Bon kerajaan

Bon kerajaan adalah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan untuk membiayai perbelanjaanya. Bon-bon ini selalunya dikeluarkan untuk menarik tunai tambahan untuk menyokong kewajipan kerajaan dalam pendidikan, pertahanan, penjagaan kesihatan dan lain-lain. Dalam kes ini, mereka yang membeli bon adalah pemiutang kepada kerajaan, di mana kerajaan adalah penghutang.

Ketahui lebih maklumat mengenai bon kerajaan dalam Pusat pengetahuan kami dan periksa Penyaring Bon kami untuk membentuk analisis anda.

Bon Perbendaharaan AS, atau T-bond, adalah sekuriti boleh dipasarkan kerajaan tersedia kepada pelabur runcit. Ini adalah pelaburan jangka panjang dengan kematangan 20 atau 30 tahun.

Anda boleh membeli T-bond bermula dari hanya $100. Mereka dianggap hampir tiada risiko kerana didokong oleh kerajaan. Harga dan kadar faedah ditentukan semasa lelongan dan anda boleh membeli mereka terus dari Perbendaharaan. Selepas itu, mereka boleh didagangkan pada pasaran sekunder.

Kekal termaklum pada T-bond dengan carta keluk hasil bon kerajaan AS. Untuk lebih cerapan, periksa Kalendar Ekonomi.

Bon adalah dianggap sebagai pilihan pelaburan risiko rendah dan selalunya dipilih oleh mereka yang mahu mengelakkan potensi kerugian. Walaupun pulangan daripada bon adalah selalunya lebih rendah daripada pelaburan lebih kurang stabil seperti saham, ia mempunyai kelebihan tersendiri dan beroperasi secara berbeza.

Apabila anda melabur dalam bon, anda secara asasnya membeli pada nilai mukanya. Kebanyakan bon membayar faedah tetap, dikenali sebagai kadar kupon, kepada pemegang mereka — biasanya pada separuh tahunan. Sebagai contoh, jika anda membeli $10,000 bon dengan kadar kupon 4.5% dan kematangan 20 tahun, anda akan menerima $225 setiap enam bulan selama 20 tahun. Sebaik sahaja bon mencapai tarikh kematangannya, pengeluar akan membayar nilai $10,000 asal kepada anda.

Juga perlu diketahui bahawa harga bon selalunya berkadar songsang dengan harga saham. Apabila prestasi saham menaik, pelabur selalunya menggerakkan wang mereka keluar dari bon, menjadikan harga bon jatuh — dan sebaliknya.

Hasil bon kerajaan adalah pulangan pada pelaburan yang dilakukan. Ada empat jenis hasil bon kerajaan berbeza.

- Hasil semasa mengukur pendapatan yang anda terima daripada bon relatif kepada harga pasaran semasanya. Ia dikira dengan membahagikan kadar kupon dengan harga bon

- Hasil ke kematangan (YTM) adalah kadar pulangan dalaman tahunan yang pelabur boleh terima jika mereka membeli bon pada harga semasanya, memegang sehingga tarikh kematangan dan menerima semua pembayaran kupon dan nilai par pada kematangan bon

- Hasil bersamaan bon (BEY) dikira dengan menggandakan hasil separuh tahunan. Ia digunakan sebagai tujuan perbandingan dan tidak mencerminkan analisis mendalam untuk jumlah pulangan bon

- Hasil tahunan efektif (EAY) adalah satu cara mewakili pulangan sebenar bon dengan mengandaikan bahawa pembayaran kupon akan dilaburkan semula pada kadar yang sama seperti hasil kupon bon.

Ada beberapa cara membeli bon kerajaan. Satu daripadanya adalah dengan melalui platform kerajaan rasmi, seperti TreasuryDirect di AS atau Tesouro Direto di Brazil. Anda juga boleh mendagangkan bon terus di TradingView — terokai senarai broker kami dan cari yang sesuai dengan strategi anda.

Cara lain untuk mengakses bon kerajaan adalah menerusi ETF pendapatan tetap — dana-dana ini memberikan anda pendedahan kepada pasaran bon tanpa memerlukan anda untuk membeli bon sebenar, menjadikan mereka sebagai pilihan lebih mudah diakses untuk ramai pelabur.

Ia adalah penting untuk melakukan penyelidikan anda sebelum membeli apa-apa: leverajkan Penyaring Bon kami untuk mencari bon terbaik untuk anda.

Negara berbeza mempunyai kategori dan penamaan mereka sendiri untuk bon kerajaan, walaupun mereka selalunya memberikan maksud yang sama (pembiayaan jangka pendek, perlindungan inflasi dll). Berikut adalah beberapa jenis bon popular di negara berbeza.

Bon kerajaan AS:
- T-bill (jangka pendek), T-note (jangka sederhana) atau T-bond (jangka panjang)
- TIPS (dilindungi inflasi)
- Bon simpanan
- Bon perbandaran

Bon kerajaan UK (Gilts):
- Gilts konvensional (membayar faedah tetap)
- Gilts dipautkan indeks (dilindungi inflasi)

Bon kerajaan Jerman:
- Bunds (jangka panjang)
- Bobls (jangka pertengahan)
- Bubills (jangka pendek)

Bon kerajaan Jepun (JGBs):
- Jangka pendek, sederhana atau panjang
- JGB dipautkan inflasi

Anda boleh mencari bon terbaik untuk dibeli dengan Penyaring Bon kami.

Sumber utama pendapatan untuk pemegang bon kerajaan datang daripada pembayaran faedah, dikenali sebagai kupon. Kadar kupon adalah peratusan nilai par bon dan selalunya dibayar dua kali setahun dalam dua pembayaran yang sama.

Banyak bon kerajaan juga dikira sebagai sekuriti cair, bermaksud pelabur boleh menjual mereka sebelum tarikh kematangan. Bon-bon ini didagangkan secara aktif pada pasaran sekunder over-the-counter (OTC) besar.

Anda boleh melihat dan membandingkan kadar bon kerajaan dan hasil secara terus di TradingView — dan terokai idea dan ramalan bon untuk mencari peluang baharu.

Treasury notes (T-notes) adalah sekuriti jangka pertengahan AS dengan masa ke kematangan selama 2,3,5, 7 atau 10 tahun. Mereka membayar kadar kupon tetap sehingga tarikh kematangan, yang tidak berubah sepanjang jangka hayat nota.

Sebagai contoh, membeli T-note 10 tahun dengan kadar kupon 4.625% akan memberikan anda $2.3125 setiap 6 bulan selama 10 tahun tambah $100 apabila nota matang.

Bil perbendaharaan (T-bills) adalah sekuriti kerajaan jangka pendek dengan kematangan yang kurang daripada satu tahun. Walaupun terma ini selalunya dikaitkan dengan bon A.S., banyak negara mengeluarkan instrumen yang sama. Sebagai contoh, bil Perbendaharaan UK mempunyai tempoh kematangan sebanyak 1, 3, 6 atau 12 bulan. T-bill Kanada matang dalam 91, 182 atau 364 hari, manakala T-bill A.S. matang pada 4, 6, 8, 13, 17, 26 atau 52 minggu.

Tanpa mengira negara, struktur am adalah kadar faedah T-bill adalah tetap pada lelongan dan diwakili sebagai diskaun kepada bon. Sebagai contoh, bon $100 dibeli untuk harga $97. Apabila bon matang, pemegang bon menebus $100.

Periksa kadar dan hasil bon kerajaan di TradingView untuk kekal termaklum mengenai trend pasaran.

Floating Rate Notes (FRN) adalah sekuriti 2 tahun kerajaan A.S. yang membayar faedah secara suku tahunan. Kadar faedahnya dilaraskan dari masa ke semasa (menjadikannya kadar terapung), berdasarkan dua komponen:

- Kadar indeks. Kadar diskaun tertinggi diterima daripada lelongan T-bill 13 minggu terkini (dikemas kini mingguan)
- Spread. Kadar tetap ditetapkan pada lelongan asal FRN

Faedah terakru harian dan ditambahkan kepada nilai par bon. FRN adalah dicukaikan secara persekutuan tetapi dikecualikan daripada negeri dan cukai tempatan.

Gunakan Penyaring Bon kami untuk mencari bon yang betul dan periksa Aliran Berita untuk kemas kini terkini.

Pemegang bon hanya boleh menunaikan bon simpanan pegangan sah mereka dengan memberikan bukti kepada bank tempatan atau TreasuryDirect. Bon simpanan dibeli menerusi mana-mana lelongan atas talian atau yang lain kecuali TreasuryDirect tidak boleh ditunaikan. Selain daripada itu, anda hendaklah memegang bon simpanan sekurang-kurangnya setahun.

Proses penebusan adalah sedikit berbeza antara bon kertas dan elektronik — bon kertas hendaklah ditunaikan secara penuh, manakala bon elektronik boleh ditebus sama ada sebahagian atau penuh.

Had penebusan juga berbeza bergantung kepada bank anda, tetapi tiada had jika menggunakan TreasuryDirect.

Pelajari lebih mengenai jenis penebusan bon lain dalam Pusat Pengetahuan kami dan cari lebih peluang dalam pasaran bon dengan Penyaring Bon kami.

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) adalah pelaburan Perbendaharaan A.S. untuk 5,10 atau 30 tahun yang direka untuk melindungi daripada inflasi. Mereka membayar faedah dua kali setahun, berdasarkan kepada kadar tetap yang ditetapkan pada lelongan — walaupun apabila kadar sebenar adalah negatif.

Pembelian minimum adalah $100, dengan kenaikan $100. Prinsipal dilaraskan mengikut inflasi: jika harga pengguna naik, nilai bon akan menaik; jika harga jatuh, ia berkurang — tetapi pada kematangan, anda tidak akan menerima kurang daripada prinsipal asal.

Bandingkan kadar bon sejagat dan gunakan Penyaring Bon kami untuk terjun lebih dalam kepada data.

Harga pasaran adalah jumlah bon kerajaan yang dijual pada pasaran sekunder. Bergantung kepada faktor-faktor seperti keadaan ekonomi, penarafan kredit pengeluar dan ketersediaan bon-bon lain, harga pasaran boleh menjadi lebih tinggi atau lebih rendah daripada nilai muka bon — mengakibatkan bon didagangkan pada harga premium atau diskaun.

Beberapa bon adalah boleh dipasarkan, bermaksud mereka mudah dijual untuk tunai, manakala yang lain, seperti bon simpanan adalah tidak boleh didagangkan. Harga pasaran bon juga dibentuk oleh sentimen pelabur dan jangkaan masa hadapan.

Layari harga dan hasil bon dengan Penyaring Bon kami dan ikuti Aliran Berita bon kerajaan untuk kekal termaklum pada trend pasaran.

Nilai par (juga dipanggil nilai muka atau prinsipal) adalah jumlah yang dipersetujui kerajaan untuk membayar balik apabila bon mencapai kematangan. Ia adalah asas untuk mengira pembayaran kupon dan memainkan peranan penting dalam menentukan hasil kepada kematangan — jumlah pulangan diterima jika bon dipegang sehingga ia matang.

Beberapa bon mungkin ditebus lebih daripada prinsipal asalnya. Sebagai contoh, U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) melaraskan prinsipal berdasarkan inflasi, jadi pembayaran akhir mungkin lebih tinggi.

Gunakan Peta Suhu Bon untuk membandingkan hasil dan menerokai pasaran lebih jauh dengan Penyaring Bon kami.

Tarikh kematangan adalah apabila pengeluar hendaklah membayar semula nilai muka bon. Ia adalah satu daripada faktor utama yang menentukan harga bon.

Bon kerajaan selalunya dikumpulkan mengikut kematangan:

- Jangka pendek: sehingga 5 tahun
- Jangka sederhana: 5–10 tahun
- Jangka panjang: 10-30 tahun

Bon dengan masa kepada kematangan lebih panjang selalunya lebih berisiko, kerana harganya lebih sensitif kepada perubahan dalam pasaran — terutamanya apabila bon-bon baharu dikeluarkan dengan syarat berbeza.

Jejaki pergerakan harga dan hasil dalam senarai bon kerajaan penuh kami atau terokai trend secara visual dengan Peta Suhu Hasil Bon.

Kadar kupon adalah faedah tahunan dibayar oleh pengeluar bon, dikira sebagai peratusan nilai muka bon. Pembayaran selalunya dilakukan pada selang yang tetap — seperti setiap 3 atau 6 bulan — bergantung kepada jenis bon dan akan berterusan sehingga kematangan.

Beberapa bon kerajaan adalah kupon sifar, bermaksud mereka tidak membayar faedah berkala. Tetapi mereka dijual pada harga diskaun dan membayar nilai muka penuh pada kematangan — seperti bil Perbendaharaan A.S.

Mencari bon yang tepat? Gunakan Penyaring Bon untuk membandingkan pilihan anda.

Keluk hasil menunjukkan bagaimana hasil bon berubah dengan kematangan berbeza. Ia membantu pelabur melihat perbezaan pulangan dalam tempoh jangka pendek, sederhana dan panjang.

Pedagang menggunakan keluk hasil untuk mengukur jangkaan pasaran untuk perkembangan ekonomi — bentuk keluk (menaik, rata atau terbalik) boleh menunjukkan trend ekonomi akan datang dan memaklumkan pilihan pelaburan.

Terokai cerapan ini terus di TradingView dengan Keluk Hasil kami dan terjun lebih dalam kepada analisis pasaran bon.