tahun TM , 10 daripada 12 kali TM akan mencatatkan pulangan positif pada bulan Disember dengan purata pulangan sebanyak 5%, ini mungkin disebabkan oleh aktiviti window dressing oleh dana, pada pandangan kami. Untuk tahun 2021, kami tidak menolak kemungkinan bahawa TM akan berpakaian tingkap disokong oleh (1) penilaian yang tidak menuntut; (2) salah satu saham komponen KLCI; dan (3) prospek yang menjanjikan disokong oleh inisiatif kerajaan.

Membina pangkalan. Dari segi teknikal, sebarang kelemahan daripada sokongan bangunan asas semasa RM5.38-5.50 akan memberikan peluang belian yang baik dalam jangkaan aktiviti hiasan tingkap. Penembusan yang berjaya di atas rintangannya pada RM5.70 ( FR 0.236) akan memacu harga ke arah paras RM5.86-RM6.00. Potong rugi pada RM5.29.
Penafian

Maklumat dan penerbitan adalah tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan tidak membentuk, nasihat untuk kewangan, pelaburan, perdagangan dan jenis-jenis lain atau cadangan yang dibekalkan atau disahkan oleh TradingView. Baca dengan lebih lanjut di Terma Penggunaan.